Emtia özeti: Altın faiz indirimi beklentileriyle yükseldi, petrol haftalık kayıplara hazırlanıyor, baz metaller temkinli bir şekilde yükseldi

Tarım dışı emtiaların çoğu haftanın son gününde yükseldi ve altın ons başına 4.000 dolarlık kritik seviyenin üzerinde konsolide oldu. 

Petrol fiyatları da haftanın çoğunu kırmızıda geçirdikten sonra Cuma günü yükseldi. Fiyatlar üst üste ikinci haftalık kayıplara hazırlanıyor. 

Ana metal fiyatları, bu hafta başında çoğu sözleşmenin düşmesinin ardından yatırımcıların pazarlıklı alımlara başvurmasıyla yükseldi. 

Altın tırmanışları

Altına olan talep, Cuma günü Federal Rezerv'den daha fazla faiz indirimi beklentilerinin yanı sıra uzun süreli hükümet kapanmasından kaynaklanan ABD ekonomik görünümüne ilişkin süregelen endişelerle arttı. 

Bu yazının yazıldığı sırada COMEX'in Aralık ayı altın kontratı % 0,4 artışla ons başına 4.005,72 dolar seviyesindeydi.

İşletmelerin maliyetleri düşürmesi ve yapay zekayı benimsemesi, ABD'de duyurulan işten çıkarmalarda ani bir artışa yol açtı. 

Perşembe günü açıklanan verilere göre, bu durum hükümet ve perakende sektörlerindeki iş kayıplarıyla birleştiğinde ABD ekonomisinin Ekim ayında iş kaybetmesine neden oldu.

Zayıf bir istihdam raporu genellikle Fed'in faiz indirimi olasılığını artırır. 

Sonuç olarak, piyasa katılımcıları şimdi Fed'in Aralık ayında faiz indirimine gitmesini %67 olasılıkla bekliyor, bu oran rapordan önceki yaklaşık %60'tan bir artış. 

Bu, Fed'in geçen hafta faiz oranlarını düşürmesine ve Başkan Jerome Powell'ın bunun yıl için borçlanma maliyetlerindeki son düşüş olabileceğini öne sürmesine rağmen gerçekleşti.

Dünya Altın Konseyi tarafından Perşembe günü açıklanan verilere göre, altın ETF varlıkları 55 tonluk net girişin ardından Ekim ayında 3.892 ton ile beş yılın en yüksek seviyesine ulaştı. 

Bu, net girişlerin art arda beşinci ayı ve bu yıl dokuzuncu ayı işaret ediyor. Yılın başından bu yana toplam net giriş 674 tonun biraz altında gerçekleşti.

Commerzbank AG emtia analisti Barbara Lambrecht bir raporda, "Bu nedenle, ABD doları son zamanlarda yeniden bir miktar değer kazanmış olsa da, altının güvenli liman olarak talep görmeye devam etmesi muhtemel" dedi. 

Petrol haftalık kayıpla sonuçlanacak

Cuma günkü yükselişe rağmen, petrol fiyatları hala üst üste ikinci haftalık düşüşüne doğru ilerliyor.

Bu, yavaş ABD talebi ve aşırı petrol arzına ilişkin endişelerin yol açtığı üç günlük düşüşlerin ardından geldi.

Bu yazının yazıldığı sırada West Texas Intermediate ham petrolünün fiyatı %0,9 artışla varil başına 59,96 dolardan, Brent ise %0,8 artışla varil başına 63,86 dolardan işlem görüyordu. 

Her iki gösterge için de büyük küresel üreticilerin artan üretiminin etkisiyle haftalık %1,5'lik düşüşler bekleniyor.

Enerji Bilgi İdaresi'nin Çarşamba günkü raporuna göre, ABD ham petrol stokları beklenenden fazla arttı. 

Bu artış, daha yüksek ithalat hacmine ve rafinaj faaliyetlerindeki düşüşe bağlandı.

Tersine, hem benzin hem de damıtık stoklarında düşüş görüldü.

Petrol fiyatları, ABD hükümetinin uzun süreli kapanmasının yansımalarına ilişkin endişelerden de olumsuz etkilendi.

Trump yönetiminin yakın tarihli bir emri, hava trafik kontrolörlerinin eksikliği nedeniyle büyük havalimanlarında daha az uçuşu zorunlu kıldı. 

Bu gelişme, ABD işgücü piyasasının Ekim ayında yumuşadığını öne süren bağımsız raporlarla örtüşüyor.

Bu arada, Ekim ayında dünyanın en büyük petrol ithalatçısı olan Çin'in ham petrol ithalatında artış görüldü. 

Gümrük verileri, Eylül ayına göre %2,3, bir önceki yıla göre ise %8,2 artışla 48,36 milyon ton ithalat hacmine işaret etti. 

Bu yüksek ithalat seviyesi, ülkenin rafinerilerinin yüksek kullanım oranlarını sürdürmesiyle gerçekleşti.

Baz metaller

Fiyatların baskı altına girdiği cansız bir haftanın sonunda yatırımcıların duraklamasıyla Londra'da baz metaller yükseldi.

FCA tarafından düzenlenen çok varlıklı aracı kurum Britannia Global Markets'ın metal başkanı Neil Welsh, e-postayla gönderdiği bir yorumda, "ABD ekonomisine ilişkin endişeler, Federal Rezerv'in faiz indirimlerinin hızına ilişkin belirsizlik ve daha güçlü bir dolar, kompleks üzerinde baskı yarattı" dedi.

Ekim ayındaki ihracat düşüşü, yüksek tarifelerin, küresel ticaret belirsizliğinin ve soğuyan denizaşırı talebin aylardır süren önden yüklemenin üstesinden geldiğini gösterdiğinden, Çin'in dış dayanıklılığı zayıflıyor.

Welsh şunları ekledi:

İhracat, %1,1 düşüşle sekiz ay içinde ilk yıllık düşüşünü gördü. Bu rakam, %2,9'luk kazanç yönündeki konsensüs tahmininin gerisinde kaldı. 

Aylık bazda ihracat %7,0 azalarak 2017-2024 ortalaması olan % 3,5'lik düşüşten önemli ölçüde daha zayıf bir performans sergiledi.

Buna karşılık, ithalat aylık bazda %1,0 artarak Eylül ayında kaydedilen %7,4'lük artıştan keskin bir yavaşlama gösterdi ve %2,7'lik konsensüs tahminini kaçırdı.

Commerzbank'tan Lambrecht, "Alüminyum piyasasındaki katılımcılar ve önümüzdeki günlerde bakır piyasasındaki katılımcılar, Çin'in her iki metalin üretimi son zamanlarda bir tür platoya ulaştığı için üretim rakamlarına özellikle dikkat edecekler" dedi. 

Bu yazının yazıldığı sırada, Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık alüminyum kontratı %0,6 artışla ton başına 2.860,45 $ seviyesindeydi. Bakır %0,5 artışla ton başına 10.733,25 dolardan işlem gördü.