Çin, ticaret ateşkesi sırasında ABD'ye çip ve elektrikli araçlar sağlayan mineraller üzerindeki kısıtlamaları kaldırıyor

Çin, nadir toprak mineralleri ve gelişmiş yarı iletken malzemeler üzerindeki ihracat kısıtlamalarını askıya alarak, ciddi tedarik baskılarıyla karşı karşıya kalan Amerikan teknoloji şirketlerine ve elektrikli araç üreticilerine büyük bir rahatlama sağladı.

Ticaret Bakanlığı Pazar günü yaptığı açıklamada, galyum, germanyum, antimon ve sentetik elmaslara yönelik yasakları Kasım 2026'ya kadar duraklatacağını duyurdu ve bu, Aralık 2024'te uygulanan kısıtlamaların önemli ölçüde tersine çevrilmesine işaret ediyor.

Eş zamanlı olarak Pekin, Ekim ayı başlarında nadir toprak işleme ekipmanları ve lityum pil malzemeleri üzerindeki kontrolleri askıya aldı.

Hareket, Başkan Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında 30 Ekim'de Güney Kore'nin Busan kentinde yapılan ve her iki liderin de bir yıllık ticaret ateşkesi üzerinde anlaştığı ve tırmanan teknoloji savaşını hafifletmeyi taahhüt ettiği dönüm noktası niteliğindeki toplantının ardından geldi.

Pekin'in maden kısıtlamalarının gerçekte neyi engellediğini anlamak

Yaklaşık bir yıl boyunca Çin'in galyum ve germanyum ihracat yasağı, Amerikalı yarı iletken üreticileri için gerçek bir tahribat yarattı. Bunlar niş malzemeler değil.

Galyum, iPhone'lardan yapay zeka veri merkezi çiplerine kadar her şeye güç sağlarken, germanyum, askeri uygulamalar için hayati önem taşıyan fiber optik kablolara ve kızılötesi teknolojisine olanak tanıyor.

Antimon, elektrikli araçlarda ve mühimmat üretiminde şarj edilebilir pilleri besler.

Kısıtlamalar, yapay zeka altyapısının inşası için kritik bir anda Çin'e Washington'un stratejik açıdan en önemli endüstrileri üzerinde etkili bir şekilde baskı sağladı.

Aralık 2024 kısıtlamaları, açıkça Washington'un Çin'in gelişmiş bellek yongalarına erişimini hedef alan genişletilmiş yarı iletken ihracat kontrollerine misilleme olarak geldi.

Çin ihracat yasağını ilk kez kaldırdığında, ABD Jeolojik Araştırma Kurumu bunun Amerikan ekonomisine yılda yaklaşık 3.4 milyar dolara mal olacağını ve yarı iletken üreticilerinin bu hasarın yaklaşık yarısını karşılayacağını tahmin etmişti.

Intel, Qualcomm ve Texas Instruments gibi şirketler için bu malzemeleri tedarik etmek, alternatif tedarikçilerin, yüksek maliyetlerin ve öngörülemeyen bulunabilirliğin kabusu haline geldi.

Pekin'in Ekim ayındaki kısıtlamaları daha da geniş bir hasar tehdidinde bulundu.

Nadir toprak işleme teknolojilerini ve lityum pil malzemelerini hedef aldılar, o kadar temel mallar ki, yabancı tedarikçilerin yüzde 0.1 Çin nadir toprak elementi içeren ürünleri ihraç etmek için hükümet onayına ihtiyacı vardı.

Bu önlemler kontrolsüz bir şekilde devam etseydi, küresel olarak temiz enerji tedarik zincirlerini felce uğratacaktı.

Piyasa iyimserliği tarihsel ihtiyatlılıkla yumuşatıldı

Wall Street, Pekin'in duyurusunu memnuniyetle karşıladı ve bunu ticaret ateşkesinin başka bir yanlış başlangıç olmadığının kanıtı olarak gördü.

Teknoloji hisseleri bu haber üzerine toparlandı ve yarı iletkene bağımlı şirketler yıllardır süren kesinti belirsizliğinden potansiyel bir rahatlama gördü.

Tesla gibi elektrikli araç üreticileri ve pil üreticileri, kıtlık sırasında yüksek fiyatlarla tedarik ettikleri kritik girdiler için artık daha iyi tedarik görünürlüğüyle karşı karşıya.

Ancak yatırımcılar temkinli olmaya devam ediyor. Önceki ABD-Çin müzakereleri olağanüstü bir şekilde çöktü ve bu askıya alma bir yıl içinde sona eriyor.

Daha da önemlisi Washington, gelişmiş yarı iletken üretim ekipmanları veya Nvidia'nın son teknoloji ürünü yapay zeka çipleri üzerindeki kısıtlamalarını kaldırmadı.

Trump, herhangi bir yarı iletken anlaşmasının Blackwell çiplerini açıkça hariç tuttuğunu açıkladı. Trump'ın ithal yarı iletkenlere yönelik yüzde 300 gümrük vergisi tehdidi de potansiyel bir geri dönüş noktası olarak görünüyor.

Piyasa gözlemcileri bunun kapsamlı bir çözümden ziyade geçici bir "donma" anlamına geldiğini vurguluyor. Her iki ülkenin kısıtlamalarını yönlendiren yapısal teknoloji rekabeti değişmeden devam ediyor.

Yine de aylarca kesintiye katlanan tedarik zinciri yöneticileri için bir yıllık istikrar bile hoş bir ertelemeyi temsil ediyor.