Goldman Sachs, bu yapay zeka adının 2026 için Palantir hisselerinden daha iyi bir seçim olduğunu söylüyor

Palantir Technologies Inc (NASDAQ: PLTR), değerleme endişeleri ve makroekonomik belirsizlik nedeniyle yapay zeka (AI) isimlerinde yaşanan daha geniş çaplı satışların ortasında son günlerde geri çekildi.

Beyaz Saray yetkilileri, Ekim ayı enflasyon verilerinin hiçbir zaman açıklanmayabileceğini ima ederek Federal Rezerv'in faiz kararını karmaşık hale getirdi ve PLTR gibi zengin değerli teknoloji isimleri üzerindeki baskıyı artırdı.

Yine de Denver merkezli firma, yapay zekanın uygulama katmanına odaklanan tek "saf oyun" halka açık şirket olarak yapay zeka ortamında öne çıkmaya devam ediyor.

Platformu, ajan AI ve sezgisel arayüzler aracılığıyla hissedilir iş etkisi sunarak, müşterilerin teknik uzmanlığa ihtiyaç duymadan yüksek ROI elde etmelerini sağlar.

Yakın zamanda yapılan bir McKinsey araştırması, çoğu işletmenin yapay zekayı ölçeklendirmekte zorlandığını ancak PLTR müşterilerinin başarılı olan az sayıdaki kişi arasında olduğunu gösteriyor.

Aslında, şirketin CEO'su Alex Karp kısa süre önce onu "Amerika'nın başarısının aşağısında" olarak nitelendirdi. Yine de Goldman Sachs analistleri, başka bir yapay zeka isminin 2026'ya doğru daha iyi bir yatırım sunduğuna inanıyor.

Bu yazının yazıldığı sırada Palantir hisseleri 2025'in başlangıcına göre yaklaşık %130 artış gösterdi.

Arista Networks neden Palantir hisselerinden daha iyi bir seçim?

Goldman Sachs, yapay zeka altyapısındaki temel rolü nedeniyle PLTR hissesi yerine Arista Networks'ü (NYSE:ANET) tercih ediyor.

ANET'in modüler bulut ağ donanımı, 100'den 100.000'den fazla sunucuya kadar ölçeklenebilecek şekilde tasarlanmıştır ve bu da onu yapay zeka veri merkezleri ve kurumsal kampüsler için vazgeçilmez kılar.

Şirketin Ekim ayı sonlarında piyasaya sürülen R4 platformu, yapay zeka iş yükleri için optimize edildi ve yüksek performanslı kapasite, daha hızlı iş tamamlama ve daha düşük güç tüketimi sunarken toplam sahip olma maliyetini de düşürüyor.

Dünya çapında dağıtılan 10.000'den fazla bulut istemcisi ve 100 milyondan fazla bağlantı noktasıyla Arista'nın erişimi ve güvenilirliği oldukça eşsizdir.

Goldman Sachs, son araştırma notunda ANET'in "istemciden buluta ağ iletişimi için üst düzey hizmetler sunma" yeteneğini vurguladı ve onu yapay zekanın benimsenmesini sağlayan önemli bir unsur olarak konumlandırdı.

Uygulama katmanında çalışan Palantir'den farklı olarak Arista, yapay zeka sistemlerinin bağlı olduğu fiziksel ve yazılım omurgasını sağlıyor.

Altyapı öncelikli yaklaşım, daha geniş pazar payı ve uzun vadeli ölçeklenebilirlik sunarak Arista hisselerini daha çekici bir yapay zeka yatırımı haline getiriyor.

Değerleme ve Yükseliş, PLTR hisseleri yerine Arista'nın lehine

Palantir'in büyümesi patlayıcı olsa da, bu yıl %50'nin üzerinde bir gelir artışı beklenirken, Goldman Sachs değerlemesini sınırlayıcı bir faktör olarak görüyor.

Yatırım firmasına göre, PLTR hisseleri 2026 için 80x EV/Satış ve 150x EV/FCF seviyesinde işlem görüyor ve benzer büyüme ve marj profillerine sahip emsallerinin çok üzerinde.

Bu prim değerlemesi, özel dağıtımlardan kullanıma hazır yapay zeka çözümlerine geçiş gibi ekosistem riskleriyle birleştiğinde heyecanını azaltıyor.

Bu nedenle Palantir hissesi, Goldman Sachs'tan nötr bir not ve 188 dolarlık bir fiyat hedefi alıyor, bu da mevcut seviyesinden sınırlı bir yükselişe işaret ediyor.

Buna karşılık, Arista hisseleri Satın Alma notu ve 170 dolarlık fiyat hedefi alıyor, bu da buradan itibaren %30'luk bir artış anlamına geliyor. The Street de aynı fikirde: Arista, 16 Satın Alma ve 3 Bekletmeye dayalı bir Güçlü Satın Alma konsensüsüne sahipken, Palantir'in konsensüsü bir Bekletme.

Sonuç olarak, istikrarlı gelir artışı (art arda 19 çeyrek rekor seviyelerde) ve dengeli bir değerleme ile ANET hissesi, 2026'ya doğru daha cazip bir risk-ödül profili sunuyor