Alphabet hissesi neden bugün 52 haftanın zirvesine ulaştı? Wall Street'in söyledikleri şunlar

Alphabet hissesi (NASDAQ: GOOG), Çarşamba günü yeni 52 haftalık en yüksek seviyeye yükselerek 303,81 dolara ulaştı; yatırımcılar teknoloji devinin yapay zeka stratejisini ve güçlü bulut ivmesini benimsedi.

Hissenin son yükselişi, Berkshire Hathaway'in şirkette 4,3 milyar dolarlık devasa bir hisse kurduğunu açıklamasının ardından geldi ; bu, Warren Buffett'ın büyük teknoloji konusundaki tarihsel şüphelerine rağmen güvenini gösterdi.

Arama reklamcılığındaki devam eden güç ve kurumsal yapay zeka talebiyle desteklenen Google Cloud'daki %34'lük patlayıcı büyüme oranıyla birleşince, Alphabet şirket tarihindeki en yüksek değerleme oranına yakın işlem görüyor.

Hisse senedi geçen yıl boyunca %60, yıl başından itibaren ise %47 yükseldi, daha geniş piyasayı geride bırakarak şirketin Wall Street'in favori mega-cap büyüme hikayelerinden biri konumunu sağlamlaştırdı.

Bu ivme, yatırımcıların Alphabet'in rekabetçi konumunu algılamasında temel bir değişimi yansıtıyor.

Sadece iki yıl önce, ChatGPT'nin lansmanı yapay zeka sohbet botlarının Google'ın arama işini tüketebileceği konusunda gerçek bir endişeye yol açtı.

Bu anlatı tamamen tersine döndü. Alphabet'in kendi Gemini AI uygulaması aylık aktif kullanıcılara 650 milyon kullanıcıya ulaştı; Arama Üretken Deneyimi (SGE) ve AI Modu gibi yapay zeka destekli özellikler ise sorgu hacmini azaltmaktan çok artırıyor.

Şirket, Q3'te ilk kez 100 milyar dolarlık gelirini bildirdi; bu da yıllık %16 artışla ortaya çıktı; bu da yapay zeka benimsemesinin reklamlar, YouTube ve bulut bilişim alanlarında Google'ın lehine işlediğini kanıtlıyor.

Alphabet hisse sensaları neden yükseldi: Berkshire'ın desteği ve bulut birikimleri patlaması

Berkshire'ın 49 milyar dolarlık yatırımı psikolojik bir katalizör olarak abartılamaz.

Buffett, yıllarca mega kapitalizasyona sahip teknoloji hisselerinden kaçınarak onları yapısal olarak riskli ve yüksek değerli olarak gördü.

Son çeyreklerde sessizce hisse biriktirdikten sonra Alphabet'in en büyük hissedarlarından biri olma kararı, yapay zekanın Google'ın hendeklerini yok etmediği, onu güçlendirdiği iddiasını etkili bir şekilde doğruluyor.

Yatırımın en saygın seslerinden birinin bu tür üçüncü taraf onaylanması, özellikle risk bilinciyle kenara bırakılmış kurumsal yatırımcılar için büyük bir ağırlık taşır.

Ama Berkshire'ın hamlesi boşlukta yapılmadı. Google Cloud'un finansal performansı, analistleri gerçekten heyecanlandıran şey.

Bölüm, üçüncü çeyrekte %34 gelir artışı kaydederek 15,2 milyar dolara ulaştı ve şu anda 155 milyar dolarlık bir birikme yükü var; bu da çeyrek çeyrek bazında %46 artış gösteriyor.

Bu birikmiş kayıt görünürlüğü oyunun kurallarını değiştiriyor çünkü kurumsal müşterilerin sadece yapay zekayı test etmediğini gösteriyor; Google'ın altyapısına ciddi çok yıllık harcamalar yapıyorlar.

Bulut işletme marjları %23,7'ye yükseldi ve bu da işletmenin büyüdükçe kârlı ölçeklendiğini kanıtladı.

Arama iş anlatısı da değişti. Alphabet'in temel arama geliri Q3'te 56,6 milyar dolara ulaştı; bu, yapay zekaya rağmen değil, bunun sebebi olarak yıllık bazda %15 artış gösterdi.

Özellikle genç kullanıcılar, genişletilmiş arama sorgularından yararlanan AI Modu'nu benimsemeye başladı.

Yönetim, Eylül ayında AI Max reklamlarının dünya çapında yayımlandığını ve çeyrek sonunda yüz binlerce reklamverenin bunu kullandığını belirtti. Bu, gerçek bir paraya dönüşün büyük ölçekte gerçekleşmesi.

Wall Street'in söyledikleri

The Street agresif bir şekilde iyimser bir yaklaşım sergiledi. Loop Capital, Alphabet'i Beklet'ten Satın Alma'ya yükselterek artan yapay zeka yeteneklerini vurguladı.

Raymond James, Stifel ve diğerleri fiyat hedeflerini 275–292 dolar aralığına yükseltti; bazı analistler şimdi 300 doların üzerindeki hedefleri modelliyor.

Son zamanlarda tahminleri revize eden 26 analistin genel görüşü kesinlikle olumlu yönde.

Bununla birlikte, bazı sesler değerleme konusunda sorular gündeme getiriyor. Alphabet şu anda 25x vadeli kazançla işlem görüyor, makul ama ucuz değil ve 3,5 trilyon dolarlık bir piyasa değeriyle bazı modellerin "adil değer" olarak önerdiği oranın üzerinde duruyor.

Yönetim ayrıca yapay zeka altyapısını desteklemek için sermaye harcama yönlendirmesini 91–93 milyar dolara yükseltti; güçlü bir şirket büyümesine rağmen ileride marj baskıları olduğunu işaret etti.

Loop'un yükseltmesi bazı uyarılarla geldi: Yapay zeka heyecanı zaten mevcut seviyelerde fiyatlandırılmış.

Yine de, Berkshire'ın güven oylu, artan Bulut birikintisi ve arama parası oluşturmanın yapay zeka ile çalıştığının kanıtı, analistlerin zengin değerlemelere rağmen tutmaya değer olan uzun vadeli uzun vadeli bir büyüme hikayesi yarattığını düşünüyor.