ABD öğle günü piyasa özeti: Fed'in Williams'ı bir başka faiz indirimi ima ettikten sonra Dow 700 puan yükseldi

Federal Rezerv Başkanı John Williams, Cuma günü merkez bankasının yakın vadede faiz oranlarını düşürme alanına sahip olduğunu işaret ederek büyük bir hisse senedi yükselişini tetikledi ve yatırımcıların risk isteğini artırdı.

Dow Jones, Aralık faiz indirimi beklentilerini yeniden kalibre ederken, Williams'ın Şili Merkez Bankası'ndaki bir etkinlikteki güvercin açıklamalarının ardından piyasa olasılıkları %60–73'e yükselirken, seans boyunca 700 puandan fazla yükseldi.

Wall Street yükselişi para politikası iyimserliğiyle destekleniyor

New York Federal Rezervi başkanı ve Federal Açık Piyasa Komitesi'nin kalıcı seçmeni olan Williams, haftalardır üst düzey bir Fed yetkilisinden en göyreç sinyal verdi.

Cuma sabahı konuşurken, para politikasının "mütevazı kısıtlayıcı" olduğunu ve "yakın vadede federal fon oranı için hedef aralıkta daha fazla ayarlama için hâlâ alan olduğunu" belirtti.

Yorumları, faiz indirimi beklentilerini azaltan önceki şahin Fed mesajlarından belirgin bir değişimi temsil ediyordu.

Sadece bir gün önce, beklenenden daha güçlü Eylül istihdam verileri, 119.000 yeni iş eklendiğini ve 55.000 tahmininin öngörüldüğünü göstererek, Aralık faiz indirimi olasılığını yaklaşık %39'a indirmişti ve hisse senetlerini düştü.

Williams'ın sözleri bu anlatıyı tersine çevirdi. Enflasyon ilerlemesinin "durduğunu" kabul etti ancak tarife etkileri azaldıkça fiyatların 2027'ye kadar Fed'in %2'lik hedefine döneceğine dair güven dile getirdi.

Önemli olarak, işgücü piyasasının "yavaş yavaş soğuduğunu" ve artık pandemi öncesi koşullara benzediğini, işgücü piyasasının aşırı ısınmadığı döneme benzediğini belirtti.

SandP 500 ve Nasdaq, bu açıklamaların ardından kazançlarını uzatarak önceki zayıflığı sildi.

Tahvil getirileri yatırımcıların beklentileri yeniden fiyatlandırmasıyla düştü; Hazine vayası piyasaları sürdürülebilir kısıtlayıcı politika olasılığının azaldığını gösteriyordu.

Bu yükseliş, yatırımcıların artık karışık ekonomik sinyalleri, sağlam iş kazanımlarını, artan işsizlik oranı ve yükselen enflasyonu Fed esnekliği için alan yarattığını, süresiz faiz tutma sebebi olarak yorumladığını gösterdi.

Yatırımcı duygusunun değişimi: Riskli işlemler yeniden başladı

Piyasa tepkisi, mevcut yatırımcı duygusunun kırılganlığını ve Fed iletişiminin önemli etkisini vurguluyor.

Çarşamba günü erken saatlerde Nvidia, güçlü bir rehberlikle güçlü üçüncü çeyrek kazançlarını bildirmişti , ancak teknoloji yatırımcılarının devam eden yapay zeka değerleme endişeleri ve azalan faiz indirimi bahisleri nedeniyle savunmaya yönelmesiyle hisse başta %3 düştü.

Williams'ın sözleri bu dinamiği tersine çevirdi. Risk iştahı geri döndü. Döngüsel hisse senetleri ve büyüme isimleri yeniden ivme kazandı.

Sonuç olarak: Fed yetkilileri Aralık politikası konusunda bölünmüş durumda; Williams ve bazı Yönetim Kurulu üyeleri kesintileri desteklerken, Boston'dan Susan Collins ve Dallas'tan Lorie Logan gibi bölge başkanları, sürekli enflasyon %2'nin üzerinde olduğu için kısıtlayıcı politikanın sürdürülmesini savunuyor.

Aralık ayındaki 9–10 Aralık'taki FOMC kararı için, yatırımcılar şimdi yaklaşık %60 oranında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını fiyatlandırıyor; bu oran Perşembe günü %40'ın altından yükseldi.

Toplantıdan önce açıklanan istihdam veya enflasyon verileri daha fazla ekonomik zayıflık gösterirse bu olasılık tekrar değişebilir.

Ancak şimdilik, Williams'ın sinyali, 2024 başına kadar hisse senetlerini destekleyen "Fed put " anlatısını yeniden canlandırdı; politika yapıcıların koşullar çok keskin kötüleşmeden önce gevşeyeceğine inanıyor.