Wedbush'tan Dan Ives, yapay zeka patlamasının henüz yeni başladığını söylüyor, kazanan olarak gördüğü 10 hisse senseyini belirtiyor

Yapay zeka hisseleri aşırı ısınmıyor — potansiyellerini yeni göstermeye başlıyorlar.

Wedbush Menkul Kıymetler analisti Dan Ives, Wall Street ayılarının hızlı teknolojik değişimi coşku olarak karıştırdığını söylüyor.

Onun görüşüne göre, yapay zeka benimseme ve sermaye yatırımının ölçeği, piyasaların henüz en yüksek coşka ulaşmadığını gösteriyor.

Yahoo Finance'e konuşan Ives, dot-com dönemiyle karşılaştırmaların 1999'a göre daha sağlam temel unsurları göz ardı ettiğini savundu.

Bugün şirketlerin sadece küçük bir kısmı sistemlerine yapay zekayı entegre etmiştir.

ABD'de benimseme oranı yaklaşık %3, dünya genelinde ise %1'e yakın olduğunu belirtti.

Ives için yapay zeka heyecanı daha basit bir gerçeği gizliyor: sektör hâlâ açılış bölümlerinde.

Ives neden balon uyarılarını reddediyor

Ives'in son raporu bu argümana dayanarak, değerlemelerin gerçek itici güçleri olarak kurumsal harcamaları, devlet projeleri ve yarı iletken kıtlıklarını öne sürüyor.

Bu koşulların, spekülasyon değil, yapısal talebi yansıttığını belirtti.

Dot-com patlamasının zirvesinde, ortalama teknoloji hissesi 30 kat gelirle işlem görüyordu ve bunu destekleyecek çok az ürün vardı.

Bugün, en büyük yapay zeka oyuncuları küresel müşteri tabanlarına ve geniş nakit rezervlerine sahip şirketlerdir.

Nvidia işlemci eksikliği argümanını vurguluyor.

Nvidia, Amazon, Alphabet, Microsoft ve diğer büyük teknoloji platformlarına çip tedarik ediyor.

Ives, arz ve talep arasındaki bu dengesizliğin yapay zeka altyapısının hâlâ yeterince inşa edilmediğini, aşırı değer verilmediğini gösterdiğine inanıyor.

Tedarik zinciri gecikmesini, piyasanın önümüzdeki o ölçekli para kazanma ölçeğini henüz deneyimlemediğinin bir işareti olarak görüyor.

Gelecek on yılı tanımlayacağını düşündüğü şirketler

Wedbush analisti, yapay zekanın bir sonraki aşaması için vazgeçilmez olduğuna inandığı birkaç firmayı vurguluyor.

Microsoft (MSFT): Şirketlerin yapay zeka araçlarını günlük operasyonlara entegre etmesiyle en çok fayda sağlayacak konumda.

Palantir (PLTR): Yapay zeka tabanlı platformları uygulayan hükümetler ve şirketler için giderek vazgeçilmez hale geliyor.

Nvidia (NVDA): Küresel yapay zeka geliştirme ve altyapısının arkasındaki çipleri sağlar.

Gelişmiş Mikro Cihazlar (AMD): Çip talebinin arttığı bir ortamda Nvidia ile daha agresif rekabet ederken payını genişletmeye hazır.

Tesla (TSLA): Büyümesinin bir sonraki aşamasını desteklemek için otonom teknoloji ve robotaksi hizmetlerine güveniyor.

Apple (AAPL): Donanım ekosistemi ve sıkı entegre yazılım sayesinde tüketiciye yönelik yapay zekayı şekillendirmesi bekleniyor.

Meta (META): Erken yapay zeka yatırımı artık ürünler ve reklam genelinde para kazanma çabalarını besliyor.

Alphabet (GOOG): Gemini ve şirket içi silikon, önde gelen çip tedarikçileriyle birlikte yapay zeka yarışında merkezi bir rol kazandırıyor.

CrowdStrike (CRWD): Şirketlerin tehdit savunması için güvendiği yapay zeka yetenekleri üzerine kurulu güvenlik platformu.

Palo Alto Networks (PANW): Güvenlik paketinde yapay zekayı entegre ediyor; uzun vadeli genişlemeyi hızlandırmayı amaçlayan bir strateji.

En üst seviyede Amazon, Salesforce, IBM ve Intel yok.

Ives, onların potansiyel müşterilerini göz ardı etmiyor, bunun yerine onları yapay zeka dalgasından faydalanacak 30 şirketlik daha geniş bir grup grubuna yerleştiriyor.

Sektörü tanımlayabilecek yapısal kaldıraç unsurlarından yoksun olduğunu öne sürüyor. Rollerinin devrimci değil, destekleyici olabileceğini söyledi.

Neden bu döngü yıllarca devam edebilir

Ives, küresel yapay zeka bağlantılı sermaye harcamalarının 2026 yılına kadar 550–600 milyar dolara ulaşmasını ve kamu sistemleri ile kurumsal teknolojiden daha fazla harcama ivmesini bekliyor.

ABD işletmelerinin %5'inden azı anlamlı şekilde yapay zeka kullandığı için, piyasanın aşırı ısınmak yerine erken olduğunu savunuyor. Verdiği benzetme basit: parti daha yeni başladı.