MarketAxess hissesi bilanço öncesi aşırı satıldı: al mı, sat mı?

MarketAxess hissesi bu yıl sert bir düşüş yaşadı ve şimdi on yılı aşkın süredir görülen en düşük seviyesine yakın seyrediyor. Hisseler Pazartesi günü $114.24 seviyesinden işlem görüyordu, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %81 gerilemiş ve şirketin piyasa değeri $21 billion'ın üzerindeyken yaklaşık $4 billion'a düşmüştü. 

Şimdi asıl soru, yaklaşan bilanço raporunun hissenin anlamlı bir toparlanma yaşaması için gerekli katalizörü sağlayıp sağlayamayacağı.

MarketAxess hissesi büyüme endişeleriyle sert düştü

MarketAxess, küresel finans hizmetleri sektöründeki önde gelen firmalar tarafından kullanılan önemli bir Amerikan finans hizmetleri şirketidir. Kurumsal yatırımcılar ile broker-dealer'ları bağlayan, tahvil ve diğer sabit getirili menkul kıymetlerin işlem gördüğü elektronik bir işlem platformu sunar. Küresel olarak 2.000'in üzerinde müşterisi bulunmaktadır.

MarketAxess hissesi son birkaç ayda büyüme endişeleriyle güçlü bir düşüş eğiliminde kaldı. En son sonuçlar, sabit getirili menkul kıymetlere olan talebin ivme kazandığını göstererek işinin büyümeye devam ettiğini ortaya koydu. 

DAHA FAZLA OKU: ServiceNow hisseleri için bilanço öncesi tahmin: al, sat ya da tut?

Sonuçlar gelirlerin %12 artarak $233 milyon olduğunu, bunun komisyonlardaki %12 artış ve hizmetlerdeki %10 büyüme tarafından desteklendiğini gösterdi. ABD dışı kredi işinde ise çeyrekte %20'lik bir sıçrama yaşandı.

İşin diğer bölümleri de iyi performans gösterdi; net kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki %7.2'den %33.5'e yükseldi.

Yine de analistler gelir büyümesi konusunda endişeli. Örneğin yaklaşan raporun ikinci çeyrekte gelirlerin %1.26 düşerek $216 milyon olduğunu gösterebileceği bekleniyor. 

Analistler MarketAxess'in hissedar başına kazancının (EPS) $1.86 olmasını bekliyor; bu, geçen yılın aynı çeyreğindeki $2.00'dan düşük. Olumlu taraf, şirketin analist tahminlerini geride bırakma konusunda uzun bir geçmişe sahip olması; bu da gerçek sonuçların beklenenden daha güçlü gelebileceğine işaret ediyor.

Diğer bir olumlu nokta, şirketin artık ucuzlama trendine girmiş olması. Örneğin ileriye dönük fiyat/kazanç (forward P/E) oranı 14.3'e geriledi; bu, beş yıllık ortalama olan ~35'in çok altında. Benzer şekilde ileriye dönük fiyat/satış (forward P/S) oranı 4.52 seviyesine indi; bu da beş yıllık ortalamanın 12 olmasına kıyasla daha düşük.

Çoğu Wall Street analisti MarketAxess için hedef fiyatlarını düşürmüş olsa da, tahminler şu anki seviyelerden anlamlı bir yukarı potansiyel olduğunu gösteriyor. Piper Sandler hedef fiyatı $128, Morgan Stanley $129 seviyesini hedefliyor. UBS en iyimser olarak $200, Barclays ise hisselerin $132'ye çıkmasını bekliyor.

MKTX hisse fiyatı teknik analizi

MarketAxess stock chart | Source: TradingView

Haftalık grafik, MKTX hissesinin güçlü bir satış dalgasında olduğunu ve şu anda yılların en düşük seviyesinde işlem gördüğünü gösteriyor. Hisse zaten $189'un altına, azalan üçgen formasyonunun alt sınırına geriledi. 

Hisse ayrıca Kasım geçen yılın en düşük seviyesi olan $158'in altına düştü. Tüm hareketli ortalamaların altında işlem görmeye devam ediyor.

Olumlu tarafta, Göreceli Güç Endeksi (RSI) 28.20 ile aşırı satım bölgesine geriledi. Ayrıca Murrey Math Lines aracının aşırı satım bölgesine yaklaşmakta.

Bu nedenle kötümserlik artarken, özellikle bilanço beklenenden iyi gelirse hissenin tepki verip toparlanma ihtimali bulunuyor. Böyle bir durumda hisse toparlanarak Murrey Math Lines aracının gösterdiği nihai destek seviyesine doğru hareket edebilir.

DAHA FAZLA OKU: Intel hisseleri Q2 bilançosu öncesi $75 seviyesine gerileme riski taşıyabilir