KOSPI, çip hisseler toparlanırken yükseliyor; Nikkei 225 tahvil şoku ile düşüyor

Asya hisse senetleri Salı günü, küresel tahvil getirilerindeki bir başka sıçramanın petrol fiyatlarındaki yükselişle çarpışmasıyla baskı altında kaldı; bu durum Japonya’nın Nikkei 225’i ile Güney Kore’nin KOSPI’sini enflasyon ve faiz riski karışımıyla zor durumda bıraktı.

Nikkei sabah işlemlerinde yarı iletken hisselerin geri çekilmesiyle yaklaşık 1% düşerek 65,647 seviyesine gerilerken, KOSPI açılıştaki %1’in üzerindeki kayıptan sert biçimde toparlanarak sabah geç saatlerde yaklaşık 6,809 civarında sadece 0.2% ekside işlem gördü.

Yeniden başlayan ABD-İran çatışmasının ardından Brent ham petrol $91’in üzerine çıktı; aynı zamanda Japonya’nın kıyas 10 yıllık tahvil getirisi 1996’dan bu yana ilk kez 3%’e ulaştı.

Nikkei 225 tahvil şokunu ilk hissediyor

Tokyo teknoloji sektörü satışların yükünü taşıdı; daha yüksek getiriler tekrar değerlemelere baskı yaptı.

Tokyo Electron yaklaşık 4.1% düştü, Lasertec %3.1 kaybetti ve Renesas Electronics %3 geriledi. Bu hareketler, 10 yıllık Japon devlet tahvili getirisinin 3%’e ulaşmasıyla gerçekleşti; bu seviye yaklaşık otuz yılın en yüksek düzeyine işaret ediyor.

Yen dolar başına yaklaşık 160 seviyesinde kalarak ayrı bir komplikasyon ekledi.

Piyasalar şimdi bu ay Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) bir faiz artışını yaklaşık 73% olasılıkla fiyatlıyor; aynı zamanda ABD Hazine Bakanı Scott Bessent halka açık şekilde Japonya’nın daha fazla sıkılaştırmaya ihtiyaç duyduğunu öne sürdü.

Nikkei için bu kombinasyon rahatsız edici. Daha yüksek Japon getirileri pahalı teknoloji hisselerine baskı yaparken, sürekli zayıf bir yen, ham petrol fiyatlarının yeniden tırmanmasıyla birlikte ithalat maliyetlerini yükseltiyor.

KOSPI çip sektöründe destek buluyor

Güney Kore başlangıçta daha sert bir satış yaşadı; KOSPI açılıştan kısa süre sonra 1.24% geriledi.

Samsung Electronics %2’den fazla düştü ve SK Hynix erken işlemlerde yaklaşık 1.2% geriledi.

Sabah geç saatlerde Samsung düşüşünü neredeyse silmişti ve SK Hynix yaklaşık 2% kazanca döndü, bu da endeksin kayıplarının çoğunu geri almasına yardımcı oldu. POSCO Holdings de %2’den fazla yükseldi.

Bu dayanıklılık olağanüstü güçlü bir ihracat ortamına karşı geliyor. Güney Kore ihracatı Ağustos’ta bir önceki yıla göre 68.7% artarak $98.26 billion seviyesine ulaştı.

Yarı iletken ihracatı, yapay zekâ ile ilgili bellek talebinin olağanüstü güçlü kalmasıyla neredeyse üçe katlanarak rekor seviyede $46.65 billion’a çıktı.

Bu, küresel faizler ve jeopolitik gelişmeler duyarlılığı baskılasa bile KOSPI’ye temel bir tampon sağlıyor.

Petrol ve Warsh Asya’yı savunmacı tutuyor

Genel bölgesel görünüm temkinli kaldı. MSCI’nin Asya-Pasifik göstergesi yaklaşık 0.2% gerilerken, Avustralya’nın S&P/ASX 200 endeksi yaklaşık 0.4% düştü ve Hang Seng vadeli işlemleri benzer oranda geriledi.

Brent $91’in üzerine çıktı çünkü ABD ile İran yaklaşık bir ay içinde ilk kez karşılıklı saldırılar gerçekleştirdi, bu da Hürmüz Boğazı’ndan geçen deniz trafiğinin hızlıca normalleşeceği umutlarını azalttı.

Artan enerji maliyetleri yeniden enflasyon beklentilerini besliyor.

Aynı zamanda, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole’da enflasyon yumuşamazsa politika sıkılaştırmaya istekli olduğunu vurgulamasının ardından ABD 10 yıllık Hazine getirisi %4.78 seviyelerine tırmandı; bu, 2025 başından bu yana en yüksek seviye.

E*Trade’den Chris Larkin Bloomberg’e, bu hafta gelen beklenmedik şekilde güçlü ABD işgücü verilerinin artık piyasalar tarafından olumsuz değerlendirilebileceğini, çünkü bunun Eylül ayında bir faiz artışı olasılığını güçlendireceğini söyledi.