Adobe hisseleri, yapay zeka korkuları arasında son derece ucuz: Satın almak mı?

Adobe hisse senedi fiyatı son birkaç yılda serbest düşüş yaşadı çünkü genel borsa altında kalmaya devam etti. ADBE bugün, 4 Aralık'ta 325 dolar seviyesinde işlem görüyordu; pandemi zirvelerinden %50'den fazla düştü. Piyasa değeri zirvede 341 milyar dolardan bugün 138 milyar dolara düştü. 

Adobe hisseleri yapay zeka korkuları nedeniyle çöktü

Photoshop, Illustrator, InDesign ve Premiere gibi ürünlerin yaratıcısı Adobe, son birkaç yılda yatırımcıların yapay zeka (AI) teknolojisiyle işlerinin aksaklayacağını öngördüğü için baskı altında kaldı. 

Analistler arasında görüş, kullanıcıların Adobe tarafından sunulan bazı ürünler yerine yapay zeka araçlarını kullanabilecekleri yönünde. Örneğin, artık şirketler ve bireyler Photoshop yerine ChatGPT gibi yapay zeka araçlarını kullanarak fotoğraf yaratıp cilalayabiliyor.

Yine de, şirketin iyi performans göstermeye devam ettiğine dair işaretler var; çift haneli büyüme yaşanıyor ve bunların çoğu organik .

En son sonuçlar, şirketin gelirinin %10 artarak 5,99 milyar dolara ulaştığını, hisse başına kazançlarının (EPS) ise 4,18 dolara yükseldiğini gösterdi.

Adobe'nin Dijital Medya işi %11 artışla 4,46 milyar dolar gelir kaydetti ve AAR değeri 18,59 milyar dolara yükseldi. Benzer şekilde, Dijital Deneyim Performansı geliri %9 artarak 1,48 milyar dolara ulaştı ve abonelikler 1,37 milyar dolara ulaştı. 

Adobe'nin kârlılığı üçüncü çeyrekte büyümeye devam etti ve net geliri 1,77 milyar dolara ulaştı. Kârı, geçen yılın aynı döneminde elde ettiği 1,68 milyar dolardan çok daha yüksekti. 

Analistler, Adobe'nin işinin önümüzdeki yıllarda da iyi performans göstermeye devam edeceği konusunda hâlâ iyimser. Analistler arasında ortalama tahmin, yaklaşan gelirin geçen yılın aynı dönemine göre %8,9 artışla 6,1 milyar dolar olacağı yönünde. 

Ayrıca yıllık raporun gelirin %10,16 artarak 23,69 milyar dolara ulaştığını göstermesini bekliyorlar. Böylece önümüzdeki yıl 25,87 milyar dolar kazanacak. 

Bu tahminler, şirketin yakın zamanda 1,9 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldığı SEMRush'u içermiyor ve anlaşmanın gelecek yıl kapanması bekleniyor.

ADBE oldukça değersizleştirilmiş durumda

Devam eden Adobe hisse senedi fiyat çöküşü, geride ciddi şekilde değeri düşük olan bir şirket bıraktı. SeekingAlpha tarafından derlenen veriler, ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranının 19,50 olduğunu gösteriyor; bu, sektör medyanının 31'inden çok daha düşük. 

GAAP dışı bazda, şirketin ileriye dönük P/E oranı 15 olup, sektör medyanı olan 23,68'in altında yer alıyor. 1,09 olan ileriye yönelik PEG oranı da 1,70 medyanından daha düşüktür. 

Şirketin ayrıca cazip bir 40 kuralı da var. Net gelir marjı %30, ileriye dönük gelir büyümesi %10 olup, %40 katını oluşturuyor. Bu, temel açıdan şirketin bir pazarlık olduğu anlamına gelir. 

Adobe hisse senedi fiyatı teknik analizi 

Günlük grafik, ADBE hisse fiyatının son birkaç ayda çöktüğünü gösteriyor. Tüm hareketli ortalamaların altında kaldı, bu da ayıların kontrolü elinde tutmaya devam ettiğinin bir işareti.

Hisse, iki iniş ve yakınlaşan trend çizgisinden oluşan düşen bir kama desenini oluşturmuştur. Bu desen, teknik analizde en yaygın yükseliş tersine dönme işaretlerinden biridir.

Bu nedenle, en olası senaryo, ADBE hisse fiyatının toparlandığı ve muhtemelen psikolojik noktaya ulaştığı $400'dur; bu da mevcut seviyenin yaklaşık %22 üzerindedir.