Emtia paketi: faiz indirimi umutları altın, gümüş yükselişini besliyor; Petrol fiyatları jeopolitik riskle yükseliyor

Altın fiyatları, ABD enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından Cuma günü yükseldi; bu veriler, Federal Rezerv'in gelecek hafta faiz indirimi için yeni umutları ateşledi.

Gümüş ise %3'ten fazla yükseldi ve gelecek hafta faiz indirimi yaklaştığı için altın değerlerini takip etti. Düşük faiz oranları, altın ve gümüş gibi beklentisiz varlıklara olan talebi artırıyor.

Bu arada, Rusya ile Ukrayna arasındaki barış görüşmelerinin duraklamasında petrol fiyatları da keskin yükseldi.

Altın tırmanışlar

Altın fiyatları, ABD Fed'in önümüzdeki hafta faiz indirimi umuduyla yükseldi; COMEX'te fiyatlar ons başına 4.300 dolara yaklaştı.

Yazıldığı sırada, COMEX altın sözleşmesi ons başına 4.277,20 dolar idi; önceki kapanışa göre %0,7 artış gösterdi. Gümüş fiyatları ons başına %3,2 yükselerek 59,390 dolara ulaştı ve bu hafta başında ulaşılan rekor seviyeye yaklaştı.

Eylül ayı ABD çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi, daha değişken gıda ve enerji sektörlerini hariç tutan, aylık bazda %0,2 arttı.

Bu aylık artış Dow Jones genel görüşünü karşılasa da, yıllık %2,8 oranı beklenenden biraz daha düşük kaldı ve 0,1 puan geride kaldı.

Yıllık enflasyon oranı, başlık PCE fiyat endeksi ile ölçüldüğünde, beklentilere karşılık olarak %2,8 oldu. Bu rakam, ABD Ekonomik Analiz Bürosu'na göre aylık %0,3'lük artışın ardından geldi.

Federal Rezerv, enflasyon politikası için birincil araç olarak PCE fiyat endeksini kullanıyor.

Hem başlık hem de temel ölçüm izlense de, yetkililer genellikle uzun vadeli enflasyon eğilimlerinin daha güvenilir bir göstergesi olarak temel okumayı tercih ediyor.

Hükümetin kapanması, tüm veri toplama ve ekonomik raporları durdurdu ve raporu birkaç hafta geciktirdi.

"Günlük MACD nötr seviyenin üzerinde kalmaya devam ediyor ve Ekim ayındaki tüm zamanların zirvelerinde görülen aşırı alım seviyelerinden kesinlikle geri geriledi," dedi Trade Nation'dan kıdemli piyasa analisti David Morrison.

Gümüş uçucu

Gümüş fiyatları Perşembe günkü tüm kayıplarını toparladı ve COMEX'te rekor yüksek seviyeyi hedefliyordu.

Yazı yazıldığı sırada, Mart ayı COMEX sözleşmesi rekor seviyesinden biraz fazla 100 kuruş eksikti.

Bu haftaki destek, Cuma günü rahatça aşılan 57 dolar civarında kapanış fiyatını korudu.

FXstreet raporuna göre, gümüşün hızlı yükselişi, spekülatif işlemlerden ziyade Hindistan'dan gelen fiziksel talep tarafından desteklendi.

Hindistan artık gümüş talebinin önemli bir itici kaynağı haline geldi.

Rapora göre, Ekim ayında ülke yaklaşık 60 milyon ons gümüş ithal etti; bu, gümüş fiyatlarının yerel para birimi rekor seviyelerine yaklaşmasına rağmen, geçen yıla göre dört kat artış.

Raporda ayrıca Hindistan'da gümüş talebinin o kadar yüksek olduğu ve artan açlığı gidermek için bazı sevkiyatların ülkeye uçurulduğu belirtildi.

Petrol yükseliyor

Durakan Ukrayna barış görüşmelerinin getirdiği bir ivme olmasına rağmen, petrol fiyatları Cuma günü stabil kaldı; arz fazlası potansiyeli önemli kazançları yumuşattı.

Brent hafta boyunca büyük ölçüde stabil kaldı, WTI ise yaklaşık %1,7 artış elde ederek üst üste ikinci haftalık artışını gerçekleştirdi.

Petrol fiyatları da artan jeopolitik gerilimlerle desteklendi.

Geçen hafta sonlarında, Başkan Donald Trump ABD'nin yakında Venezuelalı uyuşturucu kaçakçılarını durdurmak için sahada hareketlere başlayacağını belirtti ve bu da piyasaların Venezuela'ya olası bir ABD askeri müdahalesini öngörmesine yol açtı.

Rystad Energy'ye göre, böyle bir askeri hamle Venezuela'nın günlük 1,1 milyon varil ham petrol üretimini tehlikeye atabilir; bunun çoğu Çin'e ihraç ediliyor.

Ayrıca, bu hafta Moskova'da Ukrayna'daki savaşla ilgili ABD görüşmelerinde önemli bir ilerleme kaydedilmemesi — ki bu savaşta Rus petrolünün piyasaya yeniden sunulması için bir anlaşma da dahil olabilir — fiyatların yükselmesine katkıda bulundu.

"Petrol piyasa temelleri son beş buçuk yılda dramatik şekilde değişti. Arz bol iken, küresel talep artışı zayıflamaya devam ediyor," dedi Trade Nation'tan Morrison.  

Ekim başından bu yana, Brent ham petrolünin bir varilinin fiyatı ağırlıklı olarak 60 ile 65 dolar arasında dalgalanıyor.

Commerzbank AG'den emtia analisti Barbara Lambrecht, "Bunun önümüzdeki hafta değişmesi pek olası değil, çünkü fiyatları destekleyen ve üzerinde baskı yapan faktörler birbirini dengeleyecektir," dedi Commerzbank AG'den emtia analisti Barbara Lambrecht.