HPE hissesi %9 düştü: Cuma günü yatırımcıları ne korkuttu?

Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE hissesi), şirketin büyük AI sunucusu hikayesinin hız duruşlarına girdiğini açıklamasının ardından Cuma günü %9 düştü.

Bu gelişme, HPE'nin karışık bir tablo gösteren 4. çeyrek kazançlarını açıklaması sırasında gerçekleşti. Şirket sağlam kâr marjları kaydetti ancak gelir açığını belirledi ve bu da ilerideki sorunların işareti oldu.

HPE, Wall Street'in gelir hedefini 260 milyon dolar kaçırdı, 9,68 milyar dolar oldu, 9,94 milyar dolarlık konsensüsü karşısında çıktı ve gelecek çeyrek için temkinli rehberlik sundu; bu da yatırımcıları çıkış için telaşlandırdı.

Yatırımcılar, özellikle yapay zeka altyapısı konusunda yavaşlayan kurumsal harcamalar konusunda endişeli görünüyordu.

HPE hissesi: Heyecan topaklı talebi karşılaydığında

HPE hissesindeki düşüş, yatırımcıların önemli bir ölçütü sindirmekte zorlanmasıyla keskin oldu. HPE'nin sunucu işi, yapay zeka pivotunun tacı olarak, çeyrekte %5 küçülerek 4,5 milyar dolara ulaştı.

Yönetime göre, daralmanın nedeni talep eksikliği değil, zamanlamaydı.

Yapay zeka sunucuları sipariş eden büyük devlet ve kurumsal müşteriler, dağıtım tarihlerini erteledi ve sevkiyatları gelecek çeyreklere taşıdı.

Mali İşler Müdürü Marie Myers , şirketin daha büyük, daha yüksek kârlı müşterileri ve daha uzun ve öngörülemez proje döngüleriyle takip etmesi nedeniyle "topalanın" muhtemelen devam edeceğini kabul etti.

Analistler temel çelişkiyi işaret etti: Evet, HPE 2 milyar dolarlık yeni yapay zeka sunucu siparişleri aldı, ancak gecikmeli sevkiyatlar kısa vadeli gelirin baskı altında kalacağı anlamına geliyor.

Ayrıca, yatırımcıları daha da korkutan şey marj hikayesiydi.

Server segmenti işletme kârjı, fiyat baskısı ve artan bileşen maliyeti nedeniyle bir yıl önceki %11,6'dan sadece %9,8'e düştü.

Morgan Stanley ve Bank of America, HPE'nin yapay zeka stratejisini desteklemişti, ancak Cuma günkü rakamlar uygulamanın müşteri hazırlığını aşabileceğine işaret ediyordu.

Sektör genelinde bir uyarı sinyali

HPE'nin tökezlemesi kurumsal teknoloji kompleksinde yankılandı.

Dell, Cisco ve Lenovo da aynı temel sorundan benzer baskı hissetti: müşteriler anında panik alışverişinden yapay zeka altyapısına daha ölçülü ve bilinçli harcamalara geçiyor.

Sürdürülebilir bir yapay zeka patlamasına en çok bahis yapan şirketler, müşterilerin bir sonraki sermaye hattını yapmadan önce önceki yatırımların getirisini görmek istediklerini fark etmek.

Bu değişim, aciliyetten şüpheciliğe geçiş, Cuma günü tüm veri merkezi tedarik zincirinde etkili oldu.

CEO Antonio Neri, çeyreği olumlu bir şekilde çerçevelemeye çalıştı; Juniper Networks satın almasının zaten katkı sağladığını ve HPE'nin maliyet azaltma programı Catalyst'in hedefleri aştığını belirtti.

Ancak rehberlik revizyonları nadiren güven uyandırıyor ve yatırımcılar HPE'nin son çeyreklerdeki gelir hedeflerini kaçırmasının ardından zaten heyecanlanmıştı.

Yeni yıldan bu yana yaklaşık %25 değer kaybeden hisse, şimdi HPE'nin dönüşüm hikayesinin işletmelerin harcamalarındaki kısa vadeli yavaşlamayı aşıp aşamayacağına dair devam eden şüpheleri yansıtan durgun katlarda işlem görüyor.