Marvell hissesi: Microsoft haberleri marağı azaltmayı hak ediyor mu?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL), Microsoft'u (NASDAQ: MSFT) yapay zeka (YZE) müşterisi olarak kaybedebileceği haberlerinin ardından bu sabah %10'dan fazla düşüş yaşadı.

"The Information"a göre, hiper ölçekleyici özel yapay zeka çipleri için MRVL'den AVGO'ya geçmeyi düşünüyor – bu hamle özel silikonda rekabet dinamiklerini yeniden şekillendirebilir.

Yatırımcılar, MSFT kaybının sadece gelir kaybı anlamına gelmeyeceği, aynı zamanda şirketin özel çip üreticisi olarak genel itibarına büyük bir darbe olacağı için Marvell hissesinden vazgeçiyor.

Marvell hisselerinin satılmasını hak ediyor mu?

Bahsedilen rapora rağmen, JPMorgan analistleri 2026'ya girerken MRVL hisselerine sahip olmayı önermeye devam ediyor.

Marvell, önümüzdeki yılın sonlarında hiper ölçekleyiciye Maia 3nm XPU teslimatlarına başlama yolunda – 2027'de Microsoft'a teslimatlarda anlamlı bir artış bekleniyor.

Ayrıca, Nasdaq listesinde yer alan firma, 2026 yılı boyunca Amazon'dan Trainium 3 XPU için de satın alma siparişleri aldı.

Bu da Marvell'in hiper ölçekleyicilerle itibarını kaybetmesi olası olmadığını ve Microsoft'un AVGO'ya geçmesinin gelirini maddi olarak etkilemeyeceği anlamına geliyor – en azından yakın vadede, JPM savundu.

Pazartesi günü, yatırım firması Marvell Technology'deki 130 dolarlık fiyat hedefini korudu ve buradan yaklaşık %45'lik potansiyel bir artış işareti verdi.

MRVL hisseleri sahip olmak için çok pahalı değil

JPMorgan analistleri, MRVL'nin özel yapay zeka çipleri işinde yıllık %20'den fazla büyüme vaadini yerine getireceği konusunda büyük ölçüde yapıcı bir fikirde.

Temellerin ötesinde, teknik bilgiler Marvell hisselerinde de bir toparlanma olduğunu gösteriyor.

Yarı iletken dev şirketi, bugünkü geri çekilmeye rağmen, önemli hareketli ortalamalarının (50 günlük, 100 günlük, 200 gün) üzerinde kalmaya devam ediyor – bu da daha geniş yükseliş trendinin korunduğunu gösteriyor.

Ayrıca, Wilmington merkezli firma şu anda satışların 15 katından az olmasına yöneliyor – Nvidia (NVDA) gibi önde gelen yapay zeka hisseleri için ise 34 katın altında keskin bir şekilde azalıyor.

Kısacası, Marvell Technology, yeni yıla girerken bir yapay zeka oyunu olarak sahiplenilmesi nispeten ucuz olmaya devam ediyor; 3,25 milyar dolarlık Celestial AI satın almasının 2026'da civari büyümeyi daha da artırması bekleniyor.

Wall Street, Marvell Teknolojisi oynamayı nasıl öneriyor?

Genel olarak, MSFT'nin özel çipler için Marvell'den Broadcom'a geçiş yapmayı düşündüğüne dair manşet 8 Aralık'ta yatırımcıları sarstı – ancak JPM analistleri MRVL üzerindeki yakın vadeli etkisinin sınırlı olabileceğine inanıyor.

Şirketin Microsoft'un Maia 3nm XPU'su ile onaylanmış yol haritası ve güvence altına alınan Amazon Trainium 3 siparişleri, hiper ölçekleyicilerle güvenilirliğini pekiştiriyor ve 2026 yılına kadar gelir görünürlüğünü garanti ediyor.

Teknik olarak, MRVL hissesi ana hareketli ortalamalarının üzerinde kalmaya devam ediyor; bu da dalgalanmaya rağmen dayanıklılık gösteriyor – ve temelde, Nvidia gibi rakiplere kıyasla derin bir indirimle işlem görüyor; bu da yatırımcılara yapay zeka büyümesine daha cazibe bir değerlemede maruz kalma imkanı sunuyor.

Diğer Wall Street firmaları da JPMorgan'ın Marvell hisseleri hakkındaki yapıcı görüşüyle aynı fikirde.

Çip hissesindeki konsensüs notu "fazla" olarak kalmaya devam ediyor ve ortalama 118 dolarlık hedef, buradan itibaren %30'dan fazla yükseliş işareti veriyor.