Emtia paketi: altın faiz indirimi umutlarıyla sabit, petrol yaptırım korkularıyla yükseliyor

Altın fiyatları, beklenenden daha yumuşak olan ABD enflasyon verilerinin gelecek yıl Federal Rezerv'in faiz indirimleri umudunu artırmasıyla günün erken saatlerine göre kayıplarını azalttı. 

Gümüş fiyatları, metalin ons başına 66 doların üzerinde rekor seviyelere ulaşmasının ardından kâr kaydetmesiyle keskin bir şekilde düştü. 

Bu arada, petrol fiyatları yükseldi; düşük arz endişeleri yatırımcılar arasında duyguları artırdı. 

Ayrıca, baz metal fiyatları da ABD Fed'in 2026'da daha fazla faiz indirimi beklentisiyle yükseldi. 

Altın sabit

Altının fiyatı, nihai faiz indirimleri ve kalıcı makroekonomik belirsizlik beklentisiyle desteklenirken, yüksek değerleme ve mevcut büyük yer üstü altın stokları, ek risk almak için daha temkinli bir strateji öneriyor.

Yakın zamanda açıklanan verilere göre, ABD tüketici fiyatları Kasım ayında yıllık bazda %2,7 arttı.

Bu rakam, Reuters tarafından anket yapılan ekonomistlerin öngördüğü %3,1'lik artışın altındaydı.

Bu verilerin açıklanmasının ardından, federal fon faiz oranına ilişkin vadeli işlemler, Federal Rezerv'in Ocak toplantısında faiz oranlarını düşürme olasılığının biraz daha yüksek olduğunu gösterdi.

"Altın, MACD'nin geri çekilip önemli bir yükselişin başlayabileceği seviyelere yeniden dönüşmesi için daha uzun bir konsolidasyon dönemine ihtiyaç duyabilir," dedi Trade Nation'tan kıdemli piyasa analisti David Morrison.

Yazı yazıldığı sırada, COMEX altın sözleşmesi ons başına 4.368,80 dolar idi, önceki kapanışa göre büyük ölçüde değişmedi. 

Bu arada, COMEX'teki gümüş fiyatları ons başına %1,8 düşerek $65.693 oldu. 

"Tüccarlar sonunda fiyatları daha da yükseltmekten çekinebilir mi? Yoksa bu sadece gümüşün muhteşem yükselişinden sonra çok ihtiyaç duyulan nefes kesici bir duraklama mı?" dedi Morrison. 

Petrol yükseliyor

Petrol fiyatları, yatırımcıların Rusya'yı hedef alan daha fazla ABD yaptırımı olasılığını ve Venezuela petrol tankerlerine yönelik ablukadan kaynaklanan tedarik endişelerini değerlendirmesiyle Perşembe günü yükseldi.

ABD, Venezuela'ya gidip gelen yaptırımlı petrol tankerlerine abluka uygulamayı planlıyor; bu hamle Başkan Trump tarafından açıklandı ve Venezuela petrol ihracatının geleceği konusunda endişeler yarattı.

"Bu, çoğu Çin'e gidecek yaklaşık 600 bin varil petrol ihracatını riske atıyor," dedi ING Group'un emtia stratejisi başkanı Warren Patterson, bir notta. 

"Ancak, şu anda yaklaşık 160 bin varil (günde 160.000 varil) civarında olan ABD'ye akışlar muhtemelen devam edecek.

Daha önce ABD hükümetinden Venezuela'daki operasyonlarına devam etmek için lisans alan Chevron, bu petrolün kaynağıdır.

"Temel sorular, birincisi, bu ablukanın ne kadar etkili olacağı, ikincisi ise ne kadar süreceği. Bu, petrol piyasası üzerindeki etkiyi belirlemede önemli olacak," dedi Patterson.

Piyasadaki arz riski, Çarşamba günü ABD hükümetinin Rusya'nın enerji sektörüne daha sıkı yaptırımlar uygulamayı planladığına dair haberlerin ardından arttı. 

Bu artan risk, Başkan Putin'in Ukrayna ile barış anlaşmasına varmamasına bağlıdır.

Patterson şöyle dedi:

Baz metaller

Baz metal ticareti, bu sabah temkinlilikle karakterize ediliyor; belirsiz küresel makro göstergeler, son yükselişinin ardından istikrarlı bir dolar ve önemli sektörleri etkileyen piyasaya özgü haberler bir karışım. 

FCA tarafından düzenlenen çok varlık aracı şirketi Britannia Global Markets'in metaller başkanı Neil Welsh'e göre, ABD teknoloji hisselerindeki son dalgalanmalardan kaynaklanan hassas risk duygusu, yatırımcıların dikkatini yaklaşan enflasyon rakamlarına ve merkez bankası açıklamalarına yönlendiriyor.

Geçen haftaki rekor seviyesinden geri çekilmelerine rağmen, bakır fiyatları tarihsel olarak yüksek olmaya devam ediyor. 

Bu sürekli seviye, bu yıl madencilik aksaklıkları, güçlü talep ve enerji geçişi etrafındaki devam eden anlatılarla desteklenen üçte bir yükselişin ardından geliyor.

Welsh şöyle dedi:

Alüminyum ve çinko şu anda azalıyor ve bakır eğilimini yansıtıyor. Ancak, teknik destek seviyeleri özellikle çinko'nun kritik fiyat noktalarından son toparlanmasının ardından önemli olmaya devam ediyor.

Yazıldığı sırada, Londra Metal Borsası'ndaki üç aylık bakır sözleşmesi ton başına 11.764,15 dolar idi; bu, önceki kapanışa göre %0,3 artış anlamına geliyordu. Alüminyum sözleşmesi ton başına 2.914,75 dolar idi, bu da %0,4 artış anlamına gelir.