AppLovin hissesi bir başka harika yıl geçirdi: Faaliyet gösterecek yer var mı?

AppLovin hisse fiyatı bu yıl güçlü bir performans sergiledi ve birkaç yıl önce 9,20 dolardan işlem gördüğü yükseliş çıkışını sürdürdü. Fiyat 720 dolara yükseldi ve piyasa değeri 1 milyar doların altından 243 milyar doların üzerine çıktı. Peki, bu reklam şirketi ilerlemeye devam edecek mi?

AppLovin hissesi, büyümesi hızlandığı için hızla yükseldi

AppLovin, teknoloji ve reklamcılık sektöründe önde gelen bir şirkettir; şirketlere reklam, para kazanma, analitik ve yayıncılık araçları sunmaktadır. 

Şirketin işi son birkaç yılda iyi performans gösterdi; reklam sektörü dayanıklılığını sürdürdü ve gelir artışı devam ediyor.

Veriler, yıllık gelirinin 2018'de 483 milyon dolardan 4,7 milyar dolara yükseldiğini gösteriyor ve Wall Street analistleri daha fazla büyüme sürmesi gerektiğine inanıyor.

Analistler arasında ortalama tahmin , gelirin bu yıl 5,75 milyar dolara, 2026'da ise 7,8 milyar dolara yükseleceği yönünde.

En önemlisi, hisse başına kazançlarının (EPS) 2024'te 4,53 $'tan bu yıl 9,35 $'a ve gelecek yıl 14,5$'a çıkması bekleniyor. Gerçek rakamları muhtemelen tahminlerden çok daha yüksek olacak, çünkü uzun süredir tahminleri aşma geçmişine sahip.

En son sonuçlar, AppLovin'in gelirinin yılın üçüncü çeyreğinde %68 artarak 1,41 milyar dolara yükseldiğini, devam eden operasyonlardan elde ettiği net gelirin ise %93 artarak 836 milyon dolara ulaştığını gösterdi.

Değerleme endişeleri devam ediyor

AppLovin hisse fiyatlarındaki artış birçok yatırımcıyı şaşırttı; en dikkat çekenleri kısa bir rapor yayımlayan Muddy Waters'tı. Şirketi, gelirini abartmakla ve Google ile Meta Platforms gibi şirketlerin hizmet şartlarını ihlal etmekle suçladı. Bu rapor, bu uygulamalar üzerine SEC soruşturmasına yol açtı.

Hisse senedi 2024'te bu rapor yayımlandığından beri gelişti. Yine de, bu artış şirketin değerleme değerlemesiyle ilgili endişelere yol açtı ve değerleme genişledi.

Seeking Alpha tarafından derlenen veriler, değerleme notunun D+ olduğunu göstermektedir. Bu değerleme, ileriye dönük PE oranının 87 olduğu görüşüne dayanıyor; bu, sektör medyanının 24'ünden çok daha yüksek. 

Değerleme çarpanı, beş yıllık ortalamadan 33'ün üzerindedir. Ayrıca Nvidia gibi daha hızlı büyüyen diğer şirketlere göre çok daha yüksek.

Bu arada, ileriye dönük EV-EBITDA çarpanı 61, bu da sektör medyanı 20'den daha yüksek. Bu, şirketin mükemmel fiyatlandırıldığının bir işareti; yani analistlerin tahminlerini açık ara aşmaya devam etmesi gerektiği anlamına geliyor.

Şirketin değerlemesine bakmanın bir diğer yolu, şirketin büyümesine ve marjlarına bakan 40 günlük kural yaklaşımını kullanmaktır. Bu durumda, şirketin ileriye dönük gelir büyümesi %33, net gelir marjı %44 olup, %40 katı %77 ile sonuçlanır.

Bu nedenle, P/E çarpanlığı diğer şirketlerden daha yüksek olsa da, 40 sayısı kuralı karışık sinyaller gönderdiği anlamına gelir.

AppLovin hisse fiyatı teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, APP hisse senedi fiyatının son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve şu anda 725 dolar seviyesinde işlem gördüğünü, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 742 doların birkaç puan altında olduğunu gösteriyor.

50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalmış, bu da boğaların kontrolü elinde tuttuğunun bir işaretidir.

Hisse, 725 dolar ve 490 dolar civarında çift üst desen oluşturdu; bu da önümüzdeki haftalarda geri çekilebileceği anlamına geliyor. 

Ancak daha yakından bakıldığında, bunun yaygın bir yükseliş tersine dönme işareti olan ters bir baş ve omuz deseni oluşturduğu görülüyor.

Bu nedenle, hisse boyun çizgisinin 725 dolarlık seviyesinin üzerine çıkarsa yükselmeye devam edebilir. Bu seviyenin üzerine hareket daha fazla kazanç gösterebilir, potansiyel olarak 800 dolara kadar.

DAHA FAZLA OKUYUN: Cramer, SandP 500'e dahil edilmeden önce AppLovin hissesine maruz kalma olasılığını azaltmayı öneriyor