İşte TSX Bileşik Endeksi'nin 2025'te SandP 500, Nasdaq 100'ü geçmesinin nedenleri

Kanada'nın TSX Bileşik Endeksi bu yıl SandP 500 ve Nasdaq 100 endekslerini geride bırakarak harika bir performans sergiledi. Bu yıl ~%30 arttı, iki mavi çip endeks ise sırasıyla %20,5 ve %16,5 yükseldi. 

TSX Bileşik Endeksi, emtia fiyatlarının yükselmesiyle desteklendi

TSX Bileşik Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri ile Kanada arasındaki ticaret çatışmasına rağmen bu yıl rekor bir seviyeye yükseldi. Bu çatışma sonucunda ABD, USMCA anlaşmasında kapsama almayan Kanada mallarına karşı büyük tarifeler uyguladı ve Sherd'ın ilk döneminde müzakere ettiği bu anlaşmayı gerçekleştirdi.

Endeksin bu kadar başarılı olmasının başlıca nedeni, fiyatların rekor bir yükseğe yükselmesiyle fayda sağlayan altın ve gümüş madenciliği sektörlerindeki birçok şirketten oluşmasıdır.

Endeks, en çok kazananlarına daha yakından bakıldığında, hepsinin bu sektörde olduğunu gösteriyor. Discovery Silver Corp'un hisseleri, gümüş fiyatının yükselmesiyle %1.777 yükseldi.

DAHA FAZLA OKUYUN: Altın fiyatının durmaksızın yükselişte olmasının en büyük 5 nedeni

Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals ve Allied Gold Corporation hisseleri bu yıl %230'dan fazla yükseldi ve endekste en iyi performans gösterenler oldu.

Endeksteki diğer en önemli şirketler ise IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp ve Barrick Mining Corporation gibi şirketlerdi.

Altın ve gümüş fiyatları üç ana nedenle yükseldi. Birincisi, Donald Trump'ın politikaları yatırımcıları altın ve İsviçre frankı gibi güvenli sığınak varlıklarını benimsemeye itti. 

İkincisi, altına hem ülkelerden hem de şirketlerden güçlü talep gördü; Tether bu satın alma serisine öncülük etti. Çin ve Rusya gibi ülkeler, çeşitlendirme stratejilerinin bir parçası olarak altın almaya devam etti. Gümüş, altınla yakın ilişkisi nedeniyle sıçradı.

Üçüncü olarak, yatırımcıların Federal Rezerv'in bu yıl üç kez faiz oranlarını düşürmesine tepki vermesiyle altın ve gümüş sıçradı; Federal Rezerv bu yıl üç kez faiz oranlarını düşürdü ve en son olarak nicel gevşetme politikasını yeniden başlattı. Yetkililer, bankanın 2025'te faizleri düşüreceğini ima etti.

Kanada Bankası faiz indirimleri

TSX Bileşik Endeksi, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) bu yıl birkaç kez faiz oranlarını düşürmesiyle yükseldi ve enflasyonun hedef aralığına düşmesiyle temel faiz oranı %2,5'e çıktı. Bu kesintiler, yılın üçüncü çeyreğinde %2,3 oranında büyüyen ekonomiyi canlandırmaya yardımcı oldu.

Yine de, Kanada'nın tahvil getirileri son birkaç ayda sabit kaldı; bu da analistlerin bankanın faizleri sabit tutmasını beklediğinin bir işareti. On yıllık devlet tahvillerinin getirisi %3,50'ye yükselerek bu yıl Eylül ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Ekim ayındaki en düşük seviyesinden %14'ün üzerinde yükseldi.

TSX Bileşik Endeksi, devam eden yapay zeka patlaması sayesinde iyi performans gösterdi ve bu da bazı bileşen şirketlerini destekledi. Örneğin Bitfarms, Shopify ve Celestica gibi şirketler.

TSX Endeksi 2026'da yükselmeye devam edecek mi?

TSX Bileşik Endeksi'nin 2025'teki performansı, altın, gümüş ve diğer metallerin performansına bağlı olacak. Bu yılki yükselişin devamı bu madencilik stoklarını güçlendirecek. Ancak, gümüş ve altın oranlarının gelecek yıl yumuşak hale gelme ihtimali yüksek.

Teknik analiz, endeksin bugün ivme kazandığını gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların üzerinde sağlam bir şekilde kaldı ve bu da ona önemli destek sağladı.

Göreceli Güç Endeksi yükselmeye devam etti ve aşırı satın alma seviyesi olan 70'e yaklaşıyor. Bu nedenle, en olası senaryo, yükselmeye devam ettiği yer, bir sonraki önemli direnç seviyesi 32.500 dolar olmasıdır. 

Ancak, özellikle altın ve gümüş fiyatları düşerse, önümüzdeki yıl bir geri çekilme olasılığı göz ardı edilemez.