Main Street Capital: teknik bilgiler bu mavi çip BDC hissesi için daha fazla yükseliş potansiyeli gösteriyor

Main Street Capital hisse senedi fiyatı bu yıl mütevazı bir şekilde iyi performans gösterdi çünkü iş geliştirme şirketleri (BDC) sektöründeki diğer şirketler hızlandı.

Main Street Capital bu yıl diğer BDC'leri geride bıraktı

Bu yıl toplam getirisi %8,9 iken, sektörün en büyük şirketlerini takip eden yakından takip edilen VanEck BDC Income ETF (BIZD) %5,9 düştü.

Ana Cadde Başkenti vs BIZD vs VOO | Kaynak: Seeking Alpha

Main Street Capital, negatif NAV çarpanlarıyla işlem yapan Prospect Capital, Blue Owl, Goldman Sachs, New Mountain ve Oaktree gibi şirketlerin diğer BDC'lerine kıyasla çok daha yüksek olan NAV'a olan primiyle öne çıkıyor.

Main Street Capital hissesi, sektördeki karmaşadan büyük ölçüde kurtulmuş olsa da, son birkaç ayda geri çekilerek Ağustos'taki yılbaşının en yüksek seviyesi olan 66 dolardan şu anki 59 dolara yükseldi.

BDC sektöründeki devam eden zayıflık, Federal Rezerv'in faiz oranlarını düşürmeye başlamasıyla ortaya çıktı. Bu eğilim, önümüzdeki yıl da devam edecek; Donald Trump Jerome Powell'ın yerine daha uyumlu bir merkez bankası başkanı getirecek.

BDC şirketleri, düşük faizli ortamda büyük bir zorlukla karşı karşıya kalırlar çünkü özellikle düşük kredi notlarına sahip diğer şirketlere kredi vermekte uzmanlaşmışlardır.

Kriz yazın daha sonra KKR tarafından yönetilen 14 milyar dolarlık bir fonun bazı kredilerinin geri tepmesiyle zayıf finansal sonuçlar yayımlamasıyla daha da tırmandı. Bugün, FS KKR NAV'a göre %35 indirimle işlem görüyor ve temettü getirisi %19'a yükseldi; bu, Main Street Capital'in %7,18'inden çok daha yüksek.

Blue Owl'daki sorunlar ortaya çıktıkça kriz daha da büyüdü. Bu kriz, Blue Owl'un özel fonlarından birini halka açık bir başka bir fon ile birleştirme planını açıklamasıyla başladı; bu hamle özel fonundaki yatırımcıları olumsuz etkileyecekti. 

Main Street Capital işi diğer BDC'lerden çok daha iyi gidiyor

En son sonuçlar, Main Street Capital'in işlerinin nispeten iyi gittiğini gösterdi.

Bu rakamlar, faiz gelirinin geçen yılın aynı döneminde kazandığı 110 milyon dolardan son çeyrekte 103,28 milyon dolara düştüğünü gösterdi; faiz oranları düştü.

Aynı zamanda, temettü geliri 31,2 milyon doların üzerine çıktı ve toplam yatırım geliri önceki 136 milyon dolardan 139,8 milyon dolara çıktı. Vergiler öncesi toplam yatırım geliri 86 milyon dolara yükseldi.

Şirketin ayrıca sağlam bir bilançosu var; toplam varlıkları 5,2 milyar doları ve toplam borçları 2,3 milyar dolar idi; bu rakamlar sektördeki diğer şirketleri geride bıraktı. 

Ayrıca, diğer şirketlerin aksine, Main Street Capital'in işi iç yönetimlidir, yani dış yönetim ücretleri ödemek zorunda değildir. Bu, dış yöneticilere ödeme yapan diğer popüler BDC şirketlerinden farklıdır. Sonuç olarak, işletme giderleri varlıkların %2'si veya altında yer alır.

Main Street Capital hisse senedi fiyatı teknik analizi

MAIN hisse senedi grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük zaman dilimi grafiği, MAIN hisse senedi fiyatının 54,50 dolar seviyesinde çift dip desenini oluşturduğunu ve toparlandığını gösteriyor. Ardından 62,82 dolarlık en yüksek seviyeye geri döndü ve şimdi 59 dolar ile yakayı yeniden test etmeye hazırlanıyor. Yeniden kırma ve tekrar testi, teknik analizde en yaygın yükseliş desenlerinden biridir.

Hisse senedi %23,6 ile %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyeleri arasında kaldı. 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerinde kalmıştır.

Bu nedenle, yeniden test ve kırma deseni önümüzdeki haftalarda daha fazla yükselişe işaret ediyor. Böyle bir hareket, onu Aralık ayının en yüksek seviyesi olan 62,82 dolara çıkaracak. Bu direnç seviyesini aşmak, yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan 66$'a kadar daha fazla kazanç gösterecek.

DAHA FAZLA OKUYUN: Main Street Capital hissesi: BDC'leri ve SandP 500'ü geride bırakıyor, ama bir pıçaq var