Trump'ın konut tehdidinden sonra Blackstone hissesi risk altında mı?

Blackstone hisse fiyatı, yatırımcıların Donald Trump'ın kurumsal yatırımcıların konut satın almasını yasaklaması yönündeki büyük uyarısına tepki vermesiyle keskin bir şekilde geriledi. Bu haftanın en yüksek seviyesi olan 163$'tan en düşük seviye 147 dolara düştü. Peki, Trump'ın yasaklaması şirket üzerinde büyük bir olumsuz etki yaratacak mı?

Donald Trump'ın konut yasağı Blackstone'u etkileyecek mi?

Çarşamba günü Truth Social'da yayımlanan bir paylaşımda Trump, yakında kurumsal yatırımcıların Amerika Birleşik Devletleri'nde konut mülkleri satın almasını yasaklayacağını söyledi; bu, hızla yükselen fiyatları ele almayı amaçlayan bir hamleydi.

Bu mülklerin en büyük sahibi olan Blackstone, öneri yasalaşırsa en çok etkilenen şirketlerden biri olacak. Bunun sebebi, şirketin projeleri satın alması, bu da ülkede binlerce eve sahip olmasını sağladı.

Örneğin, şirket Home Partners of America'yı 6 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldı ve bu anlaşma 17.000 kira verdi. Ayrıca Tricon Residential'ı 3,5 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldı ve bu anlaşma ona 38.000'den fazla ev kazandırdı.

Yine de, bu işlemlerin yasaklanmasına yönelik bir yürütme emri muhtemelen sektördeki en büyük şirketler tarafından yasal işlemlerle karşılaşacak. Ayrıca, Temsilciler Meclisi ve Senato'nun böyle bir yasa tasarısını yasalaştırıp yasalaştırmayacağı da belirsiz. 

Ayrıca, özel sermaye sektörü, Amerika Birleşik Devletleri'nin en iyi lobicilerini işe alma konusunda uzun bir geçmişe sahiptir; bu da Kongre'nin taşınan faiz boşluğunu sona erdirmek için bir yasa çıkarmaya direnmesini açıklıyor.

Yasa kabul edilse bile, ABD hükümetinin Blackstone'u mülk portföyünü tasfiye etmeye zorlayıp zorlamayacağı belirsiz. Ayrıca, her yasada olduğu gibi, muhtemelen bazı boşluklar olabilir.

Bu nedenle, en olası senaryo, şirketin işinin çok daha büyük olması ve konut gayrimenkulünün çok daha küçük bir parça olması nedeniyle zamanla iyi performans göstermeye devam etmesidir.

BX önünde birçok arka rüzgar ve karşı rüzgarla karşı karşıya

Temelde, Blackstone'un önünde birçok karşı ve arka rüzgar var. Ana arka rüzgarlardan biri, faiz oranlarının düşmeye başlaması ve Donald Trump'ın tarifelerinin etkisinin azalmasıyla kurumsal faaliyetlerin bu yıl büyümeye devam etmesi muhtemel. 

Sonuç olarak, Trump'ın deregülasyonunun etkisi bu yıl hissedilecek; bu hamle ülkede daha fazla birleşme ve satın alma (MandA) ve anlaşma yapılmasına yol açabilir.

Şirketin özel sermaye sektörü de önümüzdeki aylarda düşmesi beklenen olası Federal Rezerv faiz indirimlerinden faydalanacak.

Blackstone da muhtemelen yatırımcılardan daha fazla nakit çekmeye devam edecek. En son sonuçlar, üçüncü çeyrekte giriş akışlarının 54,2 milyar dolar arttığını ve bunun için ücretli ETOM'un 906,2 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Bu büyüme, varlıklarını yönetimdeki değeri 1,24 trilyon doların üzerine çıkardı.

Analistler de hisse hakkında olumlu nitelikte; ortalama tahmin mevcut seviyeden %179 artışla 179 dolar olarak belirleniyor. En olumlu analistlerden bazıları Deutsche Bank ve BMO Capital Markets gibi şirketlerden.

Ancak ana öncü rüzgar, düşük faiz oranlarının, hızla büyüyen özel kredi işinde marjların düşmesine yol açabileceği; bu şirketin ücretli ETOM'u 432 milyar dolar tutarlı AUM'ye sahip. 

Blackstone hisse senedi fiyat teknik analizi 

Üç günlük grafik, Blackstone hisse fiyatının son birkaç ayda baskı altında kaldığını ve Kasım 2024'teki 194,27 dolarlık zirveden mevcut 153,60 dolara yükseldiğini gösteriyor. 

50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) seviyelerinde konsolide oluyor. En önemlisi, yavaş yavaş iki çizginin yakınlaşmak üzere olduğu büyük simetrik bir üçgen deseni oluşturmuştur.

Hissenin Supertrend göstergesi de aylar sonra ilk kez yeşile döndü. Bu nedenle, en olası senaryo, Trump'ın Davos'taki konut piyasası konuşması öncesinde hissenin baskı altında kaldığı yerdir. Bu yılın ilerleyen dönemlerinde psikolojik seviyeye ve 200 dolara yükselecek.