Yeni bir 'satın al' derecesine rağmen AppLovin hissesi neden çöküyor?

Evercore ISI'nin kıdemli analisti Robert Coolbirth, AppLovin (NASDAQ: APP) hem mobil oyun hem de e-ticaret reklamcılığında "önemli uzun vadeli büyüme pistine" sahip olduğunu söylüyor.

Yine de, APP hisseleri bu sabah çöküyor – önceki kapanışına göre şu anda yaklaşık %10 düştü.

Coolbirth, AppLovin hissesini 835$ fiyat hedefiyle "üstün performans" ile başlattı; bu da Çarşamba günü buradan yaklaşık %40'lık bir artış potansiyelini gösteriyor.

Ancak yatırımcılar bugün mobil teknoloji şirketinden şu dört nedenle vazgeçiyor.  

AppLovin hisseleri, Unity Software ile olan sempatisini kaybediyor

Bu sabah APP hisselerindeki satış dalgasının bir kısmı, yazı yazıldığı anda yaklaşık %10 azalan ana rakibi Unity (NYSE: U) ile ilgili.

"U" harfinin zayıflığı, daha geniş reklam teknolojisi ve oyun ekosisteminde yatırımcı endişelerini artırdı; bu da talebin yavaşlaması, bütçelerin sıkılaşması ve rekabetin artması korkularını artırdı.

Bu sektör genelinde endişeler, Unity'nin performansındaki herhangi bir yumuşaklığın AppLovin'in büyüme yörü için daha geniş zorlukların işareti olabileceğinden endişe duyuyor.

Düzenleyici endişeler APP hisseleri üzerinde baskı oluşturuyor

AppLovin hisseleri, 14 Ocak'ta devam eden düzenleyici endişeler nedeniyle büyük bir baskı altında.

Yatırımcılar, şirketin veri toplama uygulamalarına yönelik son SEC soruşturması raporlarının ardından gergin durumda.

Bu soruşturma, Apple'ın yasakladığı "cihaz parmak izi" uygulamasına odaklanıyor ve bu da APP'nin iOS'ta reklamları etkili şekilde hedefleme yeteneğini tehdit edebilir.

AppLovin hisselerinin değerleme riskleri hâlâ rahatsız olmaya devam ediyor

Değerleme de bugün yatırımcıların APP hissesinden vazgeçmesine neden olan bir diğer büyük kırmızı bayrak, Evercore ISI analistlerinin oldukça olumlu bir araştırma notuna rağmen.

Nasdaq listesinde işlem gören firma, yaklaşık 44 oranında ileriye dönük fiyat-kazanç (P/E) çarpanıyla işlem görüyor; bu da onu Nvidia dahil olmak üzere bazı en iyi yapay zeka hisselerinden daha pahalı yapıyor.

Daha geniş piyasa dalgalanmasının olduğu bir günde, yüksek büyümeli teknoloji hisseleri ve premium değerlemeler genellikle kâr alan ilk şirketler olur.

APP hisse senedi içeriden satışlar nedeniyle düşüyor

Son olarak, son düzenleyici kayıtlar, şirketin CEO'su ve yöneticileri de dahil üst düzey içeriden kişilerin son aylarda 200 milyon dolardan fazla AppLovin hissesi sattığını doğruluyor.

İçeriden yapılan satışlar genellikle yatırımcıları sarsıyor çünkü yöneticilerin hissenin tam olarak değer verdiğine ya da yakın vadede zorluklarla karşılaşacağına inandığını gösteriyor.

Satışlar kişisel likidite nedenleriyle olsa bile, optik olumsuz olur – firmaya en yakın olanlar maruziyeti azalttığında, dış hissedarlar gizli risklerden endişe eder.

AppLovin'deki dip dipini bugün satın almalı mısınız?

Teknik açıdan, APP hisselerinin bu sabah satılması görünürlüğü artırmak için bir fırsat gibi görünmüyor.

Mobil oyun ve reklam teknolojisi firması, bugün uzun vadeli hareketli ortalamasının (100 gün) altında kesin bir şekilde kapanmaya doğru gidiyor ve bu da ileride devam eden düşüş momentumunu gösteriyor.

Ve AppLovin şu anda sahipliği teşvik etmek için temettü ödemiyor, yukarıda belirtilen risklere rağmen.