AST SpaceMobile hisselerini satmanın en iyi 3 nedeni yeni SHIELD sözleşmesiyle yükselirken

AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS), SHIELD programı için ana yüklenici olarak seçildikten sonra bu sabah neredeyse 120 dolarlık rekor bir değer basarak anlamlı bir yükseliş yaptı.

"SHIELD", füze, uzay ve siber tehditlere karşı korumayı amaçlayan daha geniş 151 milyar dolarlık savunma çerçevesinin bir parçasıdır – ve ASTS artık gelecekteki görev emirleri için doğrudan teklif vermeye hazır durumda.

Sözleşme, ABD hükümetinden çift amaçlı uydu teknolojisi için büyük bir onay kaynağı olarak hizmet ediyor. Yine de, 16 Ocak'ta AST SpaceMobile hisselerini "satmayı" düşünmek için nedenler var.

AST SpaceMobile hisse senedi mükemmellik için fiyatlandırılmıştır

Şu anda 40 milyar doların çok üzerinde olan bir piyasa değeri ile ASTS artık spekülatif bir kuruş hissesi değil – küresel başarı kesin bir şeymiş gibi fiyatlandırılıyor.

Nasdaq'ta işlem gören firma, son raporlanan çeyreğinde hisse başına 45 sent kaybetti ve Barchart'a göre şu anda neredeyse 1.300x fiyat/satış (P/S) çarpımı ile işlem görüyor.

Ve o zaman sadece aralıklı servis aşamasında. İlk ikinci nesil BlueBird – Block 2 – uyduları fırlatılırken, AST SpaceMobile hâlâ yüngede sadece birkaç uyduyu barındırıyor.  

Bu nedenle, önümüzdeki 20 uydu şirketinin piyasaya sürülmesinde küçük bir aksaklık bile olursa, ASTS hissesi temel bir değerleme tabanına sahip değil, bu da %20'lik ortalama geri dönüş düzeltmesini oldukça olası kılar.

ASTS hissedarları büyük ölçüde seyrelme riski taşıyor

Bu yıl sonuna kadar sürekli ABD kapsaması için gereken "45-60 uydu" hedefine ulaşmak için AST SpaceMobile büyük miktarda sermayeye ihtiyaç duyuyor.

Bu amaçla, şirket 2025 sonlarında ağırlıklı olarak yaklaşık $96,30 fiyatındaki dönüştürülebilir kıdemli senetlerden oluşan 1 milyar dolarlık sermaye artışına başvurdu.

AST SpaceMobile hisseleri şu anda yaklaşık 115 dolar civarında olduğu için, bu sennot sahipleri zaten "parada".

Borçlarını hisse senetine dönüştürmeyi seçerlerse, yeni hisselerin büyük bir akını oluşacak, şirketin mevcut yatırımcılarını seyrelmiş ve hisse üzerinde önemli kurumsal satış baskısı yaratacaktır.

ASTS hisseleri piyasa payı savaşını kaybedebilir

AST SpaceMobile üstün bir geniş bant teknolojisine (daha yüksek hız, daha iyi spektrum) sahipken, SpaceX/Starlink üstün lojistik makinesine sahip.

Yazıldığı sırada, Starlink yüzlerce doğrudan hücreye bağlantılı uydu fırlattı. Hizmetleri sadece SMS ve temel verilerle sınırlı olsa bile, zaten T-Mobile ile çalışıyorlar.

Ayrıca, Starlink ve diğer rakipler, potansiyel müdahale gerekçesiyle FCC'ye ASTS'nin devasa faz dizi antenlerinin güç seviyelerini sınırlaması için aktif olarak lobi yapıyor.

Bu, Starlink'in küresel MNO pazarını "yeterince iyi" bir hizmetle doyurursa, ASTS hisselerinin teknoloji savaşını kazanabileceği ama pazar payı savaşını kaybedebileceği anlamına gelir.

Bu yüzden Wall Street şu anda AST SpaceMobile'ı sadece "tutma" olarak değerlendiriyor – ortalama hedefi yaklaşık 80 dolar, buradan %30'dan fazla olası "düşüş" potansiyelini gösteriyor.