SK Hynix ve Samsung hisseleri bugün neden %10'dan fazla düştü?

Yatırımcılar yapay zeka patlamasıyla ilgili riskleri ve Çin'in hızlanan yarı iletken hedeflerini yeniden değerlendirdikçe, SK Hynix ve Samsung hisseleri Salı günü Seul'de %10'dan fazla düştü.

Bellek çipi üreticisi 28 Temmuz'da %11,1'e kadar gerilerken, Samsung Electronics yaklaşık %10 değer kaybetti.

KOSPI %7,41 düştü ve iki en büyük çip hissesinin piyasa düşüşünü derinleştirmesiyle programlı işlemlerde geçici kısıtlamalar tetiklendi.

SK Hynix'in ABD'de işlem gören hisseleri Pazartesi günü zaten 143,02$'dan kapanmıştı; bu, 149$'lık halka arz fiyatının altındaydı.

Zayıflık Asya işlemlerine de taşındı, ancak satış dalgası yüksek bant genişlikli bellek (HBM) talebinin aniden çöktüğüne dair bir kanıttan ziyade bir duygu ve değerleme sıfırlaması gibi görünüyor.

Yapay zeka finansman endişeleri piyasadaki en güçlü pozisyonu sarstı

SK Hynix, AI altyapı patlamasının önemli bir faydalanıcısı haline geldi çünkü Nvidia hızlandırıcılarıyla birlikte kullanılan gelişmiş HBM sağlıyor.

Samsung da bellek ve foundry hizmetlerine yönelik artan talebin kazançları iyileştireceği beklentilerinden fayda sağladı.

Bu başarı, yatırımcılar veri merkezi yatırımlarının ölçeğinin ve finansmanının sürdürülebilir olup olmadığını sorguladığında her iki şirketi de savunmasız bıraktı.

Nvidia, OpenAI veri merkezi projesi için yaklaşık 250 milyar $ tutarında finansman garantisi sağlayabileceğine dair haberlerin ardından Pazartesi günü ABD seansında yaklaşık %5 geriledi.

Düşük maliyetli Çin kaynaklı açık kaynak modeller, bazı yapay zeka iş yüklerinin daha önce varsayılandan daha az gelişmiş hesaplama gücü gerektirebileceğini öne sürerek belirsizliği artırdı.

HBM siparişlerinin çöktüğüne dair net bir kanıt yok, ancak yükselen beklentiler güçlü talebin bile artık primli değerlemeleri desteklemek için yeterli olmayabileceği anlamına geliyor.

Kiwoom Securities analisti Han Ji-young Reuters'a, Samsung ve Alphabet'in beklenenden güçlü sonuçlarına rağmen yarı iletken hisselerinin sert düştüğünü söyledi.

Uyarısı, piyasanın yeni standardını vurguladı: yatırımcılar artık sadece sağlam çeyreklik rakamlar değil, gelecekteki yapay zeka harcamaları, fiyatlandırma ve sipariş görünürlüğü konusunda da güvence istiyor.

CXMT, Çin'in çip hedeflerini değerleme riski haline getiriyor

Çin başka bir baskı noktası sağladı. CXMT, Şanghay'daki ilk işleminde halka arz fiyatının %466 üzerine kapandı ve ulusal bir bellek şampiyonu için güçlü iç talebi gösterdi.

Devlet destekli bir Çin şirketinin immersiyon derin ultraviyole litografi ekipmanı üretmeye başladığına dair haberler, yerel üreticilerin daha iyi çip üretim araçlarına erişebileceği endişelerini artırdı.

CXMT, gelişmiş HBM teknolojisinde hâlâ SK Hynix ve Samsung'un gerisinde kalıyor.

Buna rağmen halka arzı geleneksel DRAM kapasitesini genişletmek, üretim süreçlerini iyileştirmek ve Çin'in ithal belleğe bağımlılığını azaltmak için sermaye sağlıyor.

Mirae Asset Securities analistleri, yatırımcıların CXMT'nin mevcut kazançlarından çok halka arz sonrası "hızlandırılmış kapasite genişlemesi" ve teknolojik gelişim potansiyeli konusunda daha endişeli olduklarını kaydetti.

Tehdit, CXMT'nin HBM'de hemen her iki Koreli üreticiyi de geçmesini gerektirmiyor.

Emtia DRAM'deki daha hızlı büyüme fiyatlar üzerinde baskı oluşturabilir, Samsung'un geleneksel bellek marjlarını zayıflatabilir ve yatırımcıları sektör genelinde daha düşük değerleme çarpanları uygulamaya ikna edebilir.