Opsiyon verileri MSFT hissesinin 29 Temmuz bilançosuna tepkisini gösteriyor

Microsoft MSFT hisseleri, devin mali 4. çeyrek sonuçlarının 29 Temmuz^th Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra açıklanması planlanırken hafifçe yükseliyor.

Wall Street, MSFT için yüksek bir eşik koydu; konsensüs tahminleri gelir için $87.42 billion ve hisse başına kazanç için $4.21 olarak belirlenmiş olup, bu sırasıyla yıllık %14.4 ve %15.3 artışı yansıtıyor.

Yine de Microsoft hissesi, son haftalarda daha geniş bir teknoloji satış dalgası içinde baskı altında kaldı; Haziran zirvesine kıyasla şu anda %15'ten fazla geride.

Opsiyon verileri MSFT hissesinin yönünü gösteriyor

Buna karşın, MSFT hisselerindeki son zayıflık opsiyon tüccarlarını caydırmadı.

Çeyreklik sonuçlara girilirken, bu haftanın sonunda vadesi dolan sözleşmelerde put/call oranı 0.41 seviyesinde olup bu, yükseliş eğilimine işaret ediyor.

Ve bu sözleşmelerdeki üst fiyat seviyesi, Barchart'a göre $416.54 olarak belirlenmiş; bu, bilançonun ardından Microsoft Corp'ta %6'dan fazla bir ralliyi işaret ediyor.

Önemli olarak, bu iyimserlik teknik görünümde de yansıyor.

MSFT son dönemde 20 günlük hareketli ortalamasını hızla aştı ve şu anda 50 günlük hareketli ortalamasının hemen altında işlem görüyor; $399 seviyesinin üzerinde net bir kırılma görülmesi, 2. çeyrek finansallarının ardından pozitif momentumu hızlandırması bekleniyor.

UBS, MSFT hisseleri için hedef fiyatı düşürdü

Bilanço görünümüne incelik katan bir hamle olarak, UBS kıdemli analisti Karl Kierstead bugün Microsoft hisseleri için hedef fiyatını $480'a çekti.

Revizyon, yaklaşık bir düzine kilit kurumsal müşteri ve kanal ortağı ile yapılan son saha kontrollerini takip ediyor.

Kierstead, dış Azure müşterilerinde kısa vadeli kapasite kısıtlarına ve geliştiricilerin artan token-optimizasyon çabalarına işaret ederek bunun bulut gelirlerindeki anlık yukarı yönü sınırlayabileceğini belirtti.

Ayrıca UBS, bellek çipi enflasyonu ve ağır altyapı taahhütleri nedeniyle MSFT'nin sermaye harcamalarının (capex) önceki beklentilerin ötesine geçebileceği konusunda uyarıda bulundu; halka açık piyasaların, yükselen AI harcamalarının hemen genişleyen faaliyet marjları üretmediği teknoloji devlerini son dönemde cezalandırdığını kaydetti.

4. çeyrek bilançosuna girerken Microsoft için strateji

Hedef fiyat indirimi olmasına rağmen UBS, MSFT hisseleri için Al notunu korudu — teknoloji devinin uzun vadeli yapısal tezi sağlam şekilde devam ediyor vurgusunu yaptı.

Aslında Kierstead’in aşağı yönlü revize ettiği hedef fiyat, buradan hâlâ muazzam bir %22 yukarı potansiyel sunuyor. Ona göre Azure ve rakip AWS genelindeki temel talep “olağanüstü” sağlıklı kalmaya devam ediyor.

Ayrıca GitHub Copilot fiyat güncellemeleri ve artan kurumsal AI entegrasyonu gibi stratejik para kazanma kollarının bulut büyümesine istikrarlı bir destek sağlaması bekleniyor.

Microsoft, uzun vadeli büyüme görünümüne göre "çekici bir değerlemeyle" işlem görüyor; UBS mevcut geri çekilmeyi sonraki yükseliş ayağı öncesi geçici bir konsolidasyon olarak değerlendiriyor.

MSFT'nin küçük de olsa 0.93% temettü verimi, en azından gelir odaklı yatırımcılar için uzun vadeli tutuluşu daha cazip kılıyor.