Microsoft hisseleri tırmanışını sürdürür; analistler güçlü şekilde olumlu

Microsoft MSFT hisseleri Perşembe günü gün içi işlemlerde analist yükseltmeleri ve yazılım hisselerine yönelik iyileşen duygu ile desteklenerek yükseldi.

Hisse yaklaşık %2.04 artışla $422.35 seviyesine yükseldi ve şirketin son çeyrek sonuçlarının ardından toparlanmasını sürdürdü.

Beklentilerin üzerinde gelen sonuçlar momentumu destekliyor

Microsoft’ın mali üçüncü çeyrek sonuçları, 29 April'da bildirilen verilerin beklentileri aşmasıyla son kazançları destekledi.

Şirket $82.9 milyar gelir açıkladı; bu, yıllık bazda %18 artışı temsil ederken faaliyet geliri %20 yükseldi.

Hisse başına seyreltilmiş kazanç $4.27 oldu; bu, konsensüs tahmini $4.06’nın üzerindeydi ve %5’in hemen üzerinde olumlu bir sürpriz anlamına geliyor.

Sonuçlar, yatırımcılar yapay zeka altyapısına yapılan harcamaları yakından izlemeye devam etse de Microsoft’un temel bulut ve yazılım iş kollarındaki gücü pekiştirdi.

AI odaklı rotasyon duygu üzerinde baskı oluşturuyor

Son toparlanmaya rağmen Microsoft hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %10 geride; bu, ağır sermaye harcamaları ve yatırımcı tercihlerinin daha doğrudan AI oyunlarına kaymasıyla ilgili daha geniş endişeleri yansıtıyor.

Jim Cramer CNBC’de Microsoft’ın yatırımcılar tarafından sermaye ayırmak için satılan “gerçek bir fon kaynağı” haline geldiğini söyledi; bununla yatırımcıların sermayeyi daha yüksek büyüme potansiyeline sahip AI fırsatlarına tahsis etmek için Microsoft hisselerini sattıklarına atıfta bulundu.

“Hâlâ sahibiyim,” diye ekledi Cramer, “sadece bunun olmasına izin vereceklerini düşünmüyorum.”

Microsoft’un kurumsal yazılıma olan maruziyetinin — performansının ana itici güçlerinden biri — bazı yatırımcılar tarafından AI tarafından bozulumaya açık görüldüğünü ve bunun hissenin görece zayıf performansına katkıda bulunduğunu belirtti.

Analistler uzun vadeli AI fırsatını vurguluyor

Kısa vadeli endişelere rağmen, birkaç analist Microsoft’un uzun vadeli görünümü konusunda iyimser kalıyor.

Tigress Financial Partners analisti Ivan Feinseth, 12 aylık hedef fiyatını $595’ten $680’e yükseltti, Buy notunu koruyarak mevcut seviyelerden önemli bir yukarı potansiyel işaret etti.

Feinseth, Microsoft’un AI işinin hâlâ erken aşamalarda olduğunu ve bulut platformu ve AI araçlarına yönelik güçlü talebin gelir ve nakit akışı büyümesini hızlandırmasını beklediğini söyledi.

Kısa vadede maliyetli olsa da şirketin AI altyapısına yaptığı yatırımın rekabet konumunu güçlendirmesi ve uzun vadeli kârlılığı desteklemesi muhtemel olduğunu ekledi.

Analist, şirketin AI destekli Copilot aracını önemli bir büyüme tetikleyicisi olarak öne çıkardı; bu aracın mevcut müşterilerden elde edilen geliri artırma ve daha geniş yazılım ekosistemini destekleme kapasitesine dikkat çekti.

Şirketin Azure bulut platformu da stratejisinin merkezinde kalmaya devam ediyor; AI ile ilgili iş yüklerine yönelik sürekli talebin büyümeyi desteklemesi bekleniyor.

Barclays da yakın zamanda yapılan yatırımcı toplantılarının ardından Microsoft için Overweight notunu yineleyerek şirket stratejisinin “yolunda olduğunu” belirtti.

Banka iki önemli çıkarımı vurguladı: Azure büyümesini destekleyen verimlilik kazanımlarına güçlü odaklanma ve Copilot’ın artan benimsenmesi; bu durum kullanım bazlı fiyatlandırma modellerine geçişe yol açabilir.

Microsoft’un son hisse performansı, AI’ya ağır yatırım yapma ile kısa vadeli getiri beklentileri arasındaki daha geniş gerilimi yansıtıyor.

Sermaye harcamalarına ilişkin endişeler devam etse de, analistler genel olarak şirketin stratejisinin bulut bilişim ve yapay zekâda sürdürülebilir büyüme için konumlandırdığını değerlendiriyor.