Güçlü istihdam verisi Fed'in Eylül zam beklentilerini artırdı; Dow 270 puan düştü

ABD hisseleri, Ağustos ayı istihdam verilerinin beklentinin üzerinde gelmesinin Federal Reserve’in Eylül toplantısında faizleri artırabileceği beklentilerini güçlendirmesinin ardından Cuma günü düşüşle kapandı.

Dow Jones Sanayi Endeksi %0,5 veya 279,20 puan gerilerken, S&P 500 %0,38 değer kaybetti ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,3 düştü.

Satışlar, yatırımcıların en son işgücü verilerinin ardından para politikası görünümünü yeniden değerlendirmesiyle üç günlük İşçi Bayramı tatili öncesinde geldi.

Ağustos istihdam raporu, tarım dışı istihdamın 162,000 arttığını gösterdi; Reuters’ın aktardığı 56,000’lik konsensüs tahmininin neredeyse üç katı.

İşsizlik oranı %4,1 seviyesinde kaldı ve Haziran ile Temmuz ayı istihdam verileri toplamda 55,000 istihdam artışı yönünde yukarı revize edildi.

Güçlü istihdam verisi Fed zam beklentilerini artırıyor

Daha güçlü istihdam verileri, Federal Reserve’in 15-16 Eylül toplantısında faizleri artırabileceği beklentilerini yükseltti.

CME FedWatch aracına göre piyasalar, 25 baz puanlık bir faiz artışı olasılığını %58,4 olarak fiyatlıyordu; bu oran Perşembe günü %49,4’tü.

İstihdam raporunun ardından Hazine getirileri de yükseldi ve iki yıllık Hazine getirisi Ocak 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Daha güçlü işgücü verileri Fed’in politika görünümünü karmaşıklaştırdı.

İstihdamdaki direnç ekonomik faaliyeti desteklese de, enerji fiyatlarının ABD-İran çatışmasıyla yüksek seyretmesiyle birlikte politika yapıcıların enflasyon baskılarını azaltmasını daha zor hale getirebilir.

Şimdi dikkat, Fed’in bir sonraki politika kararına ek rehberlik sağlayabilecek tüketici ve üretici fiyat raporları da dahil olmak üzere yaklaşan enflasyon verilerine çevrildi.

Bu hareket aynı zamanda haftanın başında tahvil piyasasındaki zayıf seansın ardından geldi.

Perşembe günü, Federal Reserve Guvernörü Christopher Waller’ın Eylül toplantısında faizlerin mevcut %3,5-%3,75 hedef aralığında tutulmasını desteklediğine işaret etmesiyle büyük ABD endeksleri yükselmişti.

Adobe, Lululemon düşüşte

Cuma günkü kayıplara rağmen, üç büyük endeks haftalık performans açısından karışık görünümler sergiledi. Dow haftalık %0,3 düşüş kaydederken, S&P 500 büyük ölçüde yatay kaldı ve Nasdaq %0,3 prim yaptı.

Sektör performansları karışıktı. Yarı iletken hisseleri Cuma günü daha iyi performans gösterse de, sektör çeyreklik bazda yaklaşık %18 geride kaldı. Yazılım ve hizmetler hisseleri aynı dönemde yaklaşık %25 yükselişin ardından zayıf performans gösterdi.

Bireysel hisseler de piyasa düşüşüne katkıda bulundu.

Lululemon Athletica düştü; şirket tam yıl gelir ve kâr tahminlerini düşürdü. Adobe geriledi; uzun süredir görevde olan CEO Shantanu Narayen’in şirket içinden Anil Chakravarthy ile değiştirileceğinin duyurulmasının ardından değer kaybetti.

Kredi kuruluşları konut politikası değişiklikleriyle geriliyor

Federal Konut Finansman Kurumu (FHFA) Direktörü Bill Pulte’nin Fannie Mae ve Freddie Mac’e tüm kredi verenlerin VantageScore kredi skorlama sistemini kullanmasına onay vermelerini talep ettiğini söylemesinin ardından kredi raporlama şirketleri de geriledi.

Fair Isaac, TransUnion ve Equifax hisseleri duyurunun ardından sert düşüşle kapandı.

Geniş piyasa, gelen ekonomik verilerin Federal Reserve’in politika yolunu nasıl etkileyebileceğine odaklanmaya devam ediyor.

Son istihdam raporu, yaz başında işe alım ivmesinde yavaşlama olmasına rağmen işgücü piyasasının dirençli kaldığına dair kanıt sağladı.

Yatırımcılar için daha güçlü istihdam, yükselen Hazine getirileri ve değişen faiz beklentilerinin birleşimi, önümüzdeki haftaki enflasyon verilerinin önemini artırdı.

ABD piyasaları Pazartesi günü İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacak; sonrasında işlemler devam edecek ve yatırımcılar faizler ile ekonomik görünümü değerlendirmeye devam edecek.