AMD hisseleri tahmini: Nvidia rakibi neden kırılmanın eşiğinde?

AMD hisseleri son birkaç ayda geri çekildi; Haziran'daki $584.90 seviyesindeki zirveden şu anda yaklaşık $456 seviyelerine düştü. Bu düzeltme sürecinde hisse kademeli olarak bir yükseliş bayrağı (bullish flag) formasyonu oluşturdu ve önümüzdeki aylarda daha fazla yukarı yön potansiyeline işaret ediyor. Bu görünüm genel olarak analistlerin beklentileriyle de uyumlu.

AMD hisselerinin teknik göstergeleri daha fazla yükselişi işaret ediyor

Günlük grafik, Advanced Micro Devices hisselerinin son birkaç ayda güçlü bir düşüş trendinde kaldığını gösteriyor. Alçalan bir kanal oluşturdu ve 23.6% Fibonacci düzeltme seviyesinin altına geriledi. 

Hisse ayrıca 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinin altına indi; Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) ise 30 Haziran'dan bu yana sıfır çizgisinin altında kaldı. Teoride, bu teknik göstergeler kısa vadede daha fazla aşağı yön potansiyeli olduğunu işaret ediyor. 

Öte yandan, devam eden alçalan kanal güçlü bir yükselişin ardından oluştu; bu, şu anda teknik analizde sık görülen bir devam formasyonu olan yükseliş bayrağı (bullish flag) oluşturduğuna işaret ediyor. 

Bu formasyon genellikle zaman içinde daha fazla kazançla sonuçlanır; izlenecek bir sonraki kilit hedef bu yılki en yüksek seviyesi olan $584.90. Bu seviyenin üzerinde bir sıçrama, potansiyel olarak $600 seviyesine kadar daha fazla yükselişe işaret eder.

AMD hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Advanced Micro Devices'in önemli katalizörleri var 

AMD'nin önümüzdeki aylarda performansını yükseltebilecek birkaç yükseliş katalizörü bulunuyor. En önemlisi, yapay zeka (AI) sektörünün güçlü büyüme gösterdiğine dair işaretler var ve yavaşlama belirtisi görünmüyor. 

Bu hafta içinde Dell Technologies ve HP Enterprise gibi şirketler güçlü rakamlar açıkladı ve görünümünü yükseltti. Dell'in gelirleri son çeyrekte %58 artarak $47 milyara yükseldi; HP Enterprise'ın geliri ise geçen yılın aynı dönemindeki $9.1 milyardan $12.2 milyara tırmandı.

DAHA FAZLA OKU: Cathie Wood AMD'den $73 milyon sattı ve Nvidia hissesi aldı: işte nedeni

En önemlisi, Meta Platforms, OpenAI, Microsoft, Oracle ve Anthropic gibi AMD'nin yapay zeka sektöründeki en büyük müşterilerinin tamamı harcamaya devam edeceklerini sinyal etti.

Özellikle AMD, yapay zeka patlamasından faydalanan GPU ve CPU pazarlarında büyük bir pazar payına sahip. CPU'ları, AI ajanlarının devam eden büyümesi arasında rağbet görüyor.

En son sonuçlar, AMD'nin ikinci çeyrekte gelirinin %50 artarak $11.5 milyara yükseldiğini gösterdi. Brüt marjı, geçen yılın aynı dönemindeki %40'tan %54'e sıçradı. Bu marj artışı, veri merkezi patlamasının fiyatları yukarı çekmesiyle gerçekleşti. 

AMD'nin veri merkezi geliri %107 artarak $6.7 milyara yükseldi; gömülü sistem gelirleri ise yaklaşık %20 artış gösterdi. İstemci ve oyun gelirleri %6 artarak $3.8 milyara ulaştı. 

Analistler, AMD'nin gelir büyümesinin önümüzdeki yıllarda devam edeceği konusunda iyimser. Bu yıl için tahmin, gelirinin $50 milyar civarında gerçekleşeceği; gelecek yıl ise $87.39 milyar olarak öngörülüyor. 

Bu büyüme, analistlerin hisseye olumlu bakmasının nedenlerinden biri. Raymond James'ten Simon Leopold hedef fiyatını $565'ten $641'e yükseltti ve notunu 'güçlü alım' (strong buy) olarak belirledi. 

BMO Capital Markets'tan Harsh Kumar notunu 'outperform' olarak başlattı ve hedef fiyatını $550 olarak belirledi. Rosenblatt Securities, DA Davidson, TD Cowen ve Wells Fargo gibi diğer önde gelen analistler de olumlu bir görünüm sergiliyor. 

Yine de şirket yüksek değerlenmiş durumda; ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı yaklaşık 60 olup diğer şirketlerden çok daha yüksek.