Çin'in ABD sevkiyatlarındaki yeni aksaklıklar USA Rare Earth hisselerini yükseltti

ABD nadir toprak şirketlerinin hisseleri, Reuters'in bazı Çinli tedarikçilerin ihracat lisansları almış olmalarına rağmen ABD'li müşterilere nadir toprak malzemeleri göndermeyi reddettiğini bildirmesinin ardından Cuma günü seans öncesi işlemlerde yükseldi.

Gelişmeler, Çin Devlet Başkanı Xi Jinping'in Washington'a yapması planlanan ziyaretten haftalar önce kritik mineral tedarik zincirlerini yeniden gündeme taşıdı.

Çin sevkiyatları gecikince nadir toprak hisseleri yükseldi

USA Rare Earth USAR seans öncesi işlemlerde %4,8 değer kazanırken, MP Materials hisseleri %3,9 yükseldi ve Critical Metals %5,9 tırmandı.

Reuters'in haberine göre, bazı Çinli tedarikçiler Ağustos başından bu yana sevkiyatları reddediyor; gerekçe olarak Pekin'den gelebilecek muhtemel sonuçlara dair endişeler ve malzemelerin nihayetinde yaptırım altındaki kullanıcılara ulaşma olasılığı gösteriliyor.

Bu durum, nadir topraklara ve diğer kritik malzemelere erişim konusundaki devam eden kaygılara yeni bir unsur ekliyor.

ABD yetkilileri, Busan ve Beijing'de yapılan taahhütlerin nadir toprak ihracat lisanslarının akışını destekleyecek şekilde uygulanması için Çin'e defalarca çağrıda bulundu.

Haberde ABD planlamasına yakın bir kaynağın söylediğine göre konu, Xi'nin planlanan Sept. 24 Washington ziyareti hazırlıklarının bir parçası haline geldi.

Havacılık, savunma ve çip üretimi gibi alanlarda uygulamaları olan birkaç nadir toprak elementi ve kritik malzemede arz durumu sıkı seyretmeye devam ediyor.

Çin'in Nisan 2025'te getirdiği kısıtlamaların ardından birçok nadir toprak elementi ve ilgili mıknatıs ihracatı toparlansa da bazı malzemelerin fiyatları hâlâ rekor seviyelere yakın seyrediyor.

Çin tedarik zincirinde baskın konumunu koruyor

Çin, küresel nadir toprak endüstrisinde baskın güç olmaya devam ediyor; madencilikte yaklaşık %70 ve işlemede %90 paya sahip.

İhracat kısıtlamaları ve lisans gecikmeleri ABD alıcılarını etkilemeye devam ediyor.

Bazı ABD şirketleri mineral lisansları için altı aydan fazla beklemek zorunda kalırken, birkaç firma uzun gecikmelerin ardından son dönemde birden fazla onay aldı.

Yttrium ihracatı bu yıl ABD'ye artış gösterdi ancak 2024 seviyelerinin yaklaşık yarısı civarında kalıyor.

Çin, iki ay ihracat yapmamasının ardından Temmuz ayında ABD'ye 27 ton yttrium gönderdi; bu, Ocak 2025'ten bu yana görülen en yüksek ikinci aylık sevkiyat anlamına geliyor.

Çinli kısıtlamalar diğer pazarları da etkiledi.

Çinli tedarikçilerin büyük ölçüde Japon şirketlerine nadir toprak malzemesi göndermekten kaçındığı, terbium, gallium ve yttrium ihracatının yılın ilk sekiz ayında Japonya'ya keskin şekilde düştüğü bildirildi.

Rhodium Group'tan jeopolitik stratejist Reva Goujon Reuters'a, Çin'in nadir toprak ihracat kontrollerini ABD Ticaret Bakanlığı'na bağlı Sanayi ve Güvenlik Bürosu'nu sınırlamak için bir araç olarak kullandığını söyledi.

Ayrıca Pekin'in zirve çevresinde bazı kontrolleri gevşeterek önceki anlaşmaların uygulanmasına ilişkin ABD endişelerini hafifletebileceğini öngörüyor.

Çin dışişleri bakanlığı, ülkenin küresel kritik mineral tedarik zincirlerini sürdürmeye kararlı olduğunu söyledi.

ABD madencileri Çin'e bağımlılığı azaltmayı hedefliyor

Arz endişeleri, Çin'in baskın konumuna alternatifler geliştirmeye çalışan ABD ve Batılı nadir toprak üreticilerine odaklanmayı güçlendiriyor.

USA Rare Earth, Texas'taki Round Top projesi de dahil olmak üzere yurt içi bir tedarik zinciri geliştirmeye çalışıyor.

Şirket ayrıca Perşembe günü Serra Verde Group'u satın almasını tamamladı. Serra Verde, "Asya dışındaki Nd/Pr/Dy/Tb için dört manyetik ve diğer kritik ağır nadir toprak elementinin ölçekli tek üreticisi" olarak tanımlanıyor.

MP Materials, California'daki Mountain Pass nadir toprak madenini işletiyor ve Temmuz 2025'te nadir toprak konsantresini Çin'e satmayı durdurdu.

Şirket ayrıca Teksas'taki Independence tesisinde de dahil olmak üzere yurt içi işleme ve mıknatıs üretimini genişletiyor.

Critical Metals, nadir topraklar için potansiyel Batılı bir kaynak olarak Greenland'daki Tanbreez projesini geliştiriyor; ancak proje henüz ticari üretime girmedi.

ABD hükümeti de yurt içi tedarik zincirlerine yönelik desteğini artırdı.

Geçen ay Trump yönetimi, yurt içi nadir toprak üretimini genişletmeyi ve Çin'e bağımlılığı azaltmayı amaçlayan hisse yatırımı, borç destekleri ve uzun vadeli satın alma taahhütlerini içeren 1,55 milyar dolarlık bir finansman paketini sonlandırdı.

Nadir toprak arzlarının yaklaşan Xi-Trump görüşmesinde gündeme gelmesi beklenirken, ihracat lisanslaması ve sevkiyatlardaki gelişmeler sektör için önemli bir etken olmaya devam edebilir.