Micron hissesi neden Çarşamba günü neredeyse %7 yükseliyor?

Micron hissesi (NASDAQ: MU) Çarşamba günü yaklaşık %7 yükseldi; bu, Wall Street'in büyük fiyat hedefi artışları ve Tayvan'daki bir çip üretim tesisinin stratejik 1,8 milyar dolarlık satın alınması sayesinde gerçekleşti.

Bu birleşme, kurumsal yatırımcılara, küresel bellek pazarındaki talep artışı fonunda bellek çipi üreticisinin yıllarca süren fiyatlandırma gücünü kilitlediğine inanmak için sebep verdi.

Micron hissesi: Analist güç ivmesini yükseltiyor

Micron hissesi, Aralık ortasında birinci çeyrek sonuçlarını açıkladığından beri gerçekten iyi gidiyor.

Şirket, 13,64 milyar dolarlık rekor gelir elde ederek analist konsensüsü olan 13,0 milyar doları geride bıraktı ve hisse başına GAAP dışı kazanç oranı 4,78 dolar olarak yıllık bazda %167 artış elde etti.

Brüt marjlar %56,8'e yükseldi; bu, önceki yıla göre %17 artış anlamına geliyor ve yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) için zirve fiyat gücünü gösteriyor.

Yönetimin ikinci çeyrek için gösterdiği rehberlik de aynı derecede agresifti.

Micron, ikinci çeyrek geliri 18,7 milyar dolar ve brüt kâr marjı %68 olacağını tahmin etti; bu, Barclays'tan analist Thomas O'Malley'nin "zirve kıtlığının" kanıtı olarak nitelendirdiği ardışık %11'lik bir artış.

Bu netlik, fiyat hedefi artışlarının bir çığnasını tetikledi.

Barclays, 12 aylık hedefini 15 Ocak'taki 275 dolardan 450 dolara çıkardı, bu da %64 artış anlamına geliyor.

Wells Fargo, hedefini aynı gün 335 $'tan 410 dolara çıkardı.

UBS 300 dolardan 400 dolara yükseltti. Piper Sandler, KeyBanc, Cantor Fitzgerald ve RBC Capital ise 24 saat içinde takip etti; hedefler 425 ile 450 dolar arasında kümelendi.

Bu agresif hareketler, yoğun hacimde momentum alımını tetikledi.

Kurumsal portföyler, daha yüksek fiyat hedeflerine doğru yeniden dengelendi ve bu yeniden ağırlıklandırma hisseleri keskin bir şekilde yükseltti.

Arz sıkıntısı ve fabrika stratejisi, yükseliş tezini doğrular

Yapısal arka plan analistin inancını haklı çıkarıyor. Her yapay zeka hızlandırıcısı birden fazla HBM yığını tüketir.

Sorun şu: üretilen her gigabayt HBM için Micron, standart DRAM kapasitesinden üç gigabit ödün vermek zorunda.

Bu üçe bir oranı, HBM talebinin emtia bellek arzı üzerinde büyük bir yük oluşturduğu ve tüm segmentlerde piyasayı sıkılaştırdığı anlamına geliyor.

Tedarik yardımı yıllar uzakta. Micron'un Boise'deki iki yeni fabrikası 2027 ve 2028 yıllarına kadar faaliyete geçmez. New York, Clay'deki üçüncü bir fabrika ise 2030'a kadar üretime başlayacak.

Bu yüzden Powerchip Taiwan fab'ı satın alma stratejik olarak önemlidir.

Micron, Miaoli County, Tongluo'daki P5 üretim sahasını 1,8 milyar dolara satın alacağını ve böylece 300.000 metrekarelik temiz oda alanını kontrolüne alacağını duyurdu.

Şirket, kritik bir arz açığını kapatarak 2027'nin ikinci yarısında anlamlı DRAM wafer üretiminin başlamasını bekliyor.

Tüccarlar bunu son parça olarak işaretlediler; büyük marjlar, 2026'ya kadar tükenmiş kapasite ve yönetimin ölçeklendirme konusunda ciddi olduğunu kanıtlamak için görünür bir fab satın alma.

Bu anlatı birleşimi Çarşamba günkü %7'lik nüfusu açıklıyor.

Şimdilik, Micron hissesi döngüsel bir çip oyunu değil, yapay zeka altyapısının yapısal faydalanıcısı gibi görünüyor.