Bu 3 büyüme hissesi uzun vadede kazanmak üzere inşa edildi

Yarı iletken harcamaları artık sadece bir "döngü" hikayesi değil; on yılın sonuna kadar sürebilecek, giderek artan bir yapay zeka altyapı kurulumu haline geliyor.

Sektör tahminleri ve Wall Street yorumları, hiper ölçekleyiciler ve işletmelerin veri merkezlerini ve yapay zeka iş yüklerini desteklemek için ağ kapasitelerini genişletmesiyle güçlü ve çok yıllı bir büyümeye işaret ediyor.

Bu arka planda, üç tanıdık isim basit bir nedenle öne çıkıyor: her biri yapay zeka tedarik zincirinin farklı bir darboğaz noktasında oturuyor.

ASML: Kazma ve küreklerin bel kemiği

Dünya daha gelişmiş çipler konusunda ciddiyse, onları üreten ekipman konusunda da ciddi olmalıdır ve ASML bu tartışmanın merkezinde kalmaya devam ediyor.

Analistler, talep sinyalleri iyileştikçe daha yapıcı hale geldi; en az bir önde gelen yükseltme raporu, "artan EUV talebi", DRAM ile ilgili güç ve 2026-2027'ye kadar sürecek yeni bir kapasite genişletme ve yükseltme dalgası sayesinde yukarı yönlü potansiyel olduğunu savunuyor.​

Kısa vadeli piyasa gidişatı da bu görüşü destekledi.

ASML, analist beklentilerini aşan üç aylık siparişlerde keskin bir artış bildirdi ve CEO'su, yapay zeka odaklı talebin kalıcılığına olan güvenin artması sayesinde müşterilerin orta vadeli pazar hakkında "belirgin şekilde daha iyimser" hale geldiğini belirtti.

Siparişler önemlidir çünkü bunlar, özellikle müşterilerin yıllar önceden planlanma eğiliminde olan en gelişmiş sistemleri sipariş ettiği durumlarda, fabrika inşa planlarına yönelik ileriye dönük bir penceredir.

Farklı bir deyişle: ASML sadece makine satmıyor; gelecek nesil hesaplama teknolojisinin nereye gittiğine dair bir görünürlük sunuyor.

Nvidia: Yapay zeka hesaplama motoru

Nvidia, yapay zeka hesaplama konusunda pazarın referans noktası olmaya devam ediyor ve son analist yorumları, yatırımcılar rekabet, fiyatlandırma ve harcama hızını tartışırken bile iyimserliğini korudu.

Wolfe Research, Blackwell ve Rubin hakkındaki şirket yorumlarının fikir birliği beklentilerine kıyasla anlamlı bir yükseliş önerdiğini savunarak çeşitli noktalarda "Endeks Üstü Getiri" görüşünü yineledi.

Wolfe ayrıca Blackwell'in hızlandığını ve Rubin'in 2026'nın ikinci yarısındaki artış için yolunda olduğunu tanımlayarak, Nvidia'nın yol haritasını firmanın şirketin liderliğini sürdüreceğini görmesinin temel bir nedeni olarak çerçeveledi.

Önemli olan, iyimser senaryonun sadece "daha fazla GPU" olmamasıdır.

Wolfe, raf ölçekli sistemlere yönelik bir kaymaya dikkat çekti: dağıtımlar öngörüldüğü gibi devam ederse daha yüksek ortalama satış fiyatlarını ve sürdürülebilir marjları destekleyebilecek eksiksiz, veri merkezine hazır konfigürasyonlar.

Ayrıca Okuyun: Nvidia, girişimleri desteklemek için Hintli risk sermayesi şirketleriyle ortaklık kuracak

Micron: Bellek yeniden stratejik hale geliyor

Micron'un argümanı, yapay zekanın bellek için "normal"in neye benzediğini değiştirdiği yönündedir.

Morgan Stanley, güçlü fiyatlandırma dinamiklerine ve yapay zeka odaklı talebe bağladığı görüşüyle "Yüksek Ağırlık" notunu yinelerken Micron fiyat hedefini 350 dolardan 450 dolara yükseltti.

Aynı rapor akışında, Micron'un HBM4 arzının 2026 için tükendiği belirtildi; bu önemli bir veri noktasıdır çünkü yüksek bant genişlikli bellek (HBM), yapay zeka hızlandırıcılarıyla birlikte kullanılan özel ve premium bir üründür.

Micron ayrıca 2026 için HBM arzının tamamen dolduğunu ve HBM4 sevkiyatlarının devam ettiğini belirterek, uygulama zamanlamasıyla ilgili dönemsel yatırımcı endişelerini yatıştırmaya yardımcı oldu.

Bu hisselerin hiçbiri "risksiz" değildir ve duyarlılık değiştiğinde veya tedarik zincirlerinde aksamalar olduğunda değerlemeler hızla daralabilir.

Yine de ASML, Nvidia ve Micron aynı kalıcı temaya sahip olmanın üç farklı yolunu sunuyor: Yapay zeka, dünyayı daha gelişmiş üretim araçları, daha fazla hızlandırılmış hesaplama ve daha fazla yüksek performanslı bellek almaya itiyor.