Stoxx 600 tarihi zirveye çıktı; petrol düşüşü Avrupa hisselerinde ralli başlattı

Avrupa'nın gösterge hisse senedi endeksi Pazartesi günü, ABD ile İran arasında varılan ön bir anlaşmanın savaşı sona erdirebileceği ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açabileceği umuduyla tarihi bir rekor seviyeye ulaştı.

Stoxx Europe 600, petrol fiyatlarının sert düşmesiyle önceki zirvesini aştı; bu durum başka bir enerji şokunun enflasyonu yüksek tutacağı ve merkez bankalarını daha uzun süre sıkı politikalar izlemeye zorlayacağı endişelerini azalttı.

Pan-Avrupa endeksleri Pazartesi günü genel olarak yükseldi; DAX 462,76 puan veya %1,88 artıda; CAC 40 138,67 puan veya %1,66 artıda; Euro Stoxx 50 100,87 puan veya %1,63 artıda; FTSE 100 10.558,50 seviyesinde, 86,78 puan veya %0,83 artışla.

Ralli aynı zamanda geniş çaplı bir telafi hareketini de yansıttı; Avrupa, ABD ve Asya hisse senetlerinde teknoloji öncülüğündeki daha güçlü kazançların gerisinde kaldıktan sonra kayıplarını telafi etti.

Petrol rahatlaması Avrupa risk primini düşürüyor

Doğrudan tetikleyici ham petroldü.

ABD ve İran yetkililerinin Hürmüz Boğazı'nı, küresel enerji akışları için kilit bir güzergahı, yeniden açabilecek bir çerçeveyi desteklediklerini işaret etmelerinin ardından Brent %4'ten fazla geriledi.

Avrupalı yatırımcılar için bu, Wall Street'e göre daha fazla önem taşıyor.

Bölge, ithal enerji maliyetlerine daha fazla maruz kalmaya devam ediyor ve İran çatışması, önceki tedarik aksamalarının ardından gelen enflasyon şokunun anılarını yeniden canlandırdı.

Düşen petrol fiyatları şirketler üzerindeki baskıyı hafifletiyor, aynı zamanda tüketiciler ve merkez bankaları üzerindeki baskıyı da azaltıyor.

Yine de, rahatlama hareketi risksiz değil.

Anlaşma henüz resmen imzalanmadı ve İran'ın nükleer programı, yaptırımlar ile deniz taşımacılığının normale dönme hızı konusunda sorular devam ediyor.

Swissquote Bank kıdemli piyasa analisti Ipek Ozkardeskaya Investing.com'a, piyasaların savaşa belirsiz bir son ihtimalini fiyatladığını ve petrol fiyatları tekrar yükselirse kayıpların yeniden gelebileceğini söyledi.

Telafi hareketi, teknoloji rallisi değil

Avrupa'nın rekoru, göreli bir düşük performans döneminin ardından geliyor.

ABD ve Asya endeksleri, yapay zekâ ve büyük teknoloji hisselerindeki daha yüksek ağırlıkları sayesinde zaten savaş öncesi seviyelerinin çok üzerine çıkmıştı.

Stoxx 600'ün karakteri farklı. Bankalar, sanayi şirketleri, lüks gruplar, sağlık şirketleri ve seyahat hisseleri mega-cap teknolojiye göre daha fazla ağırlığa sahip.

Bu durum Avrupa'nın yapay zekâ ticaretinden daha yavaş faydalanmasına neden oldu, ancak petrol fiyatlarındaki düşüşlere karşı daha hassas hale getirdi.

Havayolları, seyahat şirketleri ve üreticiler, yakıt ve girdi maliyetleri azaldığında genellikle değer kazanır. Buna karşılık enerji hisseleri, savaş priminin petrolden silinmesiyle zorlanabilir.

Anlaşmanın hâlâ teyide ihtiyacı var

Analistler, olumlu gelişmeler teyit edilirse hâlâ ek yükseliş alanı olabileceğini, ancak devam eden risklerin ralliyi sınırlamaya devam edebileceğini belirtti.

Bu, şu anda yatırımcılar için kilit konu. İmzalanmış bir anlaşma, Hürmüz Boğazı'ndan daha net erişim ve istikrarlı petrol fiyatları daha fazla kazanımı destekler. Herhangi bir gecikme hızla enflasyon korkularını geri getirebilir.

Şimdilik rekor seviye, yatırımcıların Avrupa'ya yeniden pozisyon almaya istekli olduğunu gösteriyor. Ancak ralli hâlâ diplomasinin enerji riskinde kalıcı bir düşüşe dönüşmesine bağlı.