Jefferies, yazılım satışının ara verdiği dönemde yapay zekâ kazananlarını açıkladı

ABD yazılım hisseleri 2026'ya sert bir başlangıç yaptı; iShares Expanded Tech-Software Sector borsa yatırım fonu (ETF) %25'ten fazla değer kaybetti, yatırımcılar “AI paradoksu” ile boğuşuyor.

Jeneratif yapay zekânın geleneksel SaaS (Software-as-a-Service) modelinin oturuma dayalı fiyatlandırmasını yok edebileceği korkusu, grubun bu ay ayı piyasasına girmesine yol açtı.

Ancak, Anthropic’in Claude Cowork aracını miras platformlara entegre etmesi Salı günü bir toparlanma tetikledi ve paniğin biraz “abartılmış” olabileceğini işaret etti.

Analistler şimdi belirli “yapay zekâya dayanıklı” devleri – özellikle Intuit (INTU) ve Salesforce (CRM) – enkaz arasında kuşaklar arası alım fırsatları olarak işaret ediyor.

Analistler neden artık Intuit hissesini yapay zekâ kazananı olarak görüyor?

Bu yıl %45 gibi şaşırtıcı bir düşüşe rağmen, Intuit hissesi Jefferies analisti Brent Thill için hâlâ güçlü bir inanç seçimi olarak öne çıkıyor.

INTU etrafındaki şüphe, yapay zekânın vergi hazırlığı ve defter tutmayı otomatikleştirerek yazılımı gereksiz kılacağı korkusundan kaynaklanıyor.

Ancak Thill, bunun firmanın devasa özel avantajını göz ardı ettiğini savunuyor — yaklaşık 100 milyon müşteri için 40 yıllık finansal veri.

Intuit sadece yapay zekâya tepki vermiyor; onu silahlandırıyor. Çok uluslu şirket zaten finansal iş akışlarını kişiselleştirmek için 80 farklı yapay zekâ model varyasyonu kullanıma aldı.

“Veri yeni petrol” olan bir ortamda, INTU’nun geçmiş kullanıcı davranışlarının derinliği platformunu son derece yapışkan kılıyor.

Thill bunu “daha dayanıklı bir satıcı” olarak niteliyor ve ortalama bir işletme veya küçük şirket için Intuit Inc’in olgun ekosistemine güvenmenin, sıfırdan özel yapay zekâ muhasebe araçları geliştirmekten çok daha “maliyet-etkin” olduğunu belirtiyor.

Yatırımcılar için mevcut değerleme, “içsel yapay zekâ benimsemesinin büyüme güvenini desteklediği” bir işe nadir bir giriş noktası sunuyor.

Analistler neden artık Salesforce hissesini yapay zekâ kazananı olarak görüyor?

Salesforce 2026 teknoloji düşüşünden muaf kalmadı, hisseler %29'dan fazla geriledi.

Piyasadaki temel endişe, yapay zekâ ajanlarının insan kullanıcı ihtiyaçlarını ortadan kaldırarak CRM gelirlerini azaltabileceği yönünde.

Yine de Jefferies'e göre Salesforce, ajanlar tarafından yerinden edilmekten ziyade “uygulama sağlayıcıları arasında yapay zekâ ajanlarını sunmaya en iyi konumlanmış” olan şirket.

Yazılım şirketinin özerk ajanlara — “Slack” ve CRM paketinde görevleri yerine getirebilecek yapay zekâ varlıklarına — yönelik dönüşümü, kendini bozma açısından bir ustalık hamlesi olarak görülüyor.

Anthropic’in “Claude Cowork”u doğrudan CRM’e ait Slack’e entegre eden son güncellemesi, “mevcut avantajı” doğruluyor.

Salesforce Inc kenara itilmek yerine, dünyanın en gelişmiş yapay zekâ araçları için “elzem ev sahibi” haline geliyor; Anthropic gibi öncüler CRM altyapısını iş yürütmek için kullanmaya devam ediyor.

Hikâyeyi “kullandığınız yazılım”dan “sizin için çalışan yapay zekâ ajanlarına” kaydırarak, Salesforce Inc. yüksek işletme marjlarını savunma konusunda iyi konumlanmış görünüyor ve platformunun modern işletmenin vazgeçilmez temeli olduğunu kanıtlayabilir.