Adobe hissesi: Kazanç açıklamaları öncesi fırsat mı?

Adobe hissesi fiyatı son dönemde istikrar kazandı, bu yılki en düşük seviyesinden ~11% yükseldi.

ADBE, yatırımcıların düşüşü fırsat bilip alım yapması ve yaklaşan finansal sonuçları beklemesiyle 270$'a yükseldi. Peki, bu yükselişler kalıcı mı yoksa bir boğa tuzağı mı?

Wall Street analistleri Adobe için hedef fiyatlarını sert şekilde düşürdü 

Adobe hissesi son birkaç yıldır güçlü bir düşüş trendinde; bu yıl ise gelişmiş yapay zeka araçlarının işine zarar vereceği endişeleriyle bu trend hızlandı.

Düşüşü, Atlassian, Intuit ve Salesforce gibi diğer yazılım şirketlerinin düşüşleriyle paralel ilerledi.

Bu endişeler ve devam eden Adobe hisse çöküşü, Wall Street analistlerini şirket için hedef fiyatlarını düşürmeye itti.

Örneğin, Jefferies hedef fiyatını önceki 400$'dan 290$'a indirdi.

Benzer şekilde Piper Sandler 470$'dan 330$'a, UBS ise 375$'ten 340$'a düşürdü. Hedeflerini yakın zamanda düşüren diğer kuruluşlar arasında Oppenheimer, Goldman Sachs ve BMO yer alıyor. Goldman en sert darbe yapan oldu; şirketi 'sat' notuyla kapsama başlattı.

Buna karşın, çoğu analistin ortak kanaati Adobe hissesinin hâlâ bir yükseliş potansiyeli olduğudur. Hissenin konsensüs hedef fiyatı 382$, bu mevcut seviyeden %45 daha yüksek. Ancak bir yıl önce konsensüs 570$ idi, çünkü hisse yükseliyordu.

Adobe hissesini şimdi eToro'da anında satın alın.

Adobe fırsatlı bir hisse haline geldi 

Yapay zekanın yol açacağı tedirginliklerin artmasına ek olarak, Adobe hissesi yazılım sektöründe yaşanan değerleme düzeltmesi nedeniyle sert düştü.

Tarihsel olarak, yazılım şirketleri büyüme momentumları sürdükçe en yüksek değerleme çarpanlarına sahip oldu. Yatırımcılar rekabet avantajlarına (moat), daha fazla ürün satabilme yeteneklerine ve düzenli nakit akışlarına odaklandı.

Bu değerleme düzeltmesi Adobe'yi yüksek oranda değeri düşük bir şirket haline getirdi. Seeking Alpha verileri şirketin ileriye dönük F/K oranının 11 olduğunu gösteriyor. Buna karşın beş yıllık ortalaması 30 ve teknoloji sektörü medyanı 21.

Diğer değerleme metriklerinde de benzer bir durum söz konusu. Örneğin, ileriye dönük EV/FAVÖK çarpanı 8'e geriledi; bu, beş yıllık ortalama olan 29'un oldukça altında.

Ucuz bir şirket her zaman iyi bir yatırım değildir. Bunun iyi bir örneği birkaç yıldır fırsat olarak görülen ve şimdi Stripe'ın dikkatini çeken PayPal hissesi.

Bununla birlikte, güçlü temellere sahip ucuz bir şirketi zaman zaman satın almak akıllıca olabilir. Adobe örneğinde en son sonuçlar, üçüncü çeyrekte gelirinin 10% arttığını ve serbest nakit akışının $3.9 billion ile rekor seviyeye çıktığını gösterdi.

Yahoo Finance'e göre analistler, 2024 yıllık gelirinin 9.57% olduğunu ve bu yılki büyüme yolunun 9.05% olacağını öngörüyor. Hisse başına kazanç (EPS) da, kısmen hisse geri alımları sayesinde, artmaya devam edecek.

Adobe hisse fiyatı tahmini: Teknik analiz 

Adobe'nin haftalık grafiği pek iyi görünmüyor. 2024'teki 638$'dan şu anki 270$'a geriledi. Aynı dönemde S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri rekor seviyelere yükseldi.

Daha yakından bakıldığında, hisse geçen hafta küçük bir çekiç mum formasyonu oluşturdu. Adından da anlaşılacağı gibi bu model küçük bir gövde ve uzun bir alt gölge içerir. Bu formasyon genellikle büyük bir dönüşe yol açar.

Dolayısıyla, boğaların hedefi alçalan kanalın yaklaşık 300$ civarındaki üst tarafı olurken hisse muhtemelen yükselmeye devam edecektir. 

Ancak yılbaşından bu yana en düşük seviye olan 245$'ın altına bir düşüş, yükseliş senaryosunu geçersiz kılacaktır. Bu, piyasada bazı ayıların olduğunu gösterecektir.