USD/INR tahmini: Hindistan rupisi rekor seviyeye geriledi

Hindistan rupisi, Orta Doğu'daki devam eden savaşın Asya ve diğer kıtalarda şok etkisi yaratmasıyla tarihteki en düşük seviyesine geriledi. USD/INR kuru önceki rekor olan 92.42'yi aşarak 92.50'ye yükseldi. Nisan geçen yılın en düşük seviyesinden %10'dan fazla arttı.

Orta Doğu savaşıyla birlikte Hindistan rupisi ve hisse senetleri çakıldı 

USD/INR, Orta Doğu'daki devam eden savaşın etkileri yoğunlaştıkça salı günü ivme kazandı. Mavi çip Nifty 50 Endeksi %1,7'den fazla düşerken, Sensex %1,66 geriledi. Hindistan tahvil getirileri yükselmeye devam etti.

Süregelen Hint rupisi düşüşü, Orta Doğu'daki askeri saldırılar sürerken ham petrol fiyatlarının yükselmeye devam etmesiyle gerçekleşti. Brent, bu yılın başlarında 55$ seviyesindeyken şimdi 84$'a sıçradı. Doğal gaz fiyatları da yükselişini sürdürdü ve savaş devam ettikçe daha da tırmanma riski bulunuyor.

Hindistan, petrolünün büyük kısmını ithal ettiğinden bu jeopolitik gelişmelere yüksek ölçüde maruz. Artan petrol ve gaz fiyatları enflasyonu körükme riski taşıyor; enflasyon son birkaç ayda görece düşük seyretmişti. Son veriler, Ocak'ta Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) %2,75 seviyesinde olduğunu gösterdi.

Ek olarak, artan enerji fiyatları, daha yüksek bir ticaret açığı yaşayan Hindistan ekonomisi için risk oluşturuyor. Şubat'ta yayınlanan veriler, ülkenin açığının Ocak'ta 25 milyar dolardan 34.68 milyar $'a genişlediğini gösterdi.

Bu nedenle, Bloomberg'e göre, Reserve Bank of India (RBI) USD/INR 92 kritik seviyesini aştığında dolar satarak müdahale etti.

Rupinin sorunlarını daha da ağırlaştıran ise yatırımcıların güvenli liman olarak dolara yönelmesi ve piyasa katılımcılarının Fed'in daha uzun süre yüksek faizleri sürdüreceğini tahmin etmesiyle bu hafta ABD dolarının güçlenmesinin hızlanması oldu.

Cuma günü yayımlanan bir rapor, ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Ocak'ta %3'ün üzerine çıktığını gösterdi ve Fed'in %2,0 hedefinden daha da uzaklaştı. Artan enerji ve navlun maliyetleri enflasyonu Fed'in %2,0 hedefine daha da uzaklaştırma olasılığı taşıyor.

USD/INR teknik analiz 

USD/INR grafiği  | Kaynak: TradingView 

USD/INR paritesi, boğa koşusu ivme kazanırken odağın merkezinde. Haftalık grafiğe bakıldığında tırmanışın yıllardır sürdüğü görülüyor. Pandemi sırasında 72 seviyesine dip yapan parite şimdi 92.25'e yükseldi.

Grafik, parite düştüğünde boğaların her zaman geri gelip düşüşü alacağını gösteriyor. Örneğin, kısa süre önce ABD-Hindistan ticaret anlaşmasının ardından 90'a geriledi ancak boğalar geri gelip düşüşü aldı.

Teknik göstergelere bakıldığında, Ortalama Yön Endeksi (ADX) 36 seviyesinde seyrediyor; bu da trendin hâlen güçlü olduğunu gösteriyor. ADX, en yaygın trend göstergelerinden biridir ve gerçek aralığa (true range) dayanır.

Parite ayrıca 50 haftalık Üssel Hareketli Ortalama'nın (EMA) dinamik desteğinin üzerinde hareket etmeye devam ediyor. Trend takibi analizinde, bir varlık bu hareketli ortalamanın üzerinde olduğu sürece yükseliş eğiliminde kalır.

Dolayısıyla, bu teknikler USD/INR'nin önümüzdeki aylarda 95 direncine kadar yükselmesi için daha fazla alanı olduğunu gösteriyor. Parite düşmeye başlayıp 50 haftalık hareketli ortalamanın altına inerse bu görüş geçersiz hale gelir. Böyle bir düşüş, ayıların üstünlüğe geçtiğini işaret eder.