USD/JPY tahmini: Warsh konuşması öncesi BoJ’dan faiz artışı sinyali

USD/JPY kuru bugün, 27 Ağustos'ta dalgalandı; yatırımcılar Wyoming'deki Jackson Hole Sempozyumu'nda yapılacak Kevin Warsh açıklamasını bekledi. Ayrıca ABD'nin son PCE ve GSYH verilerini yayımlamasının ardından oynaklık arttı. Parite 159.32 seviyesinden işlem görüyordu; bu ayın en düşük seviyesinden %2.68 yukarıdaydı.

Jackson Hole Sempozyumu'nda Kevin Warsh açıklaması

USD/JPY paritesi, ABD'nin son enflasyon ve GSYH verilerini yayımlamasının ardından dalgalandı. Bir rapor, kişisel tüketim harcamalarının (PCE) Temmuz itibarıyla yıllık %3.7 arttığını ve Haziran ile aynı kaldığını gösterdi. Bu rakam, ekonomistlerin ortalama tahmini olan %3.6'nın oldukça üzerindeydi. Aylık bazdaki %0.2'lik veri de beklenenden yüksekti.

Bu veriler, enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde kalmaya devam ettiğini gösteriyor; benzin ve dizel fiyatlarındaki yükselişlerle bu durum sürmeye devam edebilir. ABD'de ortalama benzin fiyatı galon başına $4'ün üzerinde takılırken, dizel yavaşça tüm zamanların zirvesine yaklaşıyor. Bu, Brent ve West Texas Intermediate (WTI) göstergeleri düşüşteyken gerçekleşiyor.

Sıradaki önemli USD haberi ABD'den gelecek; Fed Başkanı Kevin Warsh Jackson Hole Sempozyumu'nda konuşacak. Yatırımcılar netlik aradığı için açıklaması yakından izlenecek. Önceki tüm açıklamalarında enflasyon ve faizler konusunda muğlak bir görünüm sürdürdü. Janet Yellen ve Jerome Powell'ın aksine, ileriye dönük yönlendirme sağlamaktan kaçındı.

Sonuç olarak piyasa bu yıl ne bekleyeceği konusunda emin değil. Polymarket'e göre Aralık ayında bir faiz artışı olasılığı yaklaşık %53 civarında. Fairbank Investment'te portföy yöneticisi olan Robert Gill bir açıklamasında şunları söyledi:

"Bu yön eksikliği sinir bozucu olabilir. Belirsizlik yaratıyor ve uzun vadeli tahvil getirilerinin yükselmesine katkıda bulunuyor; bu da görünen o ki onun tasarlıyor olduğu bir sonuç."

BoJ üst düzey yetkilisi Eylül zammına işaret etti

Bu arada USD/JPY paritesi, BoJ Başkan Yardımcısı Ryozo Himino'nun açıklamalarına tepki veriyor. Himino açıklamasında, bankanın önümüzdeki ayki toplantıda faizleri artırmayı değerlendirebileceğini söyledi. Bu artışın, enflasyon kalıcı olarak yüksek kalırsa mümkün olacağını belirtti. Şöyle dedi:

“Temel enflasyon, fiyat istikrarı hedefi olan %2'nin üzerine doğru yukarı saparsa, bunun ekonomi üzerinde olumsuz etkisi olur.”

Bir BoJ faiz artırımı, onlarca yılın en düşük seviyelerine yakın seyreden Japon yeni için boğa yönlü olur. Bu, ABD ile Japonya arasındaki faiz farkını daraltmaya yardımcı olur ve carry trade finansman para birimi olarak yenin çekiciliğini azaltır.

USD/JPY paritesi için bir sonraki kilit katalizör Japonya'dan gelecek; Perşembe günü Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu yayımlanacak. Ekonomistler verinin Tokyo TÜFE'sinin Ağustos'ta %18 arttığını göstereceğini bekliyor.

USD/JPY teknik analiz

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView

Dört saatlik grafik, USD/JPY paritesinin son birkaç gündür istikrarlı kaldığını gösteriyor. Bu süreçte fiyat 50 periyotluk Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) biraz üzerine çıktı.

Aynı zamanda parite yükselen üçgen formasyonu oluşturdu; bu yaygın bir boğa yönlü devam işaretidir. MACD göstergesinin iki hattı da sıfırın üzerine hareket etti.

Bu nedenle, boğaların hedefi yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan 163.97 olduğundan paritede muhtemelen boğa yönlü bir kırılma yaşanacaktır. Bu görüş, kritik 159.72 direnç seviyesinin üzerinde temiz bir hareketle teyit edilecektir.