Yapay zeka, bellek çipi kıtlığı gibi bir jet motoru sıkıntısı yaratır mı?

Yapay Zeka'nın büyümesi, teknoloji dünyasının beklemediği alanlarda zincirleme tepkilere yol açtı. 

Yapay zeka veri merkezlerinin patlayıcı büyümesi, DRAM (Dynamic Random Access Memory) ve sabit disk depolamaya olan talebi artırdı.

Bu, kişisel bilgisayarlar ve akıllı telefonlarda kullanılan bellek çiplerinde bir kıtlığa yol açtı. 

Bu amansız yapay zeka altyapı hamlesinin etkili olabileceği başka bir alan daha var: jet motorları.

Veri merkezleri daha fazla güç tüketirken, geleneksel enerji kaynakları yükü taşıyamayabilir. 

Bu durum şirketleri veri merkezlerini beslemek için jet motorlarına yönelmeye itti.

Ama soru şu: Yapay zekanın kaynak iştahı, bellek çiplerinde olduğu gibi jet motorlarını da etkileyecek mi?

Yapay zekayı besleyen jetler 

Yapay zeka altyapısı kuran birçok şirket, yapay zekanın enerji ihtiyacını karşılamak için jet motorlarına yöneliyor. 

Crusoe Energy, Stargate projesi ve OpenAI'nin veri merkezleri için altyapı inşa eden bir şirket, Boom Supersonic'ten 29 adet 42 megavatlık türbini $1.25 billion karşılığında satın alacağını duyurdu.

Elon Musk’ın xAI, Mississippi, Southaven'da bir enerji santrali satın aldı.

Şirket, yapay zeka hedeflerini güçlendirmek için 18 adet metan gaz türbini getirdi.

Jet motoru sesleri, santrale yakın yaşayan yerel halk için sorunlara yol açtı.

İnsanların dünyanın dört bir yanına seyahat etmesine yardımcı olan jetler artık ChatGPT aramanıza güç sağlayacak. 

Jet motoru kıtlığı olacak mı?

Yapay zeka altyapısı genişledikçe, güç talebindeki artış jet motoru tedarik zincirine yansıyacak mı? 

Analistler, yapay zeka talebinin bazı arz sıkıntıları yaratabileceğini düşünse de, bunun tedarik zincirini bellek çipi krizinde olduğu kadar ciddi etkilemesinin beklenmediğini söylüyor.

Ross Maxwell, VT Markets'te Global Strategy Operations Lead, Invezz'e aeroderivatif gaz türbini üretiminin yüksek marjlar nedeniyle öncelikli olarak havacılık endüstrisine odaklandığını söyledi. 

“Aeroderivatif gaz türbinleri, uçak motorlarıyla örtüşen özel bir tedarik zinciri kullanır. Bu yüzden üretim sınırlı kapasiteye sahiptir ve marjların en yüksek olduğu havacılık sonrası desteğe öncelik verilir,” dedi Maxwell. 

Veri merkezi türbin siparişlerindeki artışın, türbinlerin daha düşük hacimlerde üretilip proje bazında satılması nedeniyle, anlık kıtlıklardan ziyade çok yıllı sipariş birikimlerine tedarik kısıtları ekleyebileceğini ekledi. 

“Diğer bir risk ise aeroderivatiflerin düzenli bakıma ihtiyaç duymasıdır; bu nedenle yapay zeka için güç talebi hızla artarsa, kısıtlar yeni ünitelerden ziyade bakım aralıkları ve yedek parça bulunabilirliğine kayabilir,” diye belirtti Maxwell. 

Amit Goel, Pace 360'ın Kurucu Ortağı ve Chief Global Strategist, havacılık tedarik zincirinde yakın vadede bir kıtlık görmüyor.

Goel, jet motorlarının oligopolistik bir yapı içinde yüksek katma değerli ve karlı bir sektör olduğunu söyledi. 

“Jet motorlarında hiç bir kıtlık öngörmüyorum,” diye ekledi. 

Yatırımcılar motor üreticilerinin veya kilit tedarikçilerin hisselerini almalı mı?

Jet motorları bellek çipleri kadar etkilenmeyebilir, ancak yatırımcılar sektörde bellek çipi benzeri bir durum öngörürlerse bu temayı değerlendirebilirler mi?

Bellek üreticilerinin hisseleri son bir yılda yükseldi; bellek çipi üreticileri AI altın koşusunda adeta kazma-kürek satanlar konumuna geldi. 

Samsung Electronics son bir yılda %250'nin üzerinde sıçradı, SK Hynix aynı dönemde neredeyse %400 kazandı, Micron Technologies %330 arttı ve SanDisk %1000'in üzerinde fırladı. 

Analistler durumun benzer olmadığını söylese de, aeroderivatif endüstrisi yatırımcılar için yine de değerli olabilir.  

“Asıl yükseliş, aeroderivatif hatları ve küresel servis ağları kurmuş motor üreticilerinde görülür. GE Aerospace hem ekipman hem de tekrarlayan servis alanında iyi konumdadır. Rolls‑Royce Holdings ise Trent kaynaklı endüstriyel türbinler ve veri merkezi gereksinimleriyle uyumlu uzun vadeli servis anlaşmaları sayesinde fayda sağlar,” dedi Maxwell. 

Maxwell ayrıca yüksek sıcaklık malzemeleri ve hassas bileşen üreticilerinin bakım ve onarım işlerinden fayda sağlayabileceğine işaret ediyor; bu da Precision Castparts, Howmet Aerospace ve MTU Aero Engines gibi şirketler için olumlu.

Bununla birlikte Goel büyük bir fırsat görmüyor; piyasanın Rolls‑Royce, GE, Bombardier, Embraer ve birkaç oyuncu tarafından domine edildiği konusunda hemfikir. 

Goel, 2021'den bu yana eklenen kapasite nedeniyle havacılık pazarının arz fazlası olduğunu belirtiyor.

Ayrıca birçok uçağın jeopolitik sorunlar nedeniyle yerde tutulduğuna dikkat çekiyor. 

“Jeopolitik gerilimler azalmadığı sürece, havacılık pazarı bundan olumsuz etkilenecek,” diye ekledi Goel. 

Aeroderivatif arz Boeing ve Airbus'ı etkileyebilir mi?

Ticari uçak üreticileri, aeroderivatif motorların veri merkezlerine tedarik edilmesinden zarar görür mü?

Airbus, son sonuçlarında, Pratt and Whitney'in talebi karşılayamaması nedeniyle imza modeli A320 uçaklarının aylık üretiminin gelecek yıl sonuna kadar 75 adetin altına düşebileceğini söyledi.

Havacılık şirketi, bu yıl 870 jet teslim etmeyi planladığını ve yeterli motor tedariki olsaydı daha fazla teslimat yapabileceğini belirtti. 

Maxwell, bunun yeni bir yapısal darboğazdan ziyade ölçülü ve zamana bağlı bir etki olacağını öngörüyor.

“Uçak motorları ile aeroderivatifler arasında bazı ortak kapasite var; dolayısıyla artan türbin talebi zaten gergin olan tedarik zincirini marjinal olarak sıkıştırabilir. Ancak ticari havacılık programları önceliğe ve daha yüksek marjlara sahip; bu nedenle OEM'ler kıt bileşenleri önce uçuş açısından kritik motorlara tahsis etmeye devam edecek,” diye ekledi. 

Maxwell'e göre, tedarikçilerin sabit güç talebine hizmet etmek için sermaye yatırımı yapması bir risk oluşturabilir; bu, dar gövdeli motor üretimini artırmaya ayrılan dikkati azaltabilir ve Airbus ile Boeing'in toparlanma zaman çizelgelerini yavaşlatabilir.

Ancak tedarikçi tesislerinin daha yoğun kullanımı ölçek ekonomilerini güçlendirip kapasite genişlemesini destekleyebilir ve sonuçta uçak üretimini olumlu etkileyebilir.

Goel ayrıca tedarik kısıtlarının yalnızca birkaç çeyrek sürebileceğini, uzun vadeli olmayabileceğini belirtiyor. 

Emekli uçak motorları tedarik sorununu çözebilir mi

Bazı şirketler eski uçak motorlarını veri merkezi kullanımı için dönüştürüyor. 

FTAI Aviation, Aralık 2025'te FTAI Power'ın lansmanını duyurdu; bu platform CFM56 uçak motorlarını AI ve bulut veri merkezi enerji talebi için 25 megavatlık doğal gaz aeroderivatif türbinlere dönüştürmeyi amaçlıyor. 

ProEnergy'de ticari operasyonlardan sorumlu başkan Yardımcısı Landon Tessmer, şirketin PE6000 gaz türbinlerinin ilk birkaç yılında veri merkezlerini güçlendirmek için kullanıldığını söyledi. 

VT Market’s Maxwell, yatırımın değerinin “yenileme maliyetleri ve beklenen görev döngüsüne” bağlı olacağını söyledi.

“Veri merkezleri yüksek güvenilirlik ve öngörülebilir bakım zaman çerçeveleri gerektirir; bu, yerleşik servis programlarına sahip amaç için üretilmiş aeroderivatifleri avantajlı kılar. Dönüştürülmüş motorlar başlangıçta daha ucuz ve daha hızlı konuşlandırılabilir, bu da onları kısa vadeli bir seçenek olarak çekici yapar; ancak yaşam döngüsü maliyetleri ve parça bulunabilirliği daha belirsiz olabilir. Kritik olarak, uygun emekli motor havuzu sınırlıdır. Bu kısa vadede rahatlama sağlayabilir, ancak uzun vadeli tedarik dengesini maddi olarak değiştirmesi muhtemel değildir.”

Yapay zekanın tetiklediği güç talebi aeroderivatif türbinler için yeni yollar açsa da, analistler havacılık tedarik zincirinin bellek çiplerinde görülen türden kıtlıklarla karşılaşmasının olası olmadığını belirtiyor. 

Bunun yerine, herhangi bir baskı daha uzun sipariş birikimleri veya servis kısıtları şeklinde ortaya çıkabilir; havacılık ve türbin pazarları üzerindeki daha geniş etkinin sınırlı kalması bekleniyor.