İran savaşı tırmanırken ABD hisseleri 'güvenli liman' olarak görülüyor

ABD, İsrail ve İran arasındaki askeri saldırıların uluslararası piyasalarda şok dalgaları yaratmasıyla küresel finansal manzara şiddetli bir yeniden dengelenme geçiriyor.

Hürmüz Boğazı fiilen abluka altındayken ve petrol fiyatları 100 dolar seviyesine doğru yükselirken, yatırımcılar 2026 başında ivme kazanan dünya genelindeki işlemleri panikle tersine çevirmeye başladı.

Bu aşırı oynaklık ortamında, Citi'nin kıdemli hisse stratejisti Scott Chronert, ABD'nin sadece hayatta kalan bir pazar değil — fırtınadan korunmak isteyen sermaye için kesin bir 'güvenli liman' haline geldiğini belirtiyor.

Jeopolitik çalkantı ABD hisselerine geri dönüşü tetikliyor

Çatışma tırmandıkça, son bir ayda görülen uluslararası piyasalara akan büyük sermaye akışı rekor bir hızla tersine dönüyor.

Chronert'e göre, piyasalar yapay zeka dönüşümüne bahis yaparken son dönemde 'ABD büyüme grubu dışına pozisyon çeşitlendirme' hamlesi mantıklıydı; ancak İran savaşı hesapları değiştirdi.

“ABD aslında oradaki çalkantılı olaylardan geçmeye devam ederken bir ölçüde güvenli liman olarak öne çıkıyor,” Citi analisti CNBC'ye söyledi.

Neden? Çünkü ABD, küresel muadilleri tarafından sağlanamayan yapısal bir istikrar sunuyor. Savaş enerji üzerinde etkiler ve tedarik zinciri aksaklıkları yaratıyor; bunlar Avrupa ve Asya'yı Amerika'dan çok daha sert vuruyor.

Barışçıl genişleme döneminde 'dünyanın geri kalanı daha iyi görünürken', mevcut 'çatışma rotası' ABD hisselerini doğrudan enerji etkilerinden kaçanlar için savunmacı bir zorunluluk haline getiriyor.

ABD hisseleri enerji bağımsızlığı avantajından faydalanıyor

İran savaşı küresel lojistik ağlarını parçaladı ve deniz sigortası maliyetleri yükseldi – ancak ABD iç ekonomisi yapısal enerji konumu nedeniyle benzersiz şekilde izole kalıyor.

Chronert'in ifadeleriyle: “ABD biraz daha iyi durumda, enerji açısından bağımsızlığa daha yakın bir konumda.”

Bu öz-yeterlilik, enerjiye bağımlı bölgelerde şirket kâr marjlarını aşındırma tehdidi oluşturan 'inatçı' petrol fiyatlarına karşı kritik bir tampon sağlıyor.

Aslında Chronert, çatışmanın süresi talepte küresel bir çöküşe veya kontrol edilemeyecek bir enflasyon sıçramasına yol açmadığı sürece ABD konumunu hâlâ 'net marj artırıcı' olarak görüyor.

Yapay zeka uzun vadede en etkili deflasyonist kalkan olmaya devam ediyor

Savaş kaynaklı enflasyonun yarattığı kısa vadeli korkuya rağmen, Chronert, teknoloji devriminin hâlâ ufuktaki en güçlü ekonomik güç olduğunu savunuyor.

“Enflasyon endişeleri kısa vadede gerçek” olsa da, savaş öncesinde manşetleri domine eden yapay zeka üretkenlik sarsıntısı hâlâ maliyet artışlarını sınırlayan bir faktör olarak görülüyor.

Orta Doğu'daki anlık dumanın ötesine bakarsak, Citi analisti, “yapay zeka yayılımı sürdükçe bir-iki yıl sonra deflasyon riski muhtemelen daha büyük bir endişe olacak” diyor.

Yatırımcılar için bu, ABD hisselerinin birinci tercih olmaya devam ettiği anlamına geliyor; çünkü hem mevcut dönemi atlatacak enerji güvenliğine, hem de savaş sonrası toparlanmayı domine edecek yapay zeka altyapısına sahipler.