Analistler AI talebinde iyimser; AMD hisseleri yükseldi

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) hisseleri Pazartesi günü, analistlerin şirketin uzun vadeli yapay zeka büyüme beklentileri konusundaki iyimser görüşlerini yinelemesiyle yükseldi.

AMD hisseleri seansta yaklaşık %3.5 artışla $200.17 seviyesine yükselerek, çip üreticisinin hızla büyüyen AI altyapısı pazarındaki genişleyen rolü etrafındaki iyimserliği sürdürdü.

Analistler, şirketin veri merkezi işi, hiperskaler ortaklıkları ve AI çip yol haritasının uzun vadeli yatırım tezini desteklemeye devam ettiğini söylüyor.

Analistler AMD için iyimser görünümü teyit etti

Birkaç araştırma firması son günlerde AMD için olumlu notları ve hedef fiyatlarını yeniden teyit etti.

RBC Capital, AMD için 230$ hedef fiyatıyla “TUT” notunu yineleyerek şirketin yaklaşan AI ürünlerine yönelik güçlü talebin devam ettiğine işaret etti.

Banka, MI450 GPU ve Helios sistemlerine yönelik talebin sağlam kaldığını belirterek hiperskaler ilgisinin arttığını vurguladı.

RBC'ye göre, AMD'nin ek varant bazlı anlaşma planı olmasa da OpenAI ve Meta gibi büyük müşterilerden 2026'nın ikinci yarısında dağıtım hacimlerinde artış görülebilir.

Wolfe Research de “Endeksin Üzerinde Getiri” notunu ve 300$ hedef fiyatını yineledi.

Aracı kurum bazı segmentlere ilişkin temkinli yaklaşımları kabul etmekle birlikte, AMD'nin daha geniş momentumuna ilişkin iyimserliğini korudu.

“Genel olarak, şirketin bellek fiyatlarındaki yükselişin beklenen etkisi nedeniyle client ve oyun tarafında biraz temkinli davrandığını düşünüyoruz. Ancak sunucu momentumunun iyileşmeye devam ettiği izlenimini de edindik,” diye yazdı analist Chris Caso.

Caso, şirketin AI ürünlerine yönelik talebin yatırımcı güvenini desteklemeye devam ettiğini ekledi.

“AMD ayrıca yol haritası ve AI hızlandırıcıları için müşteri çekişi konusunda güvenini koruyor; bu da hisse için nihai olarak önemli olan unsur.”

AI ortaklıkları ve hiperskaler talebi büyümeyi tetikliyor

AMD'nin büyük teknoloji şirketleriyle genişleyen ortaklıkları, AI altyapısı boru hattını da güçlendirdi.

Şirket yakın zamanda Meta Platforms ile Instinct GPU'ların en fazla altı gigavatına kadar konuşlandırılmasını kapsayan çok yıllı bir anlaşma imzaladı; bu, sektörde açıklanan en büyük AI donanım ortaklıklarından biri olarak öne çıkıyor.

Dağıtımın ilk aşamasının 2026'nın ikinci yarısında MI450 GPU'larla güçlendirilmiş Helios sistemleri ve altıncı nesil CPU'lar kullanılarak, AMD'nin ROCm yazılım platformu üzerinde başlaması bekleniyor.

AMD ayrıca Ekim 2025'te OpenAI ile altı gigavatlık bir dağıtım anlaşmasına varmıştı; bu da AI altyapı ürünleri için uzun vadeli gelir boru hattını daha da güçlendiriyor.

Ayrıca donanım üreticisi Celestica, Helios AI mimarisini destekleyen sistemlerin inşasında AMD ile ortaklık yapıyor.

Celestica, AMD'nin yeni nesil AI çiplerini raf ölçeğindeki bilgi işlem sistemlerinde birbirine bağlamak için gereken yüksek hızlı anahtarları tasarlayıp üretecek.

Bu raf ölçeğindeki AI platformları, bulut sağlayıcıları, işletmeler ve araştırma kuruluşları için gelişmiş yapay zeka modellerini çalıştırabilecek büyük, önceden yapılandırılmış bilgi işlem ortamları olarak tasarlandı.

Veri merkezi büyümesi AMD'nin uzun vadeli görünümünü destekliyor

Hisse fiyatındaki oynakluğa rağmen, AMD'nin temel iş performansı güçlü kalmaya devam etti.

Şirket, 2025 dördüncü çeyrek gelirini 10.27 milyar $ ve düzeltilmiş hisse başına kazancını 1.53$ olarak bildirdi.

Büyüme büyük ölçüde şirketin veri merkezi segmentinden kaynaklandı; bu segment 5.4 milyar $ gelir üreterek yıllık bazda %39 artış gösterdi.

Güçlü performans, kurumsal ve bulut müşterileri arasında EPYC sunucu işlemcileri ve Instinct AI hızlandırıcılarının benimsenmesinin hızlanmasını yansıtıyor.

Yüksek performanslı CPU'lara yönelik talep de, şirketlerin ortaya çıkan AI iş yüklerini desteklemek üzere yeni veri merkezleri inşa etmesiyle artıyor.

AMD'ye göre birçok müşteri, GPU'lar ile yüksek performanslı işlemcilerin birlikte çalışmasını gerektiren AI sistemlerini desteklemek amacıyla CPU tabanlı yeni veri merkezleri kuruyor.

Şirket ayrıca MI400 ve MI500 serisi GPU'ların özelleştirilmiş versiyonlarına yönelik güçlü talep bildirdi; bu talep özellikle hiperskaler müşteriler tarafından geliyor.

Örneğin, AMD Meta için MI400 serisi çözümlerini özelleştirmeyi planlıyor; maliyet etkinliğini artırmak amacıyla chiplet konfigürasyonlarını ve compute sled tasarımlarını değiştirecek.

Wall Street yönelimi genel olarak pozitif kalmaya devam ediyor.

TipRanks tarafından derlenen verilere göre, 30 analist topluca AMD hisselerine "Orta Al" notu verdi ve ortalama hedef fiyat 285$ olarak belirlendi.

Mevcut seviye yaklaşık 197$ civarında göz önüne alındığında, bu hedef önümüzdeki 12 ay için neredeyse %45 potansiyel yukarı yönlü hareketi işaret ediyor.