Micron hisseleri, yapay zekâ talebine rağmen güçlü kazanç ve görünüm sonrası düştü

Micron Technology, Çarşamba günü ikinci çeyreğe ait çarpıcı sonuçlar açıkladı; bu sonuçlar, yapay zekâ ve veri merkezi genişlemesinin yönlendirdiği hafıza çiplerine yönelik talebin gücünü vurguluyor.

Şirket, düzeltilmiş hisse başına kazancın $12.20 olduğunu açıkladı; bu, Wall Street beklentisi olan yaklaşık $9.19'u çok aştı.

Gelirler yaklaşık $23.9 milyara fırladı; bu, konsensüs tahminleri olan yaklaşık $20 milyarın çok üzerinde ve geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse üç kat artış anlamına geliyor.

Buna karşın Micron hisseleri, Federal Reserve'in faizleri sabit tutmasının ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının sürekli enflasyon endişelerine işaret etmesiyle birlikte, geniş piyasayla paralel olarak işlem sonrası seansında %2 geriledi.

Yapay zekâ talebi rekor performansı tetikliyor

Micron'un sonuçları, hafıza çipi endüstrisi üzerindeki yapay zekâ yatırım patlamasının güçlü etkisini gösteriyor.

Veri merkezleri ve yapay zekâ iş yüklerinde kullanılan yüksek performanslı DRAM ve NAND çiplere yönelik talep, arzın önüne geçerek hem hacimleri hem de fiyatları yukarı çekti.

Genel Müdür Sanjay Mehrotra, piyasada devam eden yapısal değişikliğe işaret etti.

"Yapay zekâ çağında hafıza, müşterilerimiz için stratejik bir varlık haline geldi ve artan taleplerini desteklemek için küresel üretim ağımıza yatırım yapıyoruz," Mehrotra dedi.

Şirketin geliri bir yıl önceki $8.05 milyardan neredeyse üç katına çıkarken, net kâr yaklaşık $13.8 milyara yükseldi.

Brüt marjlar da keskin şekilde genişleyerek %74'ün üzerine çıktı; bu, güçlü fiyatlama gücünü ve operasyonel verimliliği yansıtıyor.

Büyüme segmentler genelinde geniş tabanlıydı.

Bulut hafızası gelirleri %160'tan fazla artarak $7.75 milyara yükseldi; mobil ve müşteri işleri de önemli artışlar kaydederek bir yıl önceki $2.24 milyardan $7.71 milyara çıktı.

Talepteki artış, özellikle veri merkezlerinde kullanılan gelişmiş yapay zekâ çiplerinin artan hafıza gereksinimleriyle yakından bağlantılı.

Arz kısıtları fiyatlama ve marjları destekliyor

Şirketin güçlü performansı, hafıza pazarındaki sıkı arz koşulları tarafından destekleniyor.

Sektördeki kapasite kısıtları, özellikle yüksek bant genişlikli hafıza (HBM) alanında, talep hızlanmaya devam etse bile arz büyümesini sınırladı.

Micron ve Samsung ile SK Hynix dahil eşleri üretimi artırıyor, ancak 2027 ortalarından önce önemli yeni kapasite beklenmiyor.

“Sonuçlarımızdaki ve görünümümüzdeki artışın, yapay zekâ kaynaklı hafıza talebindeki yükseliş, yapısal arz kısıtları ve Micron’un tüm alanlardaki güçlü icrasının bir sonucu olduğunu” Mehrotra söyledi.

Arz-talep dengesizliği hafıza fiyatlarında keskin bir artışa yol açtı ve bu durum şirketin güçlü gelir büyümesine ve marj genişlemesine katkıda bulundu.

Analistler, sektörün geleneksel olarak hafıza pazarını tanımlayan döngüselliği azaltan, yapay zekâ kaynaklı talebin yönlendirdiği yeni bir aşamaya girmiş olabileceğine dikkat çekti.

Güçlü görünüm

Micron ayrıca güçlü bir ileriye dönük rehberlik verdi.

Cari üçüncü çeyrek için şirket, aralığın ortasında yaklaşık $33.5 milyar gelir bekliyor; bu, analist tahminleri olan yaklaşık $24.3 milyarın önemli ölçüde üzerinde.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç ise yaklaşık $19.15 olarak öngörülüyor; bu, $12 civarındaki beklentilerin oldukça üstünde.

Şirket ayrıca çeyreklik temettüsünü %30 artırdığını ve bunu hisse başına 15 sent olarak açıkladı.

Güçlü görünüm, hafıza çiplerine yönelik talebin, özellikle yapay zekâ altyapısına yapılan küresel yatırımlar genişledikçe, güçlü kalmaya devam edeceğini işaret ediyor.