Trump tehdidi petrol ve enflasyon endişelerini körükleyince Avrupa hisseleri düştü

Avrupa hisseleri Pazartesi günü sert düştü; pan-Avrupa STOXX 600 endeksi, ABD ile İran arasındaki tırmanan gerilimlere yatırımcıların tepki vermesiyle %2,31 geriledi ve şimdi dördüncü haftasına giriyor.

Son düşüş, endeksi yakın kapanış zirvesinden yaklaşık %10 aşağıya çekerek, seans boyunca kayıplar sürerse teknik düzeltme bölgesine girme yoluna soktu.

Satış dalgası, günün erken saatlerinde Asya piyasalarında görülen keskin düşüşü izledi; özellikle Hürmüz Boğazı çevresindeki kesintilerin Orta Doğu'dan kaynaklanabilecek ekonomik etkilerine dair endişeler derinleşti. Hürmüz Boğazı küresel enerji sevkiyatı için kilit bir rota.

Trump tehdidi yatırımcı duyarlılığını neden sarsıyor

Hafta sonu Donald Trump, eğer Hürmüz Boğazı 48 saat içinde tamamen açılmazsa ABD'nin İran'ın enerji altyapısını “yok edebileceğini” söyledi.

İran da karşılık olarak kendi tırmanışını sürdü; enerji altyapısını hedef almakla tehdit etti ve ABD ordusunu finanse eden kuruluşların meşru hedefler olarak değerlendirilebileceği uyarısında bulundu.

Retorik, küresel enerji arzında uzun süreli kesintiler olabileceği endişesini artırdı; bu da petrol fiyatlarında sıçrama ve başlıca ekonomilerde enflasyon kaygılarını yeniden alevlendirdi.

“Düne kadar yatırımcılar yaşanan gelişmelerden rahatsızdı ama ABD başkanının sonunda geri adım atmasını umuyorlardı,” dedi AJ Bell yatırım direktörü Russ Mould.

“Trump’ın İran’a Hürmüz’ü 48 saat içinde açması gerektiğini, açmazsa ABD’nin enerji santrallerini yok edeceğini söylemesi, geçen Cuma başkanın Orta Doğu’daki askeri operasyonları azaltmaya işaret eden sözlerinden tamamen ters bir dönüş.

“Artık odak, Orta Doğu’da hayati altyapının herhangi bir şekilde yok edilmesinin enerji ve gıda arzlarında daha geniş çaplı büyük aksamalara yol açabileceği, ekonomik büyümeye belirgin ve daha kalıcı zararlar verebilecek daha ciddi bir senaryoya kayıyor,” diye ekledi Mould.

Piyasa verilerine göre yatırımcılar, yıl içinde Avrupa Merkez Bankası tarafından en az iki kez 25 baz puanlık faiz artışını fiyatlamaya başladı; bu, daha önceki faiz artışı beklenmiyor beklentilerinden keskin bir kayma.

Sektör kayıplarına havayolu ve madenciler öncülük etti

Kayıplar sektörler genelinde yaygındı; havacılık ve savunma hisseleri en kötü performans gösterenler arasında olup %2,5 düştü.

Jet yakıtı fiyatlarının yükselmesiyle havayolu hisselerine baskı geldi ve kârlılıkla ilgili endişeler arttı.

ABD'de United Airlines, yüksek yakıt maliyetlerinin devam etmesi beklentisiyle önümüzdeki çeyreklere yönelik kârsız seferleri kesmeyi planladığını açıkladı.

Madencilik hisseleri de geriledi; altın, gümüş ve bakır fiyatlarındaki düşüşle sektör %2,5 aşağıda kaldı.

Endeavour Mining ve Hochschild Mining gibi şirketler %4'ün üzerinde değer kaybetti.

Enerji şokunun etkisiyle İngiltere piyasaları kayıpları derinleştiriyor

Birleşik Krallık'ta FTSE 100 %2,35 gerileyerek ortalama yılsonu sonrası en düşük seviyesine yakın bir düzeye inerken, daha içeride odaklı FTSE 250 %3 düştü.

Bu düşüş, artan petrol fiyatlarının enflasyon beklentilerini yukarı çekmesiyle ve devletin borçlanma maliyetlerinin sıçramasıyla geldi; 10 yıllık gilt getirisi küresel finansal krizden bu yana ilk kez %5'in üzerine çıktı.

Interactive Investor piyasa başkanı Richard Hunter, yatırımcı duyarlılığının hızla kötüleştiğini söyledi.

“Dökülen damla, yatırımcıların fiyatladığı kısa çatışmanın hâlâ tam olarak gerçekleşmediğinin giderek daha belirgin hale gelmesiyle birlikte sel haline gelme riski taşıyor,” dedi.

Hunter, yatırımcıların saklanacak yerlerinin tükenmekte olduğunu, hisselerin yılbaşındaki güçlü kazançları geri verdiğini, getirilerin yükseldiğini ve doların ters ilişkisi nedeniyle altının bile %7 düşüş yaşadığını ekledi.

“Gerçekte, doların gücü, para biriminde denomine borçlar üzerinde negatif etkiler taşıyor — bu durum pek çok Asya ülkesi için özellikle önemli — ve petrol fiyatındaki sıçrama sadece enflasyonist olmakla kalmıyor, aynı zamanda işletme yatırımlarını ve tüketici güvenini boğma tehdidi oluşturuyor,” dedi.

Politika endişeleri piyasa oynaklığını artırıyor

Enerji fiyatlarındaki sıçrama, politika yapıcılar için görünümü özellikle Birleşik Krallık'ta karmaşık hale getirdi.

Wealth Club baş yatırım stratejisti Susannah Streeter, hükümetin borçlanma maliyetleri yükseldikçe zor tercihlerle karşı karşıya olduğunu söyledi.

“Hükümet sıkışmış durumda: borçlar üzerindeki faiz ödemeleri zaten ağır, bu da hanehalkları ve şirketlerin potansiyel olarak yıkıcı faturalarla başa çıkmasına yardımcı olmak için kullanılabilecek mali gücü sınırlıyor,” dedi.

Kalıcı baskılar sürerse harcama önceliklerinin yeniden değerlendirilmesi veya vergilerin artırılması gerekebileceğini ekledi.

Bireysel hisseler arasında Spire Healthcare, Bridgepoint ve Triton ile olan satın alma görüşmelerinin sona erdiğini açıklamasının ardından %20 düştü.