GLD ve IAU çıkışları artarken altın fiyatı $3,750'e çakılma riskiyle karşı karşıya

Altın fiyatı on gün üst üste geriledi ve rekor seviyesinden %20'den fazla düşerek bir ayı piyasasına girdi.

Ham petrol fiyatları toparlanırken ve altın ETF çıkışları devam ederken bugün, 24 Mart'ta fiyat $4,340'a geriledi.

Bu geri çekilme kısa vadede devam edebilir ve fiyatları potansiyel olarak $4,000 civarına itebilir.

Fed faiz indirimi ihtimalinin azalmasıyla ham petrol fiyatları yükseliyor

Altın, 28 Şubat'ta İran'da savaşın patlak vermesinden bu yana güçlü bir düşüş eğiliminde.

Çekilme, çatışmanın zaten fiyatlara yansımış olması nedeniyle yatırımcıların haberi satmasıyla gerçekleşti.

Donald Trump İran yakınlarında gücünü toplarken, Polymarket ve Kalshi anketleri bir saldırı ihtimalinin yüksek olduğunu gösteriyordu.

İran'daki savaş bu yıl enerji fiyatlarını yükseltti. Pazartesi düşüşün ardından Brent ve West Texas Intermediate (WTI) Salı günü sırasıyla $100 ve $95 seviyelerine yükseldi.

İran, iki ülkenin görüştüğüne ilişkin Trump'ın iddiasını reddettiği için bu toparlanma kısa vadede devam edebilir. Hürmüz Boğazı hâlâ kapalı.

Bu nedenle, önümüzdeki aylarda enflasyonun yüksek kalma olasılığı bulunuyor.

Geçen hafta yayımlanan bir rapor, Üretici Fiyat Endeksi (PPI)'nin savaş başlamadan önce Şubat'ta %3,4'e yükseldiğini gösterdi.

Başka bir rapor, aynı ayda Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'nin %2,4 arttığını ortaya koydu.

Enflasyonun muhtemelen Fed'in %2,0 hedefine göre yüksek kalmaya devam etmesi bekleniyor; bu da Federal Reserve'in bu yıl faizleri indirmesini zorlaştıracaktır.

Polymarket anketi bu ayın dip seviyesi olan %8'den %20'ye yükseldiğini gösteriyor. 

Başka bir anket, çoğu yatırımcının bankanın bu yıl faizleri sabit tutmasını beklediğini gösteriyor.

Altın fiyatı genellikle Fed faiz indirirken veya Fed güvercin bir tona kaydığında iyi performans gösterir.

2026'da yapılacak faiz indirimleri sayısına ilişkin Polymarket anketi | Kaynak: TradingView

Altın ETF çıkışları hızlanıyor

Amerikalı yatırımcılar varlıklarını satmaya devam ettikçe altın fiyatı da düşüyor.

ETF.com tarafından derlenen veriler, iShares Gold ETF (IAU)'nun varlıklarını azaltmaya devam ettiğini gösteriyor.

Fon son altı haftadır art arda çıkış yaşıyor ve çıkışların çoğu geçen hafta gerçekleşti.

Fon geçen hafta $1,6 milyar çıkış yaşadı ve yılbaşından bu yana net çıkışları $2,5 milyara ulaştı.

IAU ETF girişleri ve çıkışları | Kaynak: ETF.com

Benzer şekilde, SPDR Gold ETF (GLD) son üç haftadır çıkış yaşıyor ve yılbaşından bu yana çıkışları $2 milyarın üzerine çıktı. 

Dikkat çekici şekilde, devam eden altın ETF çıkışları, Bitcoin ETF'leri dört aylık ardışık dönemin ardından varlık eklediği bir dönemde gerçekleşti.

Bitcoin fonları bu ay $1,6 milyardan fazla ekleme yaptı ve kümülatif net girişleri $56 milyara ulaştı.

Bu nedenle, bu durum altından Bitcoin'e devam eden bir rotasyonun işareti olabilir.

Bitcoin ETF girişleri | Kaynak: SoSoValue

Altın fiyatı teknik analizi

Günlük grafik, XAU fiyatının son birkaç haftada düştüğünü gösteriyor.

Ocak ayında rekor seviye olan $5,595'e ulaştıktan sonra Pazartesi günü $4,098 dip seviyesine geriledi ve bugün $4,353'e toparlandı.

Altın, Murrey Math Lines aracının Strong, Pivot ve Reverse seviyelerinin altına geriledi ve bunun ayıların kontrolü elinde tuttuğunu doğruluyor.

50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına indi.

Ortalama Yön Endeksi (ADX) 25'e yükseldi; bu, 13 Şubat'tan bu yana görülen en yüksek seviye.

Yükselen bir ADX değeri, düşüş trendinin güçlendiğine işaret eder.

Bu nedenle, en olası altın fiyatı tahmini düşüş yönlüdür; ilk hedef bu haftaki en düşük seviye olan $4,098.

Bu seviyenin altına bir hareket, Murrey Math Lines aracının Ultimate Support seviyesi olan $3,750'e işaret edecektir.