Emtia özeti: Petrol sert düşerken altın, ABD-İran barış görüşmeleri umuduyla sıçradı

Çarşamba günü enerji fiyatları düşerken altın %4'ün üzerinde değer kazandı ve yüksek enflasyon endişelerini hafifletti. 

Gümüş fiyatları da Çarşamba günü altının yükselişini takip ederek %5'in üzerinde arttı. 

Bu arada, ABD ile İran arasında bir barış anlaşması umudunun doğmasıyla petrol fiyatları gün içinde bir noktada %5'ten fazla düştü. 

Baz metaller ise ABD ile İran arasındaki barış görüşmelerine ilişkin iyimserlik nedeniyle yükseldi.

Londra Metal Borsası'nda alüminyum fiyatları sabit seyretti. 

Altın toparlanıyor

Altın fiyatları yükseldi Çarşamba günü %4'ün üzerinde; petrol fiyatlarındaki düşüşün ardından enflasyon endişelerinin hafiflemesi ve faiz artırımı beklentilerinin azalmasıyla desteklendi. 

Bununla birlikte, Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan süregelen belirsizlik bir risk faktörü olmaya devam etti.

Altın bu sabah kısa süreliğine $4,600 seviyesini aştıktan sonra hafifçe geriledi. 

Altının bu ilk düşüşü, ABD dolarının son dönemdeki gücüne bağlandı.

Orta Doğu'daki çalkantı sırasında birçok yatırımcı, güvenli liman varlığı olarak altın yerine ABD dolarının öne çıkmasına şaşırdı. 

Altının aşırı oynaklığı—ocak sonlarında keskin bir yükselişin ardından sert bir düşüş—belirsizlik dönemlerinde güvenilir bir sağlam varlık olarak algısını zayıflattı.

“Bu haftanın başındaki erken tasfiye şimdi yeniden değerlendirme için zemin hazırlayabilir mi? Fiyat oynaklığı hâlâ yüksek. Ancak doların geri çekilmesi ve altının rahatça $4,400'ün üzerine çıkmış olması boğaları cesaretlendirebilir,” dedi David Morrison, Trade Nation kıdemli piyasa analisti. 

“Öte yandan, birçok yatırımcı artık Fed'den bu yıl faiz indirimi beklemiyor ve bazıları bir sonraki hamlenin faiz artırımı olabileceğini düşünüyor,” Morrison ekledi. 

Gümüş, pazartesi günü ons başına $61 ile dört ayın dip seviyesine düşmesinin ardından güçlü bir toparlanma gerçekleştirerek kazanç serisini üçüncü güne taşıdı.

Günün erken saatlerinde gümüş $74.50'in üzerine sıçradı, ardından kazançlarının bir kısmını geri verdi. 

Yazım sırasında gümüş yaklaşık $73 seviyesinden işlem görüyordu, neredeyse %5 yükselmişti; çatışmayı çözmeye yönelik süregelen diplomatik çabalar enerji arz koşullarının iyileşeceği yönünde iyimserlik yaratıyordu.

“Pazartesi günü yaşanan satış, gümüşün ihtiyacı olan tasfiye olabilir; daha zayıf yatırımcıları piyasadan sürdü. Eğer durum buysa, mevcut rallinin devamı gelebilir ve bir sonraki belirgin yukarı hedef $80 olur,” dedi Morrison. 

Petrol, barış görüşmesi olasılığıyla düşüyor

İran'a gönderildiği bildirilen ve çatışmayı sona erdirmeyi amaçladığı söylenen 15 maddelik bir ABD teklifine ilişkin haberler, ateşkes yönünde ilerleme tartışmalarını ateşleyerek petrol fiyatlarını Çarşamba günü yaklaşık %4 düşürdü.

Yazım sırasında West Texas Intermediate ham petrolü varil başına $90.43 seviyesindeydi, %2.1 düşüşle; Brent ise varil başına $101.92 ile %2.6 geriledi. 

Raporlara göre, ABD teklifi Pakistan aracılığıyla İran'a iletilmişti.

Raporlarda ayrıca, çatışmayı yatıştırmaya yönelik görüşmeler için olası bir yer olarak Pakistan veya Türkiye'nin değerlendirildiği belirtildi.

Bir İran askeri sözcüsü ABD'nin "kendi kendisiyle pazarlık yaptığını" iddia ederken, İran eş zamanlı olarak herhangi bir doğrudan görüşme gerçekleştiğini reddetti.

İlk piyasa rahatlamasına rağmen belirsizlik sürdü.

Tahran, İsrail'e başka bir füze saldırısı başlatarak ve müzakereye neredeyse hiç istek göstermeyerek sert tutumunu sürdürdü. 

Ayrıca İran, Hürmüz Boğazı'ndan geçen yabancı gemilerin Tahran'ın düzenlemelerine uyması ve saldırgan eylemlerden kaçınması şartını yineledi.

Amerikan Petrol Enstitüsü'nün olumsuz envanter raporu da petrol piyasası üzerinde baskı oluşturdu.

Beklentilerin aksine, mütevazı bir 190,000 varillik azalış yerine ABD ham petrol stokları geçen hafta aslında 2.3 milyon varil arttı. Ayrıca benzin stokları 0.5 milyon varil, distilat stokları ise 1.4 milyon varil yükseldi. 

“Genel olarak oynaklık yüksek seyretmeye devam ediyor ve jeopolitik risk primi sürüyor,” dedi Warren Patterson, ING Group emtia stratejisi başkanı, bir notta. 

“Süregelen gerilimler yüksek fiyatları desteklemeye, enflasyon endişelerini körüklemeye ve politika yapıcıların gevşemeyi erteleyebileceği ya da hatta sıkılaştırabileceği beklentilerini pekiştirmeye devam ediyor.”

Baz metaller yükseliyor

Baz metal fiyatları, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin tırmanmak yerine istikrar kazanmasının ardından salı günkü toparlanmayı sürdürerek yükselişle açıldı. 

Özellikle bakır, artan risk iştahı ortamında düşük $12,000 seviyelerine geri hareket için destek buldu.

Ancak devam eden çatışma göz önüne alındığında, piyasa hâlen yüksek derecede oynaklığa ve haber başlıklarına açık kalıyor.

Çin'de bakır hurdasının arzındaki sıkışma, rafine bakıra yönelik mikro düzeydeki talebi ince şekilde artırıyor. 

Hurda bazen rafine metale primli işlem gördüğünden imalatçılar satın alımlarını yeniden rafine piyasasına kaydırıyor. 

Bu kayma, yılın en büyük haftalık stok düşüşüne yol açtı ve eritme tesisleri sezonluk bakıma girerken ilave stok azalışları bekleniyor.

Bu arada alüminyum bu sabah piyasada negatif bölgede bulunan tek baz metal oldu.

Ancak yazım sırasında fiyatlar büyük ölçüde değişmemişti. 

Goldman Sachs, alüminyum fiyatlarının ikinci çeyrekte yaklaşık $3,200 civarında seyredeceğini ve 2026 için ortalama $3,100 olacağını öngörüyor.

Bu tahmin, Hürmüz Boğazı yakınlarındaki kesintiler gibi olası tedarik aksamalarını ve son fiyat sıçramalarını hesaba katıyor. 

Bununla birlikte banka, savaş kaynaklı arz kayıplarının büyük ölçüde küresel talepteki bir düşüşle telafi edileceğini öngördü.

Büyük spekülatif pozisyonlar ve Çin'deki üretim artışının sürmesi nedeniyle ilave yukarı hareketin sınırlı olması bekleniyor.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık bakır kontratı ton başına $12,342.70 seviyesindeydi, %2.3 artışla; alüminyum ise ton başına $3,246.90 ile neredeyse yataydı.