Avrupa Bülteni: STOXX geriledi, OECD Birleşik Krallık büyüme tahminini düşürdü

Perşembe günü Avrupa piyasaları ve şirket gelişmeleri, jeopolitik gerilimler, sıkılaşan finansal koşullar ve sektöre özgü sorunların bölge genelinde hissiyatı olumsuz etkilemesiyle artan belirsizliği yansıttı.

Bölge genelinde hisseler geriledi, Porsche savunma yatırımlarına yönelme sinyali verdi ve OECD, artan enflasyon uyarısıyla birlikte Birleşik Krallık'ın büyüme görünümünü düşürdü.

Faiz artırımı beklentileri ve savaş riskleri baskısı ile Avrupa hisseleri düştü

Avrupa hisseleri üç günlük yükseliş serisini sonlandırdı; pan-Avrupa STOXX 600 endeksi, Orta Doğu çatışmasında yakın vadede bir yumuşama umudunun azalmasıyla yatırımcı hissiyatını kırarak %1.2 düşüşle 580.59 puana geriledi.

Madencilik ve savunma hisseleri düşüşe öncülük etti; sanayi ve bankacılık gibi döngüsel sektörler ise her biri yaklaşık %2 geriledi.

Üst düzey bir İranlı yetkili Reuters'a ABD'nin savaşı sonlandırmaya yönelik teklifinin "tek taraflı ve adaletsiz" olduğunu söyledi.

Dördüncü haftasına giren çatışma, özellikle Hürmüz Boğazı üzerinden küresel enerji akışlarına ilişkin belirsizliği artırarak Avrupa'yı ham petrol fiyatlarındaki yükseliş ve yeniden tırmanan enflasyon endişelerine karşı savunmasız bıraktı.

STOXX endeksi çatışma başladığından bu yana %8.4 düştü ve düzeltme bölgesine yaklaşıyor.

ECB politika yapıcılarından Joachim Nagel, Nisan ayında bir faiz artışının "bir seçenek" olduğunu belirterek sıkılaşan para politikası beklentilerini güçlendirdi.

Faiz vadeli işlemleri artık bir faiz artışının %71 ihtimalini yansıtıyor; kısa vadeli tahvil getiri oranları yükselerek hisseler üzerinde ilave baskı oluşturdu.

UBS gayrimenkul fonunda geri alımları askıya aldı

İsviçreli banka UBS, yeterli likiditenin geri alım taleplerini karşılamaya yetmemesi gerekçesiyle Euroinvest gayrimenkul fonundan yapılacak çekimleri üç yıla kadar askıya aldı.

Almanya merkezli fonun Şubat itibarıyla yönetimi altındaki varlıkları €406.8 milyon seviyesindeydi.

"Bu zorlu piyasa ortamında, UBS Real Estate GmbH, tüm yatırımcılarımızın çıkarlarının korunmasını sağlamak amacıyla şu aşamada geri alımları askıya alma kararı almıştır," banka yaptığı açıklamada dedi.

UBS ayrıca yeni pay ihracını da durdurdu; ek girişlerin likiditeyi önemli ölçüde iyileştirmeyeceği ve fon nihayetinde tasfiye edilirse yatırımcıları artan risklere maruz bırakabileceği uyarısında bulundu.

Hamle, artan geri çekilme baskıları üzerine Ares, Apollo Global ve BlackRock'ın HPS Corporate Lending Fund gibi firmaların uyguladığı benzer geri alım sınırlamalarını takiben varlık yönetiminde daha geniş bir stresin göstergesidir.

Porsche, otomotiv gelirleri düşerken savunma yatırımlarına odaklanıyor

Porsche SE, temel otomotiv varlıklarından elde edilen gelirlerin düşmesinin şirkete çeşitlenme zorunluluğu getirmesiyle savunma sektörüne yaptığı yatırımları artırma planlarını açıkladı.

Şirket, 2025 için vergi sonrası düzeltilmiş kazancının €2.9 milyar olduğunu; bu rakamın yıllık bazda yaklaşık %9 düşüşe işaret ettiğini ve Volkswagen ile Porsche AG'deki zayıf performansı yansıttığını bildirdi.

"Genel olarak Porsche SE, savunma ve güvenlik sektöründe önemli büyüme potansiyeli görüyor," dedi CEO Hans Dieter Poetsch.

Şirket, DTCP tarafından yönetilen yeni kurulan bir savunma fonuna €100 milyon taahhüt etti; fon, siber savunma ve yapay zeka gibi alanlarda Avrupa teknoloji girişimlerine odaklanacak.

Otomotiv yatırımları, tarifeler ve durdurulan elektrikli araç lansmanları nedeniyle zorlanırken, daha küçük yatırımlar Quantum Systems ve Celestial AI gibi şirketlerdeki payların etkisiyle €193 milyon kar sağladı.

"Volkswagen AG ve Porsche AG yönetimlerinin zorlu durumu stratejik düzenlemeleri uygulamak için bir fırsat olarak görmelerini bekliyoruz," dedi Poetsch.

OECD, Birleşik Krallık büyüme tahminini düşürdü, artan enflasyon risklerine dikkat çekti

OECD, Birleşik Krallık'ın ekonomik büyüme görünümünü sert şekilde aşağı yönlü revize etti; 2026 tahminini 0.5 yüzde puan indirerek 0.7% seviyesine çekti ve bu, büyük ekonomiler arasında en büyük düşüş oldu.

"Planlanan mali sıkılaştırma ve daha yüksek enerji fiyatlarının Birleşik Krallık'ta büyümeyi baskılı tutması bekleniyor, ancak etkinin gelecek yıl daha düşük politika faizleriyle hafifleyeceği öngörülüyor," dedi OECD.

Enflasyon tahminleri önemli ölçüde yukarı yönlü revize edildi; 2026 enflasyonunun artık %4.0 olarak projekte edildiği ve önceki tahminlere göre 1.5 yüzde puan artış olduğu belirtildi.

Enflasyonun 2027'ye kadar Bank of England'ın %2 hedefine göre üzerinde kalmasının beklendiği belirtildi.

OECD görünümü yükselen enerji maliyetlerine ve jeopolitik kesintilere, özellikle Orta Doğu çatışmasından kaynaklananlara bağladı.

Bank of England'ın bu yıl faizleri sabit tutmasının beklendiği, gevşemenin ise ancak 2027 başında başlayabileceği öngörülüyor.