AMD hissesi %2 düştü, fakat analistler %60'tan fazla yükseliş öngörüyor

Advanced Micro Devices hisseleri Pazartesi günü yaklaşık %2 geriledi ve daha geniş piyasa toparlanmasından ayrıştı.

Düşüş, başlıca ABD endeksleri yükselirken gerçekleşti.

Dow Jones Sanayi Endeksi 349 puan veya 0.8% yükselirken, S&P 500 %0.4 kazandı ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0.1 arttı.

Yatırımcı güveni, Federal Reserve Başkanı Jerome Powell'ın açıklamalarının ardından iyileşti; Powell, enflasyon beklentilerinin “kısa vadenin ötesinde iyi sabitlendiğini” söyledi.

Ayrıca, merkez bankasının “nihayetinde burada ne yapılacağı sorusuyla karşılaşabileceğini” ancak “henüz gerçekten bununla karşılaşmadığını, çünkü ekonomik etkilerin ne olacağını bilmediğimizi” ekledi.

Bu açıklamaların ardından 10 yıllık Hazine tahvili getirisi düştü; son olarak 11 baz puan azalarak 4.33% oldu.

Nvidia hisseleri de dalgalı

Nvidia hisseleri de dalgalıydı. Hisse, erken işlemlerde 0.5% düşüşle $166.09 seviyesine geriledi ve yıl bazında yaklaşık %10 ekside bulunuyor.

Hareket, yapay zeka altyapısı için güçlü talebe dair süregelen işaretlere rağmen gerçekleşti.

Mistral AI, ilk borç finansmanı turunda $830 million topladığını açıkladı.

Şirket, Paris yakınlarında 13,800 Nvidia GB300 GPU ile donatılmış bir veri merkezi kurmayı planlıyor.

Mali ayrıntılar açıklanmasa da tahminler harcama ölçeğini gösteriyor. HSBC, 72 GPU içeren bir GB300 NVL72 rack'in yaklaşık $3 million tuttuğunu belirtti.

Buna göre, konuşlandırma yaklaşık olarak $575 million değerinde Nvidia donanımına tekabül edebilir.

Bu duyuru, piyasa hissiyatı temkinli kalırken bile artan yapay zeka altyapısı yatırımlarına ilişkin daha geniş eğilimi destekliyor.

AMD'nin en büyük rakiplerinden birine yönelik olumlu bir gelişme, bugün hissede baskı yaratan etkenlerden biri olarak görülebilir.

Jeopolitik sinyaller değişirken petrol fiyatları yükseldi

Piyasalar ayrıca jeopolitik gelişmelerden de etkilendi.

ABD Başkanı Donald Trump, İran ile savaşın sonunun yaklaşabileceğine işaret etti.

Aynı zamanda petrol fiyatları yükseldi. Brent ham petrol varil başına $112'nin üzerinde işlem görürken, West Texas Intermediate ham petrol %3 artışla varil başına $103'ün üzerine çıktı.

Enerji fiyatları yükselmesine rağmen, Powell Federal Reserve'in henüz hemen politika hamlesine gerek görmediğini söyleyerek faizlerde ölçülü bir yaklaşım beklentilerini pekiştirdi.

Wall Street AMD konusunda olumlu

Günün düşüşüne rağmen AMD, analistlerin desteğini almaya devam ediyor.

Aletheia Capital analisti Stefan Chang, hisse için "Al" notunu yineledi ve hedef fiyatı olarak $330'u korudu; bu, mevcut seviyelerden %60'tan fazla yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Chang, "ajan tabanlı yapay zekanın" ortaya çıkışının AMD'ye fayda sağlayabileceğini söyledi.

Bu tür sistemlerin belirli görevlerde CPU'lara daha fazla dayanması bekleniyor, diye belirtti.

Sunucu CPU'larında önde gelen bir oyuncu olarak AMD, bu talebi yakalamaya uygun konumda.

Görünüm, kısa vadeli hisse hareketlerinin daha geniş piyasa ve makro faktörlere bağlı kalmaya devam edeceğini, ancak yapay zeka altyapısıyla bağlantılı uzun vadeli büyüme itici güçlerinin hem AMD hem de Nvidia için sağlam kaldığını gösteriyor.

Chang, AMD'nin yapay zeka çiplerinde ikincil bir oyuncunun ötesine evrildiğini ekledi.

GPU pazar payını artırmaya devam ederken, giderek daha geniş bir yapay zeka hesaplama sağlayıcısına dönüşüyor.

Chang iki ana büyüme motoru belirledi. Birincisi, önümüzdeki yıllarda hızla büyümesini beklediği sunucu CPU işi.

İkincisi ise şirketin MI serisi çiplerinin öncülük ettiği veri merkezi GPU segmenti.

Her iki segmentte de güçlü büyüme öngörüyor. Sunucu CPU gelirlerinin 2028'e kadar istikrarlı şekilde artması bekleniyor.

Diğer yandan veri merkezi gelirleri 2025'te yaklaşık $17 billion'dan 2027–2028'e kadar $58 billion ile $77 billion arasında bir seviyeye yükselebilir.