Avis Budget rallisi Opendoor ve GoPro yükselişini yansıtıyor — temkinli olun

Avis Budget hissesi son dönemde kısa pozisyon sıkışması (short squeeze) yaşayarak Wall Street'in en çok kazananları arasına girdi.

Son beş işlem gününde artış gösterdi ve Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyesine çıktı.

Avis Budget hissesinde kısa pozisyon sıkışması yaşandı 

Mevcut Avis hissesi yükselişi temel verilere veya yeni haberlere dayanmıyor.

Bunun yerine, şirket ABD'de en çok açığa satılan şirketlerden biri olduğu için kısa pozisyon sıkışması yaşanıyor; kısa pozisyon oranı yüzde 40'ın üzerinde.

Gerçekten de finansalları, işletmesinin zorlandığını gösteriyor.

En son sonuçlar, son çeyrekte gelirinin %2 düşerek $2.7 milyar olduğunu gösterdi.

Yıllık geliri $11.78 milyar'dan $11.6 milyar'a hafifçe düştü.

Avis Budget’ın yıllık EBITDA'sı $748 milyon oldu; yönetimin yönlendirdiği $900 milyonun oldukça altında.

Dördüncü çeyrek EBITDA'sı, hükümet kapanması nedeniyle etkilenen Amerika segmentinin etkisiyle rehberliğinin $150 milyon altında kaldı.

Şirket, çeyrekte ürünlerine olan talebin yavaşlaması nedeniyle araçlarını satmakta da zorluk yaşadı.

Bu, keskin indirimlere yol açtı ve marjlarını olumsuz etkiledi.

Düşen ikinci el otomobil fiyatları amortisman giderlerinde büyük artışa neden oldu.

Son ABD-İran savaşı da kısa vadede işine zarar verebilir.

Örneğin, Orta Doğu'da taşıma hacmi son birkaç haftada önemli ölçüde yavaşladı ve analistler toparlanmanın zaman alabileceğini düşünüyor.

Ayrıca savaş, ABD'de fiyatların yükselmesine yol açtı; bu da müşterilerin isteğe bağlı harcamaları kısması nedeniyle talebi etkileyebilir.

Analistler, Avis Budget işinin öngörülebilir gelecekte baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyor.

Ortalama tahmin, bu yıl gelirinin $11.76 milyar olacağı yönünde; yıllık bazda yalnızca %0.92 artış bekleniyor ve ardından $11.82 milyar geliyor.

GameStop, Opendoor ve GoPro'dan çıkarılacak dersler

Bir hisse bir anda yükseldiğinde genellikle perakende yatırımcıları 'kaçırma korkusu' (FOMO) çeker.

Ancak tarih, bu tür yükselişlerin, özellikle temel verilerle desteklenmediğinde, uzun sürmediğini gösteriyor.

Bunun birçok iyi örneği var. En dikkat çekeni GameStop; birkaç hafta içinde beklenmedik şekilde $120'a tırmandı.

O tarihten beri hisse $23 seviyelerine sert düştü ve o dönemde alım yapan yatırımcılara milyarlarca dolar kaybettirdi.

En son, Opendoor hissesi geçen yıl Temmuz'da $0.4895 dip seviyesinden Eylül'de $10'a sıçradı. O tarihten beri neredeyse %50 düşerek şu an $4.55 seviyesinde.

Aynı dönemde, GoPro hissesi $0.4015'ten $3.05'e yükseldi ve şimdi $0.8'e geriledi.

Kısacası, son birkaç yılda kısa pozisyon sıkışması yaşamış şirketlere hızlıca bakıldığında, hype sona erdikten sonra çoğunun sert düştüğü görülüyor.