Sabah özeti: petrol tedirginliği, Asya yükselişi, Çin enflasyonu artıyor

Asya piyasaları cuma günü rahatlama ile açıldı, ancak bu rahatlama tam güven sağlamadı.

Kırılgan bir ABD-İran ateşkesi aşırı oynaklıkla geçen haftanın ardından bazı sinirleri yatıştırdı; ancak Suudi enerji tesislerine yönelik yeni saldırılar petrol piyasalarını tedirgin tutmaya devam ettikçe hava temkinli kaldı.

Bu gerilim seans boyunca hissedildi: Asya’nın bazı bölgelerinde hisse senetleri yükseldi, ham petrol yüksek seviyelerde kaldı ve Çin’in en son enflasyon verileri jeopolitik şokların üretici fiyatlarına ne kadar hızlı yansıyabileceğini gösterdi.

Hindistan’da ise TCS farklı bir uyarı verdi.

Petrol şoku sinirleri germeye devam ediyor

Suudi Arabistan’ın enerji altyapısı İran çatışmasında yeni bir baskı noktası olarak öne çıktı; bu da ateşkes duyurusundan sonra bile petrol tüccarlarının neden derin endişe taşıdığını vurguluyor.

Son saldırılar Suudi ham petrol üretim kapasitesini günlük yaklaşık 600,000 varil azalttı ve East-West Pipeline hattındaki akışları günlük yaklaşık 700,000 varil düşürdü.

Bu boru hattı önem taşıyor çünkü krallığa ham petrolü Hürmüz Boğazı’na bağımlı kalmadan Kızıldeniz’e taşıma yolu sağlıyor.

Dolayısıyla son kesinti, diplomasinin devam etse bile bölgenin ihracat altyapısının hâlâ savunmasız olduğu endişelerini artırdı.

Piyasalar için mesaj açık: tedarik riski ortadan kalkmadı, sadece biçim değiştirdi.

Asya’nın rahatlama rallisi petrol gerçeğiyle karşılaşıyor

Asyalı yatırımcılar cumayı iki karşıt güç arasında denge kurarak geçirdi: bir ABD-İran ateşkesinin daha geniş bir bölgesel tırmanışı önleyebileceği umudu ve petrol kesintilerinin şimdiden enflasyon ve büyüme endişelerine yansıdığı korkusu.

Ateşkes biraz nefes alanı sunsa da bölgesel piyasalar karışık-pozitif seyretti; duyarlılık ise Hürmüz Boğazı’nın hâlâ fiilen sınırlı görülmesi ve enerji tüccarlarının jeopolitik prim fiyatlamaya devam etmesi nedeniyle ölçülü kaldı.

Bu, petrol yüksek ve rahatsız edici seviyelerde seyrederken bile hisselerin neden yükselebildiğini açıklamaya yardımcı oluyor.

Diğer bir deyişle, piyasa artık net bir savaş primi ya da net bir barış primi fiyatlamıyor.

Piyasada fiyatlanan şey belirsizlik: deniz taşımacılığı, ham petrol akışları ve diplomasiyle ilgili her başlık hızla risk iştahını yeniden şekillendiriyor.

Çin enflasyonu erken uyarı veriyor

Çin’in Mart ayı enflasyon verileri Ortadoğu şokunun Asya'nın sanayi ekonomisine yayılmaya başladığına dair şimdiye kadar görülen en net işaretlerden birini sundu.

Fabrika çıkış fiyatları yıllık bazda 0.5% artarak üretici fiyatlarındaki 41 aylık düşüş serisini sonlandırdı ve ÜFE'de üç yılı aşkın süredir ilk pozitif okumayı işaret etti.

Tüketici enflasyonu ise daha ılımlıydı: TÜFE yıllık bazda 1% arttı; bu Şubat’taki 1.3%’ten daha düşük.

Bu bileşim önemli. Özellikle enerji kaynaklı dış maliyet baskılarının girdi fiyatlarını, talebin tüketici fiyatlarını yükseltmesinden daha hızlı artırdığını gösteriyor.

Politika yapıcılar ve yatırımcılar için bu zor bir kombinasyon.

Hindistan’ın BT öncüsü daha zor bir sınavla karşı karşıya

Tata Consultancy Services çeyreklik bir performans sergiledi, kağıt üzerinde iyi görünüyordu.

Şirket, dördüncü çeyrek gelirinin yıllık bazda 9.7% artarak ₹706.98 billion olduğunu, net kârın ise 12.2% artışla ₹137.18 billion seviyesine yükseldiğini bildirdi; her ikisi de beklentilerin üzerindeydi.

Şirket ayrıca güçlü bir sipariş defteri açıkladı; çeyrekte $12 billion tutarında anlaşma kazanımları kaydetti.

Buna karşın hisse günü ilk işlemlerde düşüş kaydetti; yatırımcılar başlıktaki olumlu sonuçların altındaki daha büyük mesaja odaklandı.

Endişe, güçlü siparişlerin henüz ikna edici yakın dönem büyüme görünürlüğüne dönüşmemiş olması; özellikle müşteriler isteğe bağlı harcamalarda seçici kalmaya devam ederken.