Goldman Sachs’ın 1. çeyrek karı %19 arttı — M&A canlanması ve piyasa oynaklığı işlemleri destekledi

Goldman Sachs, birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki toparlanma ve güçlü hisse senedi işlem hacminin, bankanın ana bankacılık ve piyasalar birimi için neredeyse rekor performans sağlamasıyla ilk çeyrek karında %19 artış bildirdi.

Wall Street bankası, adi hissedarlar için geçerli kârın 5,4 milyar USD (yakl. ₺240,2 milyar), yani hisse başına 17,55$ olduğunu; bu rakamın bir önceki yıl aynı dönemde 4,6 milyar USD (yakl. ₺203,7 milyar), yani hisse başına 14,12$ olduğunu söyledi.

Bu, bankanın toplam kâr ve gelir açısından şimdiye kadarki en iyi ikinci çeyreğini işaret etti; sadece 2021'in ilk çeyreğinin gerisinde kaldı.

Gelirler %14 artarak 17,2 milyar USD (yakl. ₺766,4 milyar) seviyesine yükseldi; geçen yılın aynı dönemindeki 15,1 milyar USD (yakl. ₺669,9 milyar) seviyesinden yukarıda.

Sonuçlar, müşterilerin devam eden İran savaşı ve yükselen enerji fiyatlarının şekillendirdiği oynak küresel piyasalarda pozisyon almasıyla desteklenen sağlam anlaşma yapma ve artan işlem aktivitesiyle güçlendirildi.

Buna rağmen, hisse senedi duyurunun ardından %4 değer kaybetti.

Oynaklık, işlem masalarını canlandırdı

Küresel piyasalar jeopolitik gerilimlerle sarsıldı; daha yüksek ham petrol fiyatları enflasyon endişelerini körükleyerek daha geniş bir ekonomik yavaşlama ihtimalini gündeme getirdi.

Bu ortam, yatırımcıları portföylerini yeniden değerlendirmeye ve riskleri hedge etmeye itti; bu da işlem masalarında aktiviteyi artırdı.

Goldman'ın hisse senetleri işlem aracılığı ve finansman gelirleri %27 artarak rekor seviyede 5,3 milyar USD (yakl. ₺237,1 milyar) oldu.

Buna karşın sabit gelir, döviz ve emtia gelirleri %10 düşerek 4 milyar USD (yakl. ₺178,4 milyar) seviyesine geriledi.

Hisse senedi işlemlerindeki sıçrama, yatırımcıların artan etkileşimini yansıtıyor; belirsizlik arttıkça yatırımcılar portföylerini yeniden konumlandırıyor.

Böyle bir oynaklık genellikle büyük bankalara fayda sağlar; bu bankalar hisse, tahvil ve türev işlemlerinde aracılık ederek ücret üretme imkanı bulur.

"Jeopolitik manzara hâlâ çok karmaşık — bu yüzden disiplinli risk yönetimi, operasyonlarımızın merkezinde kalmalı," diye açıkladı Goldman Sachs CEO'su David Solomon.

Anlaşma faaliyetleri keskin şekilde toparlandı

Küresel anlaşma yapımında görülen canlanma da Goldman'ın performansına önemli katkı sağladı.

Yatırım bankacılığı ücretleri ilk çeyrekte 2,8 milyar USD (yakl. ₺126,3 milyar) seviyesine yükseldi; bu, bir önceki yıla göre %48 artışa işaret ediyor.

Dealogic verilerine göre küresel M&A hacmi çeyrekte 1,4 trilyon USD (yakl. ₺61,4 trilyon) seviyesine ulaşarak, jeopolitik handikaplara rağmen şirket faaliyetlerinde bir canlanma olduğunu gösterdi.

Jefferies analistleri, küresel M&A proxy ücretlerinin yıllık bazda %19 artarak 11,3 milyar USD (yakl. ₺502,6 milyar) seviyesine çıktığını; Goldman'ın pazar payında lider olduğunu belirtti.

Banka, Unilever'in gıda işini McCormick ile birleştirerek 65 milyar USD (yakl. ₺2,9 trilyon) değerinde bir şirket oluşturma planı ve Equitable'ın Corebridge ile birleşerek 22 milyar USD (yakl. ₺978,5 milyar) değerinde bir sigortacı oluşturma önerisi dahil olmak üzere bir dizi yüksek profilli işlemde danışmanlık yaptı.

Anlaşma hattı, büyümekte olan bir ekonomi, yapay zekâya yapılan önemli yatırımlar ve Başkan Donald Trump yönetimi altında daha yumuşak bir düzenleyici yaklaşım beklentilerinin bir kombinasyonu tarafından desteklendi.

Görünüm jeopolitik risklerle sınırlı

İleriye bakıldığında, Wall Street yöneticileri birleşme ve satın almalar açısından güçlü bir yıl bekliyor; özel sermaye şirketleri yatırımlarından çıkış arıyor ve SpaceX ile Anthropic dahil olmak üzere bir dizi büyük teknoloji şirketi halka açılmaya hazırlanıyor.

Ancak belirsizlikler devam ediyor.

Yatırımcılar bankaların özel krediye ve daha geniş makroekonomik risklere maruziyeti konusunda temkinli hale geldi; bu durum son aylarda banka hisseleri üzerinde baskı oluşturdu.

Ayrıca Ortadoğu'daki gerilimlerin tırmanmasının enflasyonu yükseltebileceği ve ekonomik koşullar kötüleşirse anlaşma faaliyetini zayıflatabileceği endişeleri bulunuyor.

Bu risklere rağmen, mevcut yüksek oynaklık ve devam eden kurumsal aktivite ortamı, özellikle güçlü işlem ve danışmanlık birimlerine sahip yatırım bankaları için destekleyici bir zemin sağlamaya devam ediyor.