Microsoft hissesi yükselişini sürdürürken bazı analistler temkinlileşiyor

Microsoft hisseleri Perşembe günü yükseldi ve daha geniş ABD hisse senedi piyasalarında zayıf işaretler görülmesine rağmen önceki seanstan gelen kazançları genişletti.

Hisse %0,94 arttı ve Çarşamba günü kaydedilen neredeyse %5’lik sıçramanın üzerine çıktı.

Bu yükseliş, S&P 500 ve Nasdaq Composite’ın yatay seviyenin hemen altında seyrettiği, Dow Jones Industrial Average’ın ise 38 puan veya %0,1 gerilediği bir ortamda gerçekleşti.

Çarşamba günkü rallinin bir kısmı KeyBanc’den gelen devam eden iyimserlik tarafından desteklendi; kurum Microsoft için Overweight notunu yineledi ve hedef fiyatını 600$ olarak korudu.

Kurumun bu iyimser tavrı, piyasanın karışık sinyallerle boğuştuğu ortamda bile Microsoft’un bulut bilişim ve yapay zeka alanlarındaki konumuna duyulan güveni yansıtıyor.

Analistler kazançlar öncesi temkinlileşiyor

Son momentumlara rağmen Wall Street analistleri arasındaki duyarlılık, 29 Nisan’da açıklanması planlanan Microsoft’un üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde daha bölünmüş görünüyordu.

TD Cowen Microsoft için hedef fiyatını 610$’dan 540$’a düşürdü, ancak Al (Buy) notunu korudu.

Kurum, GPU kapasitesi tahsisi konusunda kısıtlamalara atıfta bulunarak Azure büyümesinde kısa vadede sınırlı bir yukarı yön bekliyor.

TD Cowen’e göre hesaplama kapasitesinin önemli bir kısmı özellikle gelişmiş yapay zeka model geliştirme için şirket içi Ar-Ge’ye yönlendiriliyor.

Sonuç olarak, Azure büyümesinin hızlanmak yerine istikrarlı kalması bekleniyor.

Kurum, artan sermaye harcamalarının bulut büyümesinin sabit kalmasıyla birleşmesinin Microsoft hissesinin kısa vadede bir bantta işlem görmesine yol açabileceğini ekledi.

Ancak, Microsoft’un Copilot yapay zeka araçları etrafındaki anlatı iyileşirse yukarı yön potansiyeline işaret etti.

Odak: Copilot ve bulut büyümesi

Yatırımcı ilgisi giderek Microsoft’un yapay zeka stratejisine, özellikle Copilot araçlarının benimsenmesine ve Azure bulut platformunun seyri üzerine odaklanıyor.

TD Cowen, Azure büyümesinin kısa vadede sınırlı kalabileceğini belirtirken, şirketin kazanç raporu odağı AI kaynaklı fırsatlar ve sermaye harcamaları eğilimlerine kaydırabileceğini ifade etti.

Benzer şekilde, Baird analisti William Power yakın zamanda Microsoft için hedef fiyatını 540$’dan 500$’a düşürdü, ancak Al notunu korudu.

Power, Microsoft’un çekirdek yazılım işine ilişkin temkinli duyarlılık ve özellikle Copilot alanında rakiplerin hızla ilerlemesi nedeniyle artan rekabetten bahsetti.

Ayrıca birçok yatırımcının Azure büyümesinde belirgin bir hızlanma beklediğini, bunun gelecek çeyrekte görülmeyebileceğini belirtti.

Kısa vadeli temkinli tutuma rağmen Power, kazançlar öncesinde Microsoft’un temel göstergeleri konusunda yapıcı bir görünüm korudu.

Güçlü Azure performansı, Copilot’ın devam eden benimsenmesi ve genel kazanç büyümesinin yatırımcı kaygılarını gidermeye yardımcı olmasını bekliyor.

Power’a göre piyasa sürdürülebilir büyümeye dair daha net kanıt arasa da Microsoft mevcut seviyelerde çekiciliğini koruyor.

Microsoft’un son hisse fiyatı kazançları, uzun vadeli yapay zeka ve bulut stratejisine yönelik devam eden güveni vurguluyor.

Ancak analistlerin karışık görüşleri, özellikle yapay zeka tekliflerini ölçeklendirme ve bulut ivmesini sürdürme konusundaki yürütmenin önemini ortaya koyuyor.