GE Vernova hisseleri %13 yükseldi; yapay zekâ veri merkezi talebi görünümü yukarı çekti

Enerji şirketinin yıl sonu görünümünü yükseltmesi ve güçlü birinci çeyrek sonuçları açıklaması üzerine Çarşamba günü GE Vernova hisseleri yükseldi; bu durum yapay zekâ destekli veri merkezi talebinin şirketin işine artan etkisini ortaya koydu.

Hisse yaklaşık %13 tırmandı ve yılbaşından bu yana rallisini neredeyse %70'e çıkardı; yatırımcılar şirketin güç ve elektrifikasyon segmentlerindeki hızlanan büyümeye yanıt verdi.

Veri merkezi talebi elektrifikasyon büyümesini tetikliyor

GE Vernova'nın elektrifikasyon işi, yapay zekâ ve büyük ölçekli veri merkezlerini desteklemek için gereken altyapıya yapılan artan yatırımlardan yararlanarak önemli bir büyüme motoru haline geldi.

Birimin sipariş bakiyesi yaklaşık 42 milyar USD (yakl. ₺1,9 trilyon) seviyesine doğru keskin şekilde genişledi; 2022 sonundaki yaklaşık 9 milyar USD (yakl. ₺400,3 milyar) seviyesinden artış göstererek trafo, şebeke ekipmanları ve yüksek gerilim sistemlerine yönelik sürekli talebi yansıtıyor.

“İleriye dönük olarak önemli oranda daha fazla büyüme bekliyoruz,” dedi İcra Kurulu Başkanı Scott Strazik, analistlerle yaptığı telefonda şirketin sipariş hattının gücünü vurgulayarak.

Strazik, veri merkezlerinin son çeyrekte elektrifikasyon siparişlerinde yaklaşık 2,4 milyar USD (yakl. ₺106,8 milyar) tuttuğunu ve bunun segmentin önceki tam yılındaki toplamını aştığını belirtti.

“Bunu tekrar etmek gerekirse, birinci çeyrek elektrifikasyon siparişlerimiz veri merkezleri için 2025'in tüm yıl sonuçlarından daha fazlaydı,” dedi Strazik. “Hızlanan talebin faydasını görmeye devam ettikçe ve veri merkezleri için ürün yelpazemizi genişletmek üzere yeni ürünlere yatırım yaptıkça sipariş bakiyemizin bu kısmını büyütmeye devam etmeyi bekliyoruz.”

Güçlü kâr ve yükseltilen görünüm

Şirketin ilk çeyrekteki mali performansı, ana iş kollarının geniş çaplı gücünü yansıttı.

GE Vernova, 4,8 milyar USD (yakl. ₺211,3 milyar) tutarında kâr bildirdi; hisse başına 17,44 dolar. Bir önceki yıl aynı dönemde 264 milyon USD (yakl. ₺11,7 milyar) tutarında, yani hisse başına 0,91 dolar kâr vardı. Sonuçlar, FactSet'e göre analist beklentisi olan hisse başına 1,95 doların oldukça üzerindeydi.

Son çeyrekte Prolec GE satın almasıyla ilgili 4 milyar USD (yakl. ₺177,5 milyar) tutarında vergi öncesi bir kazanç yer aldı.

Gelirler %16 artarak 9,3 milyar USD (yakl. ₺415,4 milyar) seviyesine çıktı; güçlü sipariş büyümesi ve hizmet talebiyle desteklenerek Wall Street tahmini olan 9,3 milyar USD (yakl. ₺411,4 milyar)'yi aştı.

Toplam siparişler %71 artışla 18,3 milyar USD (yakl. ₺814 milyar)'ye çıkarken, toplam sipariş bakiyesi 163 milyar USD (yakl. ₺7,3 trilyon) seviyesine ulaştı; bu, tüm segmentlerdeki büyüme ve Prolec GE satın almasının katkılarıyla gerçekleşti.

Bu ivmeyi yansıtarak şirket 2026 gelir beklentisini 44,5 milyar dolardan 45,5 milyar dolara kadar çıkan aralığa yükseltti; önceki tahmin 44 ila 45 milyar dolardı. Ayrıca serbest nakit akışı ve düzeltilmiş EBITDA marjları beklentilerini de yukarı çekti.

Mali İşler Direktörü Ken Parks, iyileştirilmiş görünümün tüm iş birimlerinde güçlü ekipman siparişleri ve hizmetlerde devam eden güçlülüğe bağlandığını söyledi.

Güç birimindeki güç, rüzgâr zayıflığını dengeledi

GE Vernova'nın güç segmenti de güçlü küresel gaz türbini talebi ve ilgili hizmetlerden faydalanarak sağlam büyüme kaydetti.

Güç biriminin gelirleri yıllık bazda %12 artarak 5 milyar USD (yakl. ₺221,1 milyar)'ye yükseldi; bu, karasal ekipman teslimatlarındaki yumuşama nedeniyle gelirlerin %23 azaldığı rüzgâr bölümündeki devam eden zayıflığı dengelemeye yardımcı oldu.

Elektrifikasyon segmenti en hızlı büyüyen bölüm olmaya devam etti; gelirler %61 artarak 3 milyar USD (yakl. ₺131,7 milyar)'ye çıktı.

JPMorgan analistleri çeyreği bir başka “beat-and-raise” performansı olarak nitelendirdi; şirketin temel güç ve elektrifikasyon işlerinde gelir, EBITDA, siparişler ve serbest nakit akışının beklentileri aştığını belirttiler.

Ayrıca yatırımcıların üretim kapasitesi, hiperölçekleyicilerle ilişkiler ve rüzgâr segmentindeki gelişmelere ilişkin ek güncellemeleri izleyeceğini eklediler.