Apple'ın Çin satışları %28 arttı: analistler şimdi AAPL'i yeniden değerlendiriyor

Apple'ın son iki yıldaki en büyük yükü, şimdi kazançlar açısından en güçlü pozitiflerden birine dönüştü.

Mali yılın ikinci çeyrek sonuçlarını Perşembe günü açıklayan şirket, Büyük Çin gelirinin $20.497 billion'a yükseldiğini, geçen yıla göre %28 artış gösterdiğini ve Wall Street beklentileri olan yaklaşık $19–19.5 billion'ın oldukça üzerinde olduğunu belirtti.

Bu durum, çeyreğin zaten genel olarak güçlü olduğu bir dönemde Çin'i en net sürprizlerden biri haline getirdi; Apple'ın Mart çeyreğine ait rekor gelir olarak $111.2 billion açıklaması ve hisse başına kârı $2.01 oldu.

Apple hissesi: Kilit riskten kilit desteğe

Bir yıl öncesiyle fark keskin.

Apple'ın 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde Büyük Çin geliri $16.002 billion idi ve bölge yatırımcı endişesinin önemli bir kaynağı olmuştu.

Bu sefer Çin yalnızca toparlanmakla kalmadı; aynı zamanda genel beklentileri aşan sonuçlara en güçlü katkılardan biri olarak öne çıktı.

Tim Cook, Apple'ın "her coğrafi segmentte çift haneli büyüme" kaydettiğini ve çeyreği şirketin "şimdiye kadarki en iyi Mart çeyreği" olarak nitelendirdi.

Bu önemli; çünkü Çin, son iki yılın büyük bölümünde Apple için ayı senaryosunun merkezinde yer aldı.

Düşen talep, artan yerel rekabet ve Huawei gibi yerli markalara pazar payı kaybı endişeleri hissiyatı aşağı çekmişti.

Bunun yerine Apple, aktif cihaz kurulu tabanının yeni bir rekor seviyeye ulaştığını ve servis gelirlerinin de rekor kırdığını açıkladı.

Özetle, Çin bu çeyrekte potansiyel bir yükten anlamlı bir pozitif unsura dönüştü.

Sinyaller kazançlar öncesinde mevcuttu

Bu toparlanma tamamen yoktan gelmedi. Ocak sonlarında, Apple'ın Büyük Çin geliri tatil çeyreğinde %38 artışla $25.53 billion'a yükselmiş ve bölgedeki yılların en güçlü büyümesini işaret etmişti.

Mart ayında veriler, Apple'ın Çin'deki akıllı telefon satışlarının 2026'nın ilk dokuz haftasında %23 arttığını, oysa daha geniş Çin telefon pazarı yaklaşık %4 gerilediğini gösterdi.

Nisan verileri ise Counterpoint Research'in iPhone sevkiyatlarının Çin'de ilk çeyrekte yaklaşık %20 arttığını ve büyük satıcılar arasında en hızlı büyüme olduğunu gösterdiğini işaret etti.

Bu hareketlerin arkasındaki etkenler tamamen tek seferlik bir sıçramadan ziyade döngüsel ve politika desteklerinin bir karışımına işaret ediyor.

Apple'ın e-ticaret indirimleri ve belirli iPhone modelleri için devlet destekli sübvansiyonlara uygunluktan fayda sağladığı görülüyor.

Tim Cook ayrıca analistlere, mali yılın ilk yarısında Büyük Çin gelirinin %33 arttığını, Mart çeyreği büyümesinin %28 olduğunu ve perakende trafiğinin çift haneli artış gösterdiğini söyledi.

Bu şimdi AAPL için ne anlama geliyor

Daha geniş etki değerleme üzerinde: Çin, rapora kadar analistlerin izlediği ana değişkenti.

Şimdi soru, toparlanmanın kısa vadeli bir destek mi yoksa daha kalıcı bir toparlanmanın erken evreleri mi olduğudur.

Yılın başında analistler, tatil çeyreğindeki %38'lik büyümeyi olağanüstü güçlü olarak nitelendirmiş, yine de uzun vadeli rekabet baskılarına dikkat çekmişlerdi.

Bu gerilim sürüyor, ancak son veriler Apple'a bu tartışmada daha güçlü bir zemin sağlıyor.

Tatil çeyreğindeki %38'lik büyümeden Mart çeyreğindeki %28'e yavaşlamanın da kayda değer olduğunu not etmek gerekiyor.

Bu, Çin'in aniden tekrar kolay bir büyüme pazarı haline gelmesi durumu değil.

Bunun yerine, bölgenin artık tutarlı bir yük olmayabileceğini; bu durumun anlatıyı değiştirmeye ve hisse için yukarı yönlü olasılığı yeniden açmaya yettiğini gösteriyor.