Nasdaq 100 Endeksi RSI'sı geçen sefer %16 düşüşü tetikleyen seviyeye ulaştı

Nasdaq 100 Index continued its strong bull run this month, reaching its highest point on record. It was trading at an all-time high of $29,235, up by over 15% this year. This rally will be put to the test as the index has become the most overbought since June 2024. 

Nasdaq 100 Endeksi aşırı alım bölgesine girdi

Günlük grafik, Nasdaq 100 Endeksi'nin bu yıl March 31'de $22,847 seviyesinde dip yaptıktan sonra güçlü bir rallide olduğunu gösteriyor. Bu ilk düşüş, ABD'nin İran'a karşı savaşı başlatmasının ardından gerçekleşti ve ham petrol, doğal gaz ile gübre fiyatlarını yükseltti.

Tarafların ateşkese başlamasının ardından yatırımcılar yeni normale adapte oldukça endeks hızlı bir şekilde yükselmeye başladı. Bu aynı zamanda Fear and Greed Index'in 10'un altına inerek aşırı korku bölgesine düşmesiyle de gerçekleşti. 

Nasdaq 100 Endeksi şu anda yükselerek geçen yıl October ve bu yıl January'daki en yüksek noktası olan önemli direnç seviyesi $26,137'in üzerine çıktı. 50-day ve 100-day Exponential Moving Averages (EMA) seviyelerinin önemli ölçüde üzerinde seyretti.

Yine de performansını etkileyebilecek iki potansiyel risk bulunuyor. Örneğin endeks, Relative Strength Index (RSI) 82.60 seviyesine çıkarak Haziran 2024'ten bu yana en yüksek düzeyine ulaştı ve bu durum endeksi oldukça aşırı alım konumuna soktu. Aşırı alım genellikle güçlü bir momentum işaretidir. 

Ancak çoğu durumda, aşırı alım bölgesindeki bir varlık yatırımcıların kar realizasyonu yapmasıyla düzeltme yaşar. RSI bu seviyelere çıktığında geçen sefer olanları iyi bir örnek teşkil ediyor. Endeks $20,630 seviyesinde işlem görürken birkaç hafta sonra yatırımcıların kar realizasyonu ile %16 düşerek $17,445'e geriledi. İyileşme, endeks aşırı satım seviyesine yaklaşınca başladı.

Bu nedenle Nasdaq 100 Endeksi'nin önümüzdeki günlerde veya haftalarda geri çekilmesi muhtemel. Örneğin, kırılma-ve-yeniden-test formasyonunu tamamlamak için önemli destek seviyesi $26,137'i yeniden test etmesi gerekiyor; bu, tipik bir devam işaretidir.

Nasdaq 100 Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

ABD hisseleri için potansiyel riskler

Önümüzdeki haftalarda Nasdaq 100 Endeksi'nde geri çekilmeye yol açabilecek birkaç potansiyel risk bulunuyor. İlk olarak, US and Iran önümüzdeki günlerde veya haftalarda kinetik faaliyetleri yeniden başlatabilir. Taraflar Cuma günü Strait of Hormuz'da ateş alışverişinde bulundu ve Trump, İran'ın ABD teklifine verdiği yanıttan memnun olmadığını söyledi.

Cumartesi günü Trump, Fox News katkıda bulunanı Mark Levin'den daha fazla saldırı çağrısı yapan birkaç klip paylaştı. Levin, başka bir sürdürülen saldırının İranlıları ABD taleplerini kabul etmeye zorlayacağını savunuyor. 

Gerçekte ise İran savaşta kazandığına inanıyor. Ayrıca ABD istihbarat raporları İranlıların mobil fırlatıcılarının ve diğer ekipmanlarının yaklaşık %75'ine hâlâ sahip olduğunu gösteriyor. İran'ın bölgedeki kilit enerji altyapısını bombalamak da dahil olmak üzere elinde oynayabileceği daha fazla koz olduğuna inanılıyor.

Diğer potansiyel risk, Federal Reserve'in daha uzun süre yüksek faiz oranlarını sürdürmesi olabilir. Geçen Cuma yayımlanan US jobs report, Nisan'da işgücü piyasasının canlandığını ve ekonominin 115k'dan fazla iş eklediğini gösterdi. Salı günü açıklanacak bir raporun Nisan ayında enflasyon oranının %3.6'ya yükseldiğini göstermesi bekleniyor. Bu nedenle Fed, bu yıl ilerleyen dönemlerde faizleri artırmaya karar verebilir.

Ayrıca devam eden yarı iletken rallisinin sürdürülemez olduğu endişeleri var. Michael Burry bunu Cisco gibi büyük hisselerin yükseldiği dot-com balonuna benzetti. Sonuç olarak yatırımcıların kâr alımına başlaması ve bunun bir geri çekilmeye yol açması muhtemel.