Wendy’s hisseleri %13 sıçradı — Nelson Peltz olası halka kapatma teklifini değerlendiriyor

Financial Times'ın konuya aşina kaynaklara dayandırdığı habere göre, aktivist yatırım firması Trian Fund Management'ın sahibi Nelson Peltz, fast-food zinciri Wendy's'i özel hale getirebilecek olası bir teklif için yatırımcı desteği arıyor.

Haberi takiben Wendy’s WEN hisseleri Salı günü yükseldi; %14'e kadar çıkarak 7,75 $ seviyesine ulaştı.

Hisse Pazartesi günü yaklaşık 1,3 milyar USD (yakl. ₺57,8 milyar) piyasa değeriyle kapandı ve son bir yılda değerinin %45'ten fazlasını kaybetti.

Rapor edilen görüşmeler, Wendy’s'in yavaşlayan müşteri trafiği, artan dana eti maliyetleri ve daha temkinli tüketicilerden gelen baskıyla boğuşmaya devam ettiği, aynı zamanda satış büyümesini canlandırmayı amaçlayan daha geniş bir dönüşüm stratejisini uygulamaya çalıştığı bir dönemde geliyor.

Trian olası anlaşma için finansman arayışında

Financial Times'a göre Trian, Wendy’s'in olası bir devralımı için finansman sağlanmasına yönelik görüşmeler kapsamında son dönemde Orta Doğu'daki taraflar dahil dış yatırımcılarla görüşmeler yaptı.

Trian ve Peltz'in restoran zinciriyle uzun süreli bağları bulunuyor.

Peltz 2024'te Wendy’s yönetim kurulu başkanlığından ayrıldı, ancak şirketin en büyük hissedarlarından biri olmaya devam ediyor.

Düzenleyici dosyalamalar, Peltz'in kişisel olarak Wendy’s hisselerinin yaklaşık %16'sına sahip olduğunu, Trian'ın kurucu ortağı Peter May'in de yaklaşık %16 sahibi olduğunu gösteriyor.

Trian ise ek olarak %8 hisseye sahip.

Peter May ve Nelson Peltz'in oğullarından Bradley Peltz şu anda Wendy’s yönetim kurulunda görev yapıyor.

Peltz ailesi ayrıca New York bölgesindeki 87 Wendy’s franchise lokasyonunu kontrol eden bir yatırım aracında azınlık hissesi sahibi.

Aktivist yatırımcının Wendy’s ile geçmişi 2005 kampanyasına kadar uzanıyor.

2022'de Trian, olası bir satış da dahil olmak üzere stratejik alternatifleri araştırması için şirket üzerinde baskı kurdu; ancak 2023'te bu çabalardan geri çekildi.

Bu yılın başlarında yapılan bir düzenleyici bildirimde Trian, Wendy’s'in "değerinin altında" olduğunu belirtti ve devralma teklifi veya sahiplik payının azaltılması gibi seçenekleri değerlendirdiğini işaret etti.

Wendy’s'in dönüşümünde artan zorluklar

Yenilenen devralma ilgisi, geçen hafta Wendy’s'in açıkladığı bir başka zorlu kazanç güncellemesini izliyor.

Şirket, menü kalitesini iyileştirmeye, ABD satışlarını artırmaya ve düşük performanslı lokasyonları kapatmaya odaklanan "Fresh Start" dönüşüm planında kademeli ilerleme kaydettiğini belirtti.

Bununla birlikte yöneticiler, yüksek dana eti fiyatları ve zayıflayan tüketici talebi gibi kalıcı rüzgar başlarına da dikkat çekti.

Wendy’s dünya genelinde yaklaşık 7.000 mağaza işletiyor ve çoğu lokasyon Amerika Birleşik Devletleri'nde yoğunlaşıyor.

Zincirin hisseleri Haziran 2021'deki 28,87 $ kapanıştaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %71 düştü.

Pazartesi kapanışına göre Wendy’s'in işletme değeri yaklaşık 5,1 milyar USD (yakl. ₺226,8 milyar) seviyesindeydi.

Daha geniş restoran sektörü, enflasyon ve artan yaşam maliyetlerinin tüketicileri değere odaklı yemeğe yönlendirmesiyle birlikte artan rekabet baskısı altında kaldı.

McDonald's ve Burger King dahil hızlı servis zincirleri, değer odaklı fiyatlandırma ve menü yenilikleriyle ivme kazanırken, Shake Shack gibi daha üst segment zincirler zayıf görünümle mücadele ediyor.

Restoran sektöründe halka kapatma hareketleri artıyor

Wendy’s'e yönelik ilgi, halka açık piyasa değerlerinin düşmesiyle finansal alıcılar ve aktivist yatırımcıların ilgisini çeken restoran sektöründe artan bir halka kapatma dalgasını yansıtıyor.

Bu yılın başlarında Denny's, yaklaşık 620 milyon USD (yakl. ₺27,6 milyar) tutarında bir halka kapatma anlaşması üzerinde anlaştı.

Ayrı olarak, Papa John's'un Katar destekli yatırım firması Irth Capital Management'tan devralma ilgisi aldığı bildirildi.

Trian ise yakın zamanda General Catalyst ve Qatar Investment Authority ile birlikte Londra merkezli varlık yöneticisi Janus Henderson'ın yaklaşık 8 milyar USD (yakl. ₺355,8 milyar) tutarındaki devralımına katıldı.