Akamai hisseleri yükseldi: BofA'nın hisseye güvenme nedeni

Akamai Technologies hisseleri Çarşamba günü Bank of America'nın bulut bilişim şirketini notunu yükseltmesinin ardından sert yükseldi; banka, şirketin yapay zeka altyapı sağlayıcısına dönüşme konusunda artan güveni gösterdiğini belirtti.

Akamai hisseleri işlem sırasında %7'den fazla artarak yaklaşık 160$ seviyesine çıktı ve S&P 500'de en iyi performans gösteren hisseler arasında yer aldı.

Dow Jones Market Data'ya göre bu ralli, hisseleri Mart 2000'den bu yana görülen en yüksek kapanış seviyelerine yaklaştırdı.

Kazanımlar, Bank of America analisti Tal Liani'nin hisseyi 'Nötr'den 'Al' tavsiyesine yükselterek hedef fiyatını 130$'dan 175$'a çıkardığı iyimser araştırma notunu takip etti.

“Hikâye, miras teslimat ağından güvenilir bir YZ altyapı platformuna kaydı,” Liani Çarşamba yazdı. “1.8 milyar dolarlık, 7-year bir anlaşma da dahil olmak üzere büyük bulut altyapı kazanımları, dağıtılmış YZ için yalnızca anlatı değil gerçek talep olduğunu işaret ediyor.”

$1.8 billion AI infrastructure deal draws attention

Yatırımcı heyecanının merkezinde, analistlerin Akamai’nin YZ hedeflerinin önemli bir doğrulaması olarak gördüğü geçen hafta açıklanan $1.8 billion altyapı anlaşması bulunuyor.

Geçen hafta Akamai, bir “leading frontier model provider”ın bulut altyapı hizmetleri için yedi yıl boyunca 1.8 milyar dolar taahhütte bulunduğunu duyurdu.

Bloomberg daha sonra müşterinin yapay zeka girişimi Anthropic olduğunu bildirdi; ancak her iki şirket de raporu kamuoyuna doğrulamadı.

Bank of America, anlaşmanın dördüncü çeyrekten itibaren çeyreklik gelirde $20–$25M katkı sağlamaya başlamasını bekliyor.

Analistler, anlaşmanın Akamai’nin geleneksel içerik dağıtım ağı işini aşarak dağıtılmış YZ hesaplama ve edge inference iş yüklerine yönelik artan kurumsal talebi vurguladığını söyledi.

Liani ayrıca Akamai’nin Cloud Infrastructure Services bölümünün “YZ iş yükleri ve edge inference kullanım durumları tarafından desteklenen ivme ile bir dönüm noktasında” olduğunu ekledi.

Bank of America tahminlerine göre şirketin Cloud Infrastructure Services işi şu anda yıldan yıla yaklaşık %40 civarında büyüyor.

AI genişlemesi, miras işin zayıflığını telafi ediyor

Akamai’nin geleneksel teslimat işi baskı altında kalmaya devam ediyor; bu segmentin gelirleri yıllık bazda %7 geriledi.

Ancak analistler, hızlanan YZ altyapı talebinin zaman içinde bu düşüşleri dengeleyebileceğine inanıyor.

Bank of America artık Akamai’nin toplam gelir büyümesinin 2026'daki %8,2'den 2027'de %11,4'e hızlanmasını bekliyor.

Ayrıca aracı kuruluş, hisse başına kazancın 2026'da tahmini 6,93$'tan 2028'e kadar 9,03$'a yükseleceğini öngörüyor.

Firma, yatırımcıların Akamai’nin daha büyük bulut sağlayıcılarıyla birlikte hibrit edge-ve-core hesaplama pazarlarında rekabet edebileceğini giderek daha fazla görmeye başladığını savundu.

Daha iyileşen görünüm, hisste sert bir ralliyi tetikledi.

Akamai hisseleri Mayıs ayında %54 yükseldi ve yılbaşından bu yana yaklaşık %81 prim yaptı.

Kazançlara rağmen hisse, Aralık 1999'da ulaşılan tüm zamanların kapanış yüksek seviyesi olan 327,62$'ın oldukça altında kalmaya devam ediyor.

Analistler risklere rağmen uzun vadeli fırsat görüyor

Bank of America, Akamai’nin YZ genişlemesinin önemli yatırımlar gerektireceğini kabul etti.

Aracı kuruluş, şirketin altyapı kapasitesini genişletirken önümüzdeki 12 ay içinde sermaye harcamalarının 825 milyon dolara kadar yükselebileceğini tahmin ediyor.

Sonuç olarak serbest nakit akımının 2026'da yaklaşık %48 düşmesi, ardından sonraki yıllarda toparlanması öngörülüyor.

Buna rağmen, altyapı anlaşmasının ve geçen hafta açıklanan beklenenden güçlü ilk çeyrek kazançlarının ardından Wall Street’in şirkete bakışı belirgin şekilde iyileşti.

Morgan Stanley'deki analistler, kazanç raporunun 1.8 milyar dolarlık anlaşma tarafından gölgelendiğini ve bunun Akamai'nin YZ büyüme hikâyesine daha sıkı bağlı hale geldiğinin kanıtı olarak nitelendirildiğini söyledi.

Morgan Stanley şu anda hisse için Overweight notunu koruyor.

FactSet verilerine göre Akamai'yi takip eden 29 analist şu anda hisseler için ortalama olarak Overweight notu veriyor ve mutabakat hedef fiyatı 155.46$.